Liang Wenfengs Qianfang-Quantisierung: Im Juli brachen alle Linien massiv ein, 9 Produkte rutschten jeweils um über 20%
Liang Wenfengs Qianfang-Quantisierung erlebte im Juli einen starken Rückschlag. Die neun Produkte, die von der Private-Equity-Plattform Paimai Wang öffentlich angezeigt werden, verzeichneten im Monatsverlauf alle einen Rückgang der Nettoinventarwerte von mehr als 20%. Der größte Verlust entfiel auf das Qianfang CSI 500 Quantitative-Strategies-Prinzip 1 (C1), das im Monat um 22,15% fiel. Bis zum 31. Juli konnte nur noch ein einziges Produkt 0,04% der jährlichen positiven Rendite retten; die übrigen acht Produkte sind insgesamt in die Verlustzone gerutscht.
Diesmal war nicht nur Qianfang „allein“ betroffen. Vom 13. bis 17. Juli fiel der CSI 500 in einer Woche um rund 11,7%, der CSI 1000 und der CSI 2000 jeweils um mehr als 12%. Zeitgleich fielen alle zehn quantitativen Long-Only-Produkte von Qianfang in derselben Woche um über 15%. Auch führende Institutionen wie Mingshi, Fangfang, Jiukun und Mingxun zogen synchron nach und erlitten ebenfalls Rückgänge.
Die Branche macht die Ursachen vor allem bei überfüllten Tech-Growth-Aktien und zu starkem Crowd-Feeling bei Momentum-Strategien aus. Nach einer plötzlichen Stilwende des Marktes wurden ähnliche Strategien gebündelt umgeschichtet; Faktoren, die zuvor Geld eingebracht hatten, wurden rasch zur Quelle von Verlusten. In der ersten Jahreshälfte lag die durchschnittliche Mehrertrag-Performance von 1.236 indexbasierten Enhanced-Products nur noch bei 3,11%, im Vergleichszeitraum des Vorjahres bei 14,17%. $SOL
Liang Wenfengs Qianfang-Quantisierung erlebte im Juli einen starken Rückschlag. Die neun Produkte, die von der Private-Equity-Plattform Paimai Wang öffentlich angezeigt werden, verzeichneten im Monatsverlauf alle einen Rückgang der Nettoinventarwerte von mehr als 20%. Der größte Verlust entfiel auf das Qianfang CSI 500 Quantitative-Strategies-Prinzip 1 (C1), das im Monat um 22,15% fiel. Bis zum 31. Juli konnte nur noch ein einziges Produkt 0,04% der jährlichen positiven Rendite retten; die übrigen acht Produkte sind insgesamt in die Verlustzone gerutscht.
Diesmal war nicht nur Qianfang „allein“ betroffen. Vom 13. bis 17. Juli fiel der CSI 500 in einer Woche um rund 11,7%, der CSI 1000 und der CSI 2000 jeweils um mehr als 12%. Zeitgleich fielen alle zehn quantitativen Long-Only-Produkte von Qianfang in derselben Woche um über 15%. Auch führende Institutionen wie Mingshi, Fangfang, Jiukun und Mingxun zogen synchron nach und erlitten ebenfalls Rückgänge.
Die Branche macht die Ursachen vor allem bei überfüllten Tech-Growth-Aktien und zu starkem Crowd-Feeling bei Momentum-Strategien aus. Nach einer plötzlichen Stilwende des Marktes wurden ähnliche Strategien gebündelt umgeschichtet; Faktoren, die zuvor Geld eingebracht hatten, wurden rasch zur Quelle von Verlusten. In der ersten Jahreshälfte lag die durchschnittliche Mehrertrag-Performance von 1.236 indexbasierten Enhanced-Products nur noch bei 3,11%, im Vergleichszeitraum des Vorjahres bei 14,17%. $SOL