#黄金突破下行趋势线 85. August 现货 Gold (XAU) stieg an einem Tag um über 4% und durchbrach die Marke von 4200 US-Dollar. Die COMEX-Goldfutures (GC) stiegen synchron um 3,74% auf 4308 US-Dollar je Unze. Auch die COMEX-Silberfutures (XAG) legten um 3,34% auf 62,26 US-Dollar je Unze zu 📈. Der Goldpreis hat das bullische Chartmuster – das seit dem 1. Januar bei 5598 US-Dollar gebildete abwärts gerichtete Dreiecks-Konsolidierungsmuster – deutlich nach oben durchbrochen und liegt nun über den 20- und 50-Tage-Durchschnitten. Technisch steht der Markt vor einem entscheidenden Wendepunkt.
Drei große Antriebskräfte hinter dem Ausbruch:
Erstens: Die US-ADP-Erstanträge im Juli stiegen nur um 44.000, deutlich unter der Erwartung. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September fiel von 70% auf 55%. Die Rendite der US-Staatsanleihen mit 2 Jahren sank auf 4,20%, und der US-Dollar-Index gab die Marke von 100 auf.
Zweitens: Die Vereinbarung für die Schifffahrt durch die Straße von Hormus steht kurz vor dem Abschluss. Der Ölpreis fiel zum dritten Mal in Folge bis in die Nähe von 75 US-Dollar; die gedämpften Inflationserwartungen verengen zusätzlich den Spielraum für weitere Zinsschritte.
Drittens: Im 2. Quartal stieg die Netto-Kaufmenge globaler Zentralbanken von Gold um 289 Tonnen, was einem Anstieg von 62% im Jahresvergleich entspricht. Nachdem der Goldpreis die technische Schwelle von 4200 US-Dollar nach oben durchbrochen hatte, gingen CTA-Trendfonds gebündelt in der Short-Position „leer“ (Short-Covering). So entstand eine sich selbst verstärkende Dynamik aus „Ausbruch – Short Squeeze – Beschleunigung“ 📈.
Kurzfristig 📈 eher stark, aber überkauft ist klar erkennbar: Der RSI ist in ein Extremgebiet geraten. Wenn der US-Arbeitsmarktbericht (Non-Farm Payrolls) am Freitag unerwartet stark ausfällt, könnte das einen technischen Rücksetzer auslösen 📉. Dass 4200 US-Dollar von einem Widerstand zu einer Unterstützung wird, ist dabei die entscheidende Beobachtungsmarke.
Mittelfristig 📈 sieht es nach einer Reparatur/Erholung aus. Mehrere Investmentbanken erwarten, dass der Markt innerhalb des Jahres wieder in den Aufwärtstrendkanal zurückkehrt. Goldman Sachs hält an seinem Kursziel von 4900 US-Dollar je Unze bis Ende 2026 fest.
Langfristig 📈 ist der Trend stabil: Die Entdollarisierung und die Goldkäufe der Zentralbanken bilden eine harte, stützende Basis. Die Changjiang Securities erklärte wörtlich: „Die Zone um 4000 US-Dollar ist mit hoher Wahrscheinlichkeit der Bodenbereich der laufenden Phase“, und empfiehlt, bei Rücksetzern aktiv zuzulegen.
Der Umgang des Iran mit der Hormus-Abkommenslage ist wechselhaft; der ISM-Preisindex schoss auf 70,3; zudem hat Fed-Vizepräsident(?) Cook eine hawkische (restriktive) Einschätzung abgegeben – all das kann den Rhythmus der kurzfristigen Erholung jederzeit wieder umkehren.
$XAU
$XAG
Drei große Antriebskräfte hinter dem Ausbruch:
Erstens: Die US-ADP-Erstanträge im Juli stiegen nur um 44.000, deutlich unter der Erwartung. Die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung im September fiel von 70% auf 55%. Die Rendite der US-Staatsanleihen mit 2 Jahren sank auf 4,20%, und der US-Dollar-Index gab die Marke von 100 auf.
Zweitens: Die Vereinbarung für die Schifffahrt durch die Straße von Hormus steht kurz vor dem Abschluss. Der Ölpreis fiel zum dritten Mal in Folge bis in die Nähe von 75 US-Dollar; die gedämpften Inflationserwartungen verengen zusätzlich den Spielraum für weitere Zinsschritte.
Drittens: Im 2. Quartal stieg die Netto-Kaufmenge globaler Zentralbanken von Gold um 289 Tonnen, was einem Anstieg von 62% im Jahresvergleich entspricht. Nachdem der Goldpreis die technische Schwelle von 4200 US-Dollar nach oben durchbrochen hatte, gingen CTA-Trendfonds gebündelt in der Short-Position „leer“ (Short-Covering). So entstand eine sich selbst verstärkende Dynamik aus „Ausbruch – Short Squeeze – Beschleunigung“ 📈.
Kurzfristig 📈 eher stark, aber überkauft ist klar erkennbar: Der RSI ist in ein Extremgebiet geraten. Wenn der US-Arbeitsmarktbericht (Non-Farm Payrolls) am Freitag unerwartet stark ausfällt, könnte das einen technischen Rücksetzer auslösen 📉. Dass 4200 US-Dollar von einem Widerstand zu einer Unterstützung wird, ist dabei die entscheidende Beobachtungsmarke.
Mittelfristig 📈 sieht es nach einer Reparatur/Erholung aus. Mehrere Investmentbanken erwarten, dass der Markt innerhalb des Jahres wieder in den Aufwärtstrendkanal zurückkehrt. Goldman Sachs hält an seinem Kursziel von 4900 US-Dollar je Unze bis Ende 2026 fest.
Langfristig 📈 ist der Trend stabil: Die Entdollarisierung und die Goldkäufe der Zentralbanken bilden eine harte, stützende Basis. Die Changjiang Securities erklärte wörtlich: „Die Zone um 4000 US-Dollar ist mit hoher Wahrscheinlichkeit der Bodenbereich der laufenden Phase“, und empfiehlt, bei Rücksetzern aktiv zuzulegen.
Der Umgang des Iran mit der Hormus-Abkommenslage ist wechselhaft; der ISM-Preisindex schoss auf 70,3; zudem hat Fed-Vizepräsident(?) Cook eine hawkische (restriktive) Einschätzung abgegeben – all das kann den Rhythmus der kurzfristigen Erholung jederzeit wieder umkehren.
$XAU
$XAG