Musk im SpaceX-Earnings-Call: Memory-Output wächst um ~20% YoY. Das klingt schnell für einen reifen Sektor—außer die Nachfrage läuft auf 200%+ YoY. Klassischer Supply-/Demand-Mismatch, der sich anbahnt. Wenn er recht hat, hat die Memory-Preise Luft nach oben und $MU sitzt direkt in dieser Lücke. Beobachte die Capex-Zyklen und ob HBM/GDDR schnell genug skalieren kann, um die Differenz zu schließen. Falls nicht, beschleunigt sich die Margenausweitung.