Die Spot-ETFs auf Bitcoin, die in den Vereinigten Staaten notiert sind, haben diese Woche eine deutliche Wende zu hohen Zuflüssen erlebt, von einem Abfluss von 1,3 Milliarden $ zu einem Zufluss von 1,7 Milliarden $.
Diese Wende von 227 % signalisiert ein neues Kapitel institutioneller Ansammlungen, trotz der Konsolidierung des Bitcoin-Preises im niedrigen Bereich von 90.000 $, gemäß den am Montag veröffentlichten Daten von Glassnode.
Das wöchentliche Handelsvolumen der in den Vereinigten Staaten notierten Spot-Bitcoin-ETFs ist von 16,8 Milliarden $ auf 21,8 Milliarden $ gestiegen und übertrifft die statistischen Normen, was auf ein erhöhtes Engagement der Investoren hinweist.
Diese Wende der Ströme erfolgt, während Bitcoin von seinen kürzlichen Höchstständen nahe 98.000 $ zurückgegangen ist und derzeit bei etwa 92.500 $ gehandelt wird, nachdem es seit seinem Höchststand zu Beginn des Januars korrigiert hat.
Was passiert ist
Die Bedingungen auf dem Spotmarkt haben frühe Anzeichen einer Verbesserung gezeigt, parallel zur Wende der ETF-Ströme.
Das Nettogleichgewicht von Käufen und Verkäufen ist über die obere statistische Grenze gestiegen, was auf einen deutlichen Rückgang des Verkaufsdrucks hinweist, während das Handelsvolumen moderat von 8,8 Milliarden $ auf 9,3 Milliarden $ gestiegen ist.
Der Relative Strength Index (RSI) von Bitcoin über 14 Tage ist von 63,6 auf 61,0 gesunken, was auf eine Konsolidierungsphase anstatt einer Verschlechterung des Trends hinweist.
Die Positionierung bei Futures bleibt gemischt: Das offene Interesse ist leicht auf 31,5 Milliarden $ gestiegen, während die Finanzierungssätze deutlich auf 600.000 $ gesunken sind, was auf eine geringere Dringlichkeit auf der Seite der Long-Positionen hinweist.
Die Optionsmärkte integrieren weiterhin eine hohe Unsicherheit, mit einem offenen Interesse, das von 30,0 Milliarden $ auf 32,9 Milliarden $ gestiegen ist, und einer Volatilitätslücke, die nahe der oberen Grenze ihrer historischen Spanne liegt.
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Warum das wichtig ist
Diese spektakuläre Wende der ETF-Ströme stellt einen signifikanten Wandel im institutionellen Sentiment nach mehreren Wochen der Unsicherheit auf den Kryptowährungsmärkten dar.
Das Verhältnis von Marktkapitalisierung zu realisierter Wert für die amerikanischen Spot-ETFs ist auf 1,71 gestiegen, was die meisten ETF-Inhaber in die Gewinnzone bringt und ein potenzielles Risiko für kurzfristige Gewinnmitnahmen einführt.
Die On-Chain-Aktivität stabilisiert sich: Die Anzahl aktiver Adressen ist um 3,8 % auf 656.294 gestiegen und das übertragene Volumen hat um 3,9 % auf 8,6 Milliarden $ zugenommen, während die Netzwerkgebühren um 13,2 % auf 241.100 $ gestiegen sind.
Die Kombination aus einer Verstärkung der Käuferdynamik und einem Wiederaufleben des institutionellen Interesses deutet darauf hin, dass die Märkte allmählich wieder in eine konstruktivere Struktur zurückkehren, trotz einer weiterhin defensiven Positionierung auf den Derivatemärkten.
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