Der Bereich mit den entscheidenden, stark konzentrierten Bitcoin-Kosten liegt bereits vor, ein kräftiger Rebound hängt jedoch davon ab, wie es mit dem ETF und den Signalen aus der Makroökonomie weitergeht
Am 4. August meldetet der Nachrichtenagentur zufolge: Nachdem Bitcoin in den August eingetreten war, ließ die Aufwärtsdynamik rasch nach. Der Kurs fiel in zwei aufeinanderfolgenden Sitzungen jeweils unter die Marke von 63.000 US-Dollar und die vorsichtige Stimmung im Markt nahm zu. Doch die On-Chain-Daten der Basisebene zeigen ein völlig anderes Bild: ein klares Signal für das Hortungs-/Sammelverhalten.
Laut On-Chain-Tracking-Statistiken wurden während dieses Preisrückgangs insgesamt etwa 155.000 Bitcoins in der Spanne von 62.000 bis 65.000 US-Dollar zu einem dichten Handelsvolumen-Bereich gebündelt; die Gesamtmenge der gehaltenen Bestände entspricht dabei 0,7% des zirkulierenden Bitcoin-Gesamtbestands.
Dies wurde auch durch den neuesten Research-Report von Bitfinex weiter untermauert: Während der BTC-Preis nach unten ging, blieb die Größe dieses Kosten-/Bestandsclusters nicht gleich oder sank sogar nicht, sondern nahm sogar zu. Das bedeutet, dass der Verkaufsdruck offenbar keinen großen Massen-Ausverkauf ausgelöst hat; Kauf-/Einstiegsfonds für das “Bottom Picking” haben die Verkaufs-Chips kontinuierlich weiter absorbiert.
Die Daten zeigen außerdem, dass Langzeitinhaber in dieser Phase bei Rücksetzern weiterhin aufstockten, während die meisten kurzfristigen Inhaber ihre Positionen abbauten, gerade als der Kurs sich in die Nähe ihrer eigenen durchschnittlichen Einstiegskosten begab.
Obwohl es solche Hortungszeichen gibt, hat sich die gesamte Marktaktivität jedoch deutlich abgekühlt. Seit Beginn des August ist das Volumen im Spot-Handel auf ein Tiefstandniveau seit Ende 2023 zurückgefallen, wodurch die Handelsaktivität spürbar gesunken ist.
Zugleich schwächte sich auch die institutionelle Nachfrage ab. Der US-amerikanische Bitcoin-Spot-ETF verzeichnete pro Woche Nettoabflüsse von 61,5 Millionen US-Dollar. Damit endete eine Phase mit Nettozuflüssen über drei aufeinanderfolgende Wochen, was darauf hindeutet, dass große Gelder sich vorübergehend in den Risiko-Schutz zurückgezogen haben.
Darüber hinaus hat sich auch der Derivatemarkt in eine defensive Richtung bewegt: Anleger sind bereit, für den Kauf von Put-Absicherungen eine höhere Prämie zu zahlen. Die implizite Volatilität bleibt auf einem mehrjährigen Tiefstand, und der Markt geht allgemein davon aus, dass es kurzfristig nicht zu extrem starken Ausschlägen kommen wird.
Nicht zuletzt beeinflusst auch die Makro-Lage weiterhin die Risikobereitschaft des Marktes. Das reale BIP in den USA stieg im zweiten Quartal im Jahresvergleich um 1,5%. Gleichzeitig wuchs die inländische private Nachfrage um 3,9%, angetrieben durch Konsumausgaben und investitionsbezogene Impulse im Zusammenhang mit Künstlicher Intelligenz.
Doch die Inflation bleibt weiterhin der zentrale Fokus des Marktes: Die annualisierte Wachstumsrate der Preise für private Konsumausgaben stieg auf 5,1%. Die Rendite realer US-Staatsanleihen mit 10 Jahren erreichte 2,41%. Der Abstand zur von einigen Institutionen definierten Schwelle für “negativ bewertete, renditelose Vermögenswerte” beträgt nur noch 9 Basispunkte – das drückt die Bitcoin-Bewertung weiterhin kontinuierlich.
Zusammengefasst ist das kurzfristige Seitwärts-/Schwankungsbild für Bitcoin bereits festgelegt. Der entscheidende Support liegt im Bereich von 62.000 bis 65.000 US-Dollar. Ob es als Nächstes zu einem Ausbruch und einem starken Rebound kommt, wird vermutlich davon abhängen, ob ETF-Gelder zurückfließen und die makroökonomische Liquidität sich verbessert.
#BTC
Am 4. August meldetet der Nachrichtenagentur zufolge: Nachdem Bitcoin in den August eingetreten war, ließ die Aufwärtsdynamik rasch nach. Der Kurs fiel in zwei aufeinanderfolgenden Sitzungen jeweils unter die Marke von 63.000 US-Dollar und die vorsichtige Stimmung im Markt nahm zu. Doch die On-Chain-Daten der Basisebene zeigen ein völlig anderes Bild: ein klares Signal für das Hortungs-/Sammelverhalten.
Laut On-Chain-Tracking-Statistiken wurden während dieses Preisrückgangs insgesamt etwa 155.000 Bitcoins in der Spanne von 62.000 bis 65.000 US-Dollar zu einem dichten Handelsvolumen-Bereich gebündelt; die Gesamtmenge der gehaltenen Bestände entspricht dabei 0,7% des zirkulierenden Bitcoin-Gesamtbestands.
Dies wurde auch durch den neuesten Research-Report von Bitfinex weiter untermauert: Während der BTC-Preis nach unten ging, blieb die Größe dieses Kosten-/Bestandsclusters nicht gleich oder sank sogar nicht, sondern nahm sogar zu. Das bedeutet, dass der Verkaufsdruck offenbar keinen großen Massen-Ausverkauf ausgelöst hat; Kauf-/Einstiegsfonds für das “Bottom Picking” haben die Verkaufs-Chips kontinuierlich weiter absorbiert.
Die Daten zeigen außerdem, dass Langzeitinhaber in dieser Phase bei Rücksetzern weiterhin aufstockten, während die meisten kurzfristigen Inhaber ihre Positionen abbauten, gerade als der Kurs sich in die Nähe ihrer eigenen durchschnittlichen Einstiegskosten begab.
Obwohl es solche Hortungszeichen gibt, hat sich die gesamte Marktaktivität jedoch deutlich abgekühlt. Seit Beginn des August ist das Volumen im Spot-Handel auf ein Tiefstandniveau seit Ende 2023 zurückgefallen, wodurch die Handelsaktivität spürbar gesunken ist.
Zugleich schwächte sich auch die institutionelle Nachfrage ab. Der US-amerikanische Bitcoin-Spot-ETF verzeichnete pro Woche Nettoabflüsse von 61,5 Millionen US-Dollar. Damit endete eine Phase mit Nettozuflüssen über drei aufeinanderfolgende Wochen, was darauf hindeutet, dass große Gelder sich vorübergehend in den Risiko-Schutz zurückgezogen haben.
Darüber hinaus hat sich auch der Derivatemarkt in eine defensive Richtung bewegt: Anleger sind bereit, für den Kauf von Put-Absicherungen eine höhere Prämie zu zahlen. Die implizite Volatilität bleibt auf einem mehrjährigen Tiefstand, und der Markt geht allgemein davon aus, dass es kurzfristig nicht zu extrem starken Ausschlägen kommen wird.
Nicht zuletzt beeinflusst auch die Makro-Lage weiterhin die Risikobereitschaft des Marktes. Das reale BIP in den USA stieg im zweiten Quartal im Jahresvergleich um 1,5%. Gleichzeitig wuchs die inländische private Nachfrage um 3,9%, angetrieben durch Konsumausgaben und investitionsbezogene Impulse im Zusammenhang mit Künstlicher Intelligenz.
Doch die Inflation bleibt weiterhin der zentrale Fokus des Marktes: Die annualisierte Wachstumsrate der Preise für private Konsumausgaben stieg auf 5,1%. Die Rendite realer US-Staatsanleihen mit 10 Jahren erreichte 2,41%. Der Abstand zur von einigen Institutionen definierten Schwelle für “negativ bewertete, renditelose Vermögenswerte” beträgt nur noch 9 Basispunkte – das drückt die Bitcoin-Bewertung weiterhin kontinuierlich.
Zusammengefasst ist das kurzfristige Seitwärts-/Schwankungsbild für Bitcoin bereits festgelegt. Der entscheidende Support liegt im Bereich von 62.000 bis 65.000 US-Dollar. Ob es als Nächstes zu einem Ausbruch und einem starken Rebound kommt, wird vermutlich davon abhängen, ob ETF-Gelder zurückfließen und die makroökonomische Liquidität sich verbessert.
#BTC