Brüder,🌝 ich habe das Ganze ernsthaft untersucht und festgestellt: BTC zu staken und wieder einzulösen ist ziemlich umständlich. Die Ausstiegszeit ist extrem lang 😠: Für die Rückzahlung von BTC muss man etwa 3 Tage in einem Zeitfenster für die Einlösung warten. Das ist nicht so etwas wie „entlang des Pfads aussteigen“ in ein paar Dutzend Minuten.
Beim Zurückzahlen muss man über den eigentlichen Betrag hinausgehen: Da die Zinsen kontinuierlich anfallen, verändert sich die angezeigte Rückzahlungssumme, sobald die Transaktion verpackt wird. Man muss also etwas mehr zurückzahlen, sonst schlägt die Transaktion fehl – und dann muss man es wiederholt versuchen 😓.
In meinem Testnetz habe ich gesehen, dass eine Überweisung von vaultBTC direkt revertet. Meine erste Reaktion war, dass Wallet oder Vertrag kaputt ist. Später habe ich aber verstanden: Das Scheitern selbst ist die Regel. vaultBTC funktioniert nur im Aave-Positionierungsprozess und ist kein „BTC-Gutschein“, den man einfach mitnehmen kann.
Der Wert von einem gewöhnlichen ERC-20 entsteht oft dadurch, dass er nach einem Wechsel der Adresse weiterhin nutzbar bleibt. vaultBTC ist genau anders: Es ist auf den Ablauf im autorisierenden Vertragsprozess beschränkt. Man kann es nicht an eine andere Wallet transferieren und auch nicht bei anderen DeFi-Protokollen weiter verpfänden.
Diese Einschränkung bringt der Anwendungsseite eine Art Verlässlichkeit: Die Staking-/Verpfändungsaufzeichnungen werden nicht vom Nutzer auseinandergebaut und die Position wird nicht plötzlich um einen Teil nachverfolgbarer Assets „weniger“. Die Kosten, die der Kreditnehmer trägt, sind dagegen sehr direkt. Angenommen, der Markt bietet plötzlich eine bessere Gelegenheit für einen Kredit: Dann kann der Nutzer vaultBTC nicht wie ein normales Asset rübertragen. Er muss erst die bestehende Aave-Position bearbeiten und dann entlang des vorgegebenen Pfads aussteigen.
Deshalb verstehe ich vaultBTC nicht als Liquiditäts-Staking-Token. Es ist eher ein Sicherungsnachweis, der nur innerhalb eines bestimmten Kredit-/Borrowing-Systems wirksam ist. Dieses Design schützt die Positionsgrenze, aber reduziert die Freiheit bei der Mittelsteuerung.
@BabylonLabs_io – falls später noch mehr Apps angebunden werden, sollte am wichtigsten öffentlich gemacht werden, wofür jede App verwendet werden darf, welche Transfergrenzen gelten und wie der Ausstieg erfolgt. $BABY s BTCfi-Erzählung steht am Ende genau vor diesen Liquiditätskosten. #baby
Beim Zurückzahlen muss man über den eigentlichen Betrag hinausgehen: Da die Zinsen kontinuierlich anfallen, verändert sich die angezeigte Rückzahlungssumme, sobald die Transaktion verpackt wird. Man muss also etwas mehr zurückzahlen, sonst schlägt die Transaktion fehl – und dann muss man es wiederholt versuchen 😓.
In meinem Testnetz habe ich gesehen, dass eine Überweisung von vaultBTC direkt revertet. Meine erste Reaktion war, dass Wallet oder Vertrag kaputt ist. Später habe ich aber verstanden: Das Scheitern selbst ist die Regel. vaultBTC funktioniert nur im Aave-Positionierungsprozess und ist kein „BTC-Gutschein“, den man einfach mitnehmen kann.
Der Wert von einem gewöhnlichen ERC-20 entsteht oft dadurch, dass er nach einem Wechsel der Adresse weiterhin nutzbar bleibt. vaultBTC ist genau anders: Es ist auf den Ablauf im autorisierenden Vertragsprozess beschränkt. Man kann es nicht an eine andere Wallet transferieren und auch nicht bei anderen DeFi-Protokollen weiter verpfänden.
Diese Einschränkung bringt der Anwendungsseite eine Art Verlässlichkeit: Die Staking-/Verpfändungsaufzeichnungen werden nicht vom Nutzer auseinandergebaut und die Position wird nicht plötzlich um einen Teil nachverfolgbarer Assets „weniger“. Die Kosten, die der Kreditnehmer trägt, sind dagegen sehr direkt. Angenommen, der Markt bietet plötzlich eine bessere Gelegenheit für einen Kredit: Dann kann der Nutzer vaultBTC nicht wie ein normales Asset rübertragen. Er muss erst die bestehende Aave-Position bearbeiten und dann entlang des vorgegebenen Pfads aussteigen.
Deshalb verstehe ich vaultBTC nicht als Liquiditäts-Staking-Token. Es ist eher ein Sicherungsnachweis, der nur innerhalb eines bestimmten Kredit-/Borrowing-Systems wirksam ist. Dieses Design schützt die Positionsgrenze, aber reduziert die Freiheit bei der Mittelsteuerung.
@BabylonLabs_io – falls später noch mehr Apps angebunden werden, sollte am wichtigsten öffentlich gemacht werden, wofür jede App verwendet werden darf, welche Transfergrenzen gelten und wie der Ausstieg erfolgt. $BABY s BTCfi-Erzählung steht am Ende genau vor diesen Liquiditätskosten. #baby
