Ethereum steigt, während das Futures-Volumen um 17% fällt; die Aktivität außerhalb von Binance liegt 46% unter den Niveaus vor dem Abverkauf im April
Ethereum setzte seinen Aufwärtstrend fort, obwohl das Futures-Handelsvolumen im gesamten Markt der zentralisierten Börsen zurückging, was eine deutliche Divergenz zwischen der Kursentwicklung und der Derivatebeteiligung erzeugte.
Zwischen dem 1. August und dem 5. August fiel das siebentägige Durchschnitts-Futures-Volumen für Ethereum auf Binance von 9 Milliarden US-Dollar auf 7,5 Milliarden US-Dollar, ein Rückgang um 16,7%.
Über alle anderen zentralisierten Börsen hinweg ging das Volumen kombiniert von 14,3 Milliarden US-Dollar auf 11,8 Milliarden US-Dollar zurück, was einem Rückgang von 17,5% entspricht.
Trotz dieser Kontraktion stieg der Preis von Ethereum.
Das zeigt, dass der jüngste Aufschwung noch nicht von einer Ausweitung der Beteiligung am Futures-Markt begleitet wurde.
Die Abweichung bedeutet nicht unbedingt, dass der Aufschwung sich umkehren wird, aber sie zeigt, dass Derivatehändler ihre Aktivität nicht im Einklang mit dem Preisanstieg erhöht haben.
Auch die aktuelle Struktur unterscheidet sich deutlich vom 19. April, kurz bevor Ethereum von ungefähr 2.400 US-Dollar auf 1.550 US-Dollar fiel.
Damals verzeichnete Binance ein Futures-Volumen von 3,4 Milliarden US-Dollar, während alle anderen Börsen zusammen 22 Milliarden US-Dollar erreichten – insgesamt also 25,4 Milliarden US-Dollar.
Bis zum 5. August lag das kombinierte Volumen etwa 24 % unter den Werten vor dem Rückgang. Der größte Unterschied zeigte sich außerhalb von Binance, wo das Volumen 46 % unter dem Niveau vom April lag.
Das Binance-Volumen lag hingegen ungefähr 121 % höher als im April.
Das bedeutet, dass die Reduktion der gesamten Aktivität im Vergleich zu April vollständig durch eine schwächere Beteiligung im übrigen Markt der Börsen getrieben wurde.
Das geringere Futures-Umsetzungsvolumen deutet auch darauf hin, dass der jüngste Preisanstieg bei Ethereum mit weniger aggressiver Derivatebeteiligung stattfindet. Obwohl sich das Handelsvolumen allein nicht direkt zur Messung der Verschuldung (Leverage) eignet, ist der Rückgang konsistent damit, dass Händler weniger intensiv mit Leverage agierten als in der Phase mit dem höheren Handelsvolumen, die am 19. April zu beobachten war.
Verfasst von Amr Taha