Lumentum (LITE) hat heute im Tagesverlauf um 10% zugelegt; gleichzeitig haben die US-Aktienindex-Futures einen historischen Höchststand erreicht.
Das Unternehmen ist im Bereich optische Kommunikation und Photonik tätig; das Produktportfolio umfasst optische Sende-/Empfangsmodule und Laserbauteile – ein zentraler Zulieferer entlang der Lieferkette für KI-Rechenzentren. Im vergangenen Jahr stieg der Aktienkurs um etwa 700%.
Bemerkenswert ist dabei der Weg, den die Aktie in diesem Jahr zurückgelegt hat.
In den vergangenen drei Monaten lag LITE zeitweise 40% hinter den Mitbewerbern zurück. Der Grund: Der Markt macht sich Sorgen, dass die neue Technologie „Co-Packaged Optics“ die Nachfrage nach seinen Produkten schmälern könnte – beachten Sie: Es geht um die Frage „könnte es passieren“, nicht um „ist es bereits passiert“.
Tatsächliche Zahlen im selben Zeitraum: Umsatz im Jahresvergleich +90%, Bargeld und kurzfristige Anlagen in Höhe von 3,17 Milliarden US-Dollar, operativer Cashflow in den ersten neun Monaten 388 Millionen. Die Markt-Erwartung für das EPS im nächsten Quartal liegt bei einem Anstieg von 214% im Jahresvergleich.
Im Juli hat Barclays das Rating von „Equal Weight“ auf „Overweight“ angehoben, mit einem Kursziel von 1.000 US-Dollar. Grund: Die Zweifel des Markts an co-packaged optics überwogen die tatsächliche Nachfrage nach Sende-/Empfangsmodulen und Lasern; die Aktie stieg danach wieder an.
Eine Aktie, die drei Monate lang gefallen ist: Ihre Fundamentaldaten haben sich von Anfang bis Ende nicht verändert. Einzig geändert hat sich, ob der Markt noch bereit ist, daran zu glauben.
Der Preis spiegelt Emotionen wider, nicht Tatsachen. Emotionen wenden sich zuerst von selbst ab und brechen auch zuerst zusammen, noch bevor die Fakten ankommen.
Als Nächstes: 8/11 Quartalszahlen.
Diese Rally basiert auf Erwartungen; die Quartalszahlen sind der Abnahmetest.
