#黄金突破下行趋势线 Gold und Silber steigen seit 4 Tagen ununterbrochen – vor allem ausgelöst durch das Zusammenspiel von technischer und fundamentaler Lage. Nach einem seit Ende der vergangenen rund zwei Monate dauernden Basis-Querschlag durchbrach London Gold die Abwärtstrendlinie seit dem Hoch, was seitens programmatischer Gelder wie CTA zu einem Short-Deckungsimpuls führte. Gold an der COMEX (XAU📈) stieg daraufhin im Zuge der Short-Eindeckung mit erhöhtem Handelsvolumen nach oben.
Zugleich schwächte sich der US-Dollar-Index-Futures📉 ab, und die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen durch die Fed kühlten ab – dadurch sinken die Opportunitätskosten des Haltens von Gold. Außerdem kauften die Notenbanken weltweit im 2. Quartal 288,9 Tonnen Gold, das entspricht einem Anstieg um 62% im Jahresvergleich. Die südkoreanische Notenbank startete nach 13 Jahren wieder mit dem Kauf, während Silber (XAG📈) nachzog und so eine doppelte Stütze durch „Edelmetalle + Notenbank-Nachfrage“ entstand.
Kurzfristig📈 bullisch: Technischer Ausbruch plus ein Zustrom von Mitteln im Sinne eines „Short-Squeeze/踩踏“-Effekts. Der nächste Widerstand liegt bei 4400 US-Dollar, die Dynamik hat noch nicht nachgelassen.
Mittelfristig/ langfristig📈 eher bullisch, aber mit Risiko für Rücksetzer: Die Ausweitung des US-Haushaltsdefizits, die schwer zu schließenden Risse durch Entglobalisierung sowie die strukturelle Stärke der Notenbank-Goldkäufe sprechen dafür, dass Gold weiterhin in einem langfristigen Bullenmarkt bleibt. Für Käufe auf hohem Niveau sollte man jedoch vorsichtig sein: Gewinne können durchaus wieder abverkauft werden. Insgesamt gilt „kurzfristig long, mittelfristig long“. Der Silbermarkt (SI) zeigt wegen des Leverage-Effekts eine noch größere Preiselastizität. Eine Schwäche des US-Dollars (DX) ist zudem ein wichtiger makroökonomischer Hintergrund für die aktuelle Stärke bei Edelmetallen.
$XAU
$XAG
Zugleich schwächte sich der US-Dollar-Index-Futures📉 ab, und die Erwartungen an weitere Zinserhöhungen durch die Fed kühlten ab – dadurch sinken die Opportunitätskosten des Haltens von Gold. Außerdem kauften die Notenbanken weltweit im 2. Quartal 288,9 Tonnen Gold, das entspricht einem Anstieg um 62% im Jahresvergleich. Die südkoreanische Notenbank startete nach 13 Jahren wieder mit dem Kauf, während Silber (XAG📈) nachzog und so eine doppelte Stütze durch „Edelmetalle + Notenbank-Nachfrage“ entstand.
Kurzfristig📈 bullisch: Technischer Ausbruch plus ein Zustrom von Mitteln im Sinne eines „Short-Squeeze/踩踏“-Effekts. Der nächste Widerstand liegt bei 4400 US-Dollar, die Dynamik hat noch nicht nachgelassen.
Mittelfristig/ langfristig📈 eher bullisch, aber mit Risiko für Rücksetzer: Die Ausweitung des US-Haushaltsdefizits, die schwer zu schließenden Risse durch Entglobalisierung sowie die strukturelle Stärke der Notenbank-Goldkäufe sprechen dafür, dass Gold weiterhin in einem langfristigen Bullenmarkt bleibt. Für Käufe auf hohem Niveau sollte man jedoch vorsichtig sein: Gewinne können durchaus wieder abverkauft werden. Insgesamt gilt „kurzfristig long, mittelfristig long“. Der Silbermarkt (SI) zeigt wegen des Leverage-Effekts eine noch größere Preiselastizität. Eine Schwäche des US-Dollars (DX) ist zudem ein wichtiger makroökonomischer Hintergrund für die aktuelle Stärke bei Edelmetallen.
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