Lumentum (LITE) hat heute im Tagesverlauf um 10% zugelegt; gleichzeitig haben US-Aktienindex-Futures ein Allzeithoch erreicht.
Das Unternehmen ist im Bereich der optischen Kommunikation und Photonik tätig. Seine Produktpalette umfasst optische Sende-/Empfangsmodule sowie Laser-Elemente – also einen wichtigen Zulieferer entlang der Kette für KI-Rechenzentren. Der Kursanstieg im vergangenen Jahr lag bei etwa 700%.
Besonders bemerkenswert ist der Weg, den die Aktie in diesem Jahr zurückgelegt hat.
In den vergangenen drei Monaten blieb LITE zeitweise 40% hinter den Wettbewerbern zurück. Der Grund: Der Markt begann zu befürchten, dass die neue Technologie der Co-Packaged Optics die Nachfrage nach seinen Produkten beeinträchtigen könnte – wobei es um die Frage geht, „ob“ das passieren wird, nicht um „dass“ es schon passiert ist.
Die tatsächlichen Zahlen im gleichen Zeitraum: Umsatzwachstum im Jahresvergleich 90%, Barmittel und kurzfristige Anlagen in Höhe von 3,17 Milliarden US-Dollar, operativer Cashflow in den ersten neun Monaten 388 Millionen. Die Markt-Erwartung für das EPS im nächsten Quartal liegt bei einem Plus von 214% im Jahresvergleich.
Im Juli hat Barclays das Rating von Equal Weight auf Overweight angehoben, mit einem Kursziel von 1.000 US-Dollar. Der Grund: Die Zweifel des Marktes an co-packaged optics überwogen die tatsächliche Nachfrage nach Transceiver-Modulen und Lasern – und die Aktie erholte sich anschließend.
Eine Aktie, die drei Monate lang gefallen ist. Das Fundament hat sich von Anfang bis Ende nicht verändert – verändert hat sich nur, ob der Markt bereit ist, daran zu glauben.
Der Preis spiegelt Emotionen wider, nicht Fakten. Emotionen wenden sich zuerst, bevor sich Fakten ändern – und sie brechen auch zuerst ein, bevor die Fakten zusammenbrechen.
Nächster Knotenpunkt: 8/11 Ergebnisbericht.
Hier steigt nicht das Unternehmen, sondern die Erwartung. Die Quartalszahlen dienen zur Abnahme.
