Kurz gesagt
Die SanDisk-Aktie steht vor einem großen Test, da die Umsatz- und Gewinnerwartungen die ursprünglichen Prognosen des Unternehmens übertreffen.
Visible Alpha erwartet für das vierte Quartal des Geschäftsjahres einen Umsatz von 8,71 Milliarden US-Dollar und ein bereinigtes EPS von 35,45.
Der Umsatz aus dem Rechenzentrumsbereich stieg im Vergleich zum Vorquartal um 233% auf 1,47 Milliarden US-Dollar.
Anleger werden auf NAND-Preise, die Nachfrage nach Enterprise-SSDs, die Bruttomargen und die Prognose für das Geschäftsjahr 2027 achten.
Die Optionen preisten eine mögliche Kursbewegung von 14,9% nach den Ergebnissen ein und zeigen damit eine hohe Marktausnicherheit.
SanDisk-Aktie (SNDK) steht nach den Gewinnen von Mittwoch vor einem großen Test, da Anleger über einen weiteren erwarteten Umsatztreffer hinausblicken. Laut Visible Alpha könnte das Unternehmen im vierten Quartal des Geschäftsjahres einen Umsatz von 8,71 Milliarden US-Dollar und ein bereinigtes Ergebnis von 35,45 US-Dollar je Aktie melden.
Diese Schätzungen überschreiten SanDisks obere Leitplanke von 8,25 Milliarden US-Dollar Umsatz und 33 US-Dollar beim bereinigten Ergebnis. Anleger wollen nun den Nachweis, dass starke NAND-Preise, die Nachfrage aus Rechenzentren und neue Liefervereinbarungen das Wachstum bis ins Geschäftsjahr 2027 stützen können.
SanDisk-Aktie muss die angehobenen Erwartungen übertreffen
Ein Umsatz nahe 8,71 Milliarden US-Dollar würde mehr als das Vierfache der 1,90 Milliarden US-Dollar erreichen, die ein Jahr zuvor gemeldet wurden. Allerdings könnten Ergebnisse innerhalb der ursprünglichen Spanne des Managements dennoch enttäuschen, weil der Markt seine Erwartungen bereits angehoben hat.
Optionen mit Fälligkeit am Freitag spiegelten eine Bewegung von rund 14,9% in beide Richtungen ein. Diese Spanne platzierte die Aktie auf der Grundlage des Schlusskurses vom Dienstag bei etwa 1.211 bis 1.635 US-Dollar. Optionen messen die erwartete Volatilität, nicht die Marktrichtung.
Der Umsatz im Rechenzentrumssegment von SanDisks drittem Quartal des Geschäftsjahres stieg um 233% gegenüber dem Vorquartal auf 1,47 Milliarden US-Dollar. Der Großteil dieses Wachstums kam von Verkäufen von TLC-Enterprise-SSDs, während der Umsatz der Verbraucher im selben Zeitraum um 10% fiel.
Das Unternehmen erwartet außerdem, dass seine hochkapazitativen QLC-Stargate-Produkte im vierten Quartal des Geschäftsjahres mit der Umsatzrealisierung beginnen. Anleger werden auf Auslieferungen von Enterprise-SSDs, NAND-Verkaufspreise, Bit-Wachstum, Produktionskosten und die Guidance für die Bruttomarge achten.
Juli-Abverkauf weckte Sorgen um den Peak-Zyklus
SanDisk-Aktien fielen im Juli um 46,6%, bevor das Unternehmen irgendeine bestätigte Schwäche der Nachfrage gemeldet hatte. Micron und andere Speicher-Aktien sanken ebenfalls, was zeigt, dass Anleger ihre Exponierung gegenüber dem breiteren Technologiesektor für Speicher reduziert haben.
Der Abverkauf spiegelte die Sorge wider, dass hohe NAND-Margen nicht anhalten könnten. In der September-Quartalsperiode könnten die kurzfristigen Vertragskonditionen um 10% bis 15% steigen, doch ein schnelleres Wachstum des Angebots könnte die Preise in der zweiten Hälfte von 2027 unter Druck setzen.
Die Prognose für das Geschäftsjahr 2027 wird zum entscheidenden Test
Der Earnings Call von SanDisk und der Investor Day am 13. August müssen klarere Ziele für das Geschäftsjahr 2027 liefern. Anleger wollen Details zu nachhaltigen Margen, der Nachfrage nach Enterprise-SSDs, Kundenvereinbarungen und der Umsatzsichtbarkeit.
Evercore ISI schätzt, dass fünf Vereinbarungen etwa 62 Milliarden US-Dollar an Mindestumsatz abdecken könnten, untermauert durch über 11 Milliarden US-Dollar an Garantien und Vorauszahlungen. Anleger brauchen den Nachweis, dass diese Verpflichtungen den Cashflow schützen, wenn die NAND-Preise schwächer werden.
Analysten werden außerdem nach Vertragskonditionen suchen, die Preise, Volumina, Garantien und Kündigungsrechte abdecken. Starke Ergebnisse könnten SanDisk-Aktien unterstützen, aber die Guidance muss zeigen, dass die Gewinne auch dann stabil bleiben können, wenn die aktuelle NAND-Knappheit nachlässt.
Die SanDisk- (SNDK) Aktie steht nach dem Erreichen der Ergebniszahlen vor einem großen Test – erschien zuerst bei Blockonomi.