Leerverkäufer müssen jetzt alle vier Stunden einmal Geld auf die Long-Konten überweisen – jeweils 1,3%.
Dieses Geld gehört zu $HOME , demjenigen mit der negativsten Funding-Rate im gesamten Markt. Direkt dahinter ist $TBT mit -0,60% – das ist zwar auch negativ, aber mehr als doppelt so weit weg; also überhaupt nicht in derselben Größenordnung.
Was mich wirklich aufrecht sitzen lässt, ist der Verlauf dieser Funding-Rate. Um 12 Uhr mittags war sie noch -0,07%, und um vier Uhr nachmittags wurde sie direkt -1,34% – ohne jede Übergangsphase, ein Sprung um das 18-Fache. Dass die Rate langsam nach unten rutscht, ist eher Stimmung; aber wenn sie in einem Raster direkt nach unten springt, heißt das normalerweise: Irgendjemand wurde in die Ecke gedrängt.
Bei den Preisen: Kontrakt-Sicht (24 Stunden) +44,0%, Spot +48,2%. Intraday wurde die Spanne von $0.0062 bis zum Hoch von $0.00993 durchgezogen.
Auch die Volumenverteilung sagt einiges. Das Handelsvolumen der Kontrakte (24 Stunden) liegt bei $270 Mio., beim Spot nur bei $29,03 Mio. – also ein Faktor von neun. Auf der Spot-Seite gibt es schlicht nicht so viele Kauforders. Diese Bewegung ist im Grunde ein Kampf „in den Kontrakten selbst“.
Das Open-Interest (OI) liefert die eindeutigere Antwort. Um 12 Uhr mittags lag das OI noch bei $7,58 Mio.; gerade eben um 19 Uhr war es bereits bei $13,39 Mio. In sieben Stunden nahezu Verdopplung. Während der Preis steigt, steigt auch das OI – das zeigt: Die Leerverkäufer haben nicht etwa kapituliert und sind ausgestiegen; es werden sogar noch Leerverkäufe nachgeschoben. Long/Short-Konten-Verhältnis: 0,88 – nach Anzahl der Konten sind die Short-Seiten weiterhin mehr als die Long-Seiten.
Mein Fazit: Das Squeeze-Thema ist noch nicht vorbei.
Die Funding-Rate zeigt keinerlei Anzeichen von Konvergenz. Das OI wird weiter nach oben gedrückt, und nach Kontenzahl bleibt der Short-Anteil dominant. Wenn diese drei Dinge gleichzeitig zutreffen, gibt es normalerweise noch eine weitere Runde Pressdruck, bevor man dann das Bild sieht, wie die Funding-Rate plötzlich wieder ins Positive dreht und das OI abrupt nach unten fällt.
Aber ich muss das Ganze vollständig zu Ende denken. Der aktuelle Preis ist $0.00925, das Intraday-Hoch $0.00993 – der Teil dazwischen ist noch nicht wieder aufgeholt. Die Richtung war zwar richtig, aber das heißt nicht, dass diese Position gut zum Einstieg ist. Ein Coin, der innerhalb von 24 Stunden um mehr als 40% gestiegen ist und außerdem vom Intraday-Hoch wieder heruntergefallen ist, hat ein wirklich unschönes Chance/Risiko-Verhältnis, wenn man hinterherjagt. Ich bin selbst gerade ohne Position und plane nicht, in diesem Preisbereich aufzubauen.
$HOME habe ich die Fundamentaldaten nicht wirklich untersucht. Ich beobachte es heute nur, weil diese Funding-Rate-Kurve extrem ist.
Der nächste Settlement-Termin ist um 20 Uhr abends. Wenn du diesen Post siehst, ist dieses Fenster vermutlich noch geöffnet. Mach nichts – nimm es einfach als kostenlose Beobachtung: Wenn der Trade um 20:00 noch unter -1% bleibt, heißt das, dass die Shorts wirklich durchgezogen haben und es danach noch „Stoff gibt“. Wenn es sich dagegen sofort wieder in den Bereich um -0,1% einpendelt, dann sind offenbar alle, die gehedgt werden mussten, bereits geebnet – und die Story ist an dieser Stelle vorbei.
Nach 20 Uhr komme ich zurück und gebe die Antwort.
Dieses Geld gehört zu $HOME , demjenigen mit der negativsten Funding-Rate im gesamten Markt. Direkt dahinter ist $TBT mit -0,60% – das ist zwar auch negativ, aber mehr als doppelt so weit weg; also überhaupt nicht in derselben Größenordnung.
Was mich wirklich aufrecht sitzen lässt, ist der Verlauf dieser Funding-Rate. Um 12 Uhr mittags war sie noch -0,07%, und um vier Uhr nachmittags wurde sie direkt -1,34% – ohne jede Übergangsphase, ein Sprung um das 18-Fache. Dass die Rate langsam nach unten rutscht, ist eher Stimmung; aber wenn sie in einem Raster direkt nach unten springt, heißt das normalerweise: Irgendjemand wurde in die Ecke gedrängt.
Bei den Preisen: Kontrakt-Sicht (24 Stunden) +44,0%, Spot +48,2%. Intraday wurde die Spanne von $0.0062 bis zum Hoch von $0.00993 durchgezogen.
Auch die Volumenverteilung sagt einiges. Das Handelsvolumen der Kontrakte (24 Stunden) liegt bei $270 Mio., beim Spot nur bei $29,03 Mio. – also ein Faktor von neun. Auf der Spot-Seite gibt es schlicht nicht so viele Kauforders. Diese Bewegung ist im Grunde ein Kampf „in den Kontrakten selbst“.
Das Open-Interest (OI) liefert die eindeutigere Antwort. Um 12 Uhr mittags lag das OI noch bei $7,58 Mio.; gerade eben um 19 Uhr war es bereits bei $13,39 Mio. In sieben Stunden nahezu Verdopplung. Während der Preis steigt, steigt auch das OI – das zeigt: Die Leerverkäufer haben nicht etwa kapituliert und sind ausgestiegen; es werden sogar noch Leerverkäufe nachgeschoben. Long/Short-Konten-Verhältnis: 0,88 – nach Anzahl der Konten sind die Short-Seiten weiterhin mehr als die Long-Seiten.
Mein Fazit: Das Squeeze-Thema ist noch nicht vorbei.
Die Funding-Rate zeigt keinerlei Anzeichen von Konvergenz. Das OI wird weiter nach oben gedrückt, und nach Kontenzahl bleibt der Short-Anteil dominant. Wenn diese drei Dinge gleichzeitig zutreffen, gibt es normalerweise noch eine weitere Runde Pressdruck, bevor man dann das Bild sieht, wie die Funding-Rate plötzlich wieder ins Positive dreht und das OI abrupt nach unten fällt.
Aber ich muss das Ganze vollständig zu Ende denken. Der aktuelle Preis ist $0.00925, das Intraday-Hoch $0.00993 – der Teil dazwischen ist noch nicht wieder aufgeholt. Die Richtung war zwar richtig, aber das heißt nicht, dass diese Position gut zum Einstieg ist. Ein Coin, der innerhalb von 24 Stunden um mehr als 40% gestiegen ist und außerdem vom Intraday-Hoch wieder heruntergefallen ist, hat ein wirklich unschönes Chance/Risiko-Verhältnis, wenn man hinterherjagt. Ich bin selbst gerade ohne Position und plane nicht, in diesem Preisbereich aufzubauen.
$HOME habe ich die Fundamentaldaten nicht wirklich untersucht. Ich beobachte es heute nur, weil diese Funding-Rate-Kurve extrem ist.
Der nächste Settlement-Termin ist um 20 Uhr abends. Wenn du diesen Post siehst, ist dieses Fenster vermutlich noch geöffnet. Mach nichts – nimm es einfach als kostenlose Beobachtung: Wenn der Trade um 20:00 noch unter -1% bleibt, heißt das, dass die Shorts wirklich durchgezogen haben und es danach noch „Stoff gibt“. Wenn es sich dagegen sofort wieder in den Bereich um -0,1% einpendelt, dann sind offenbar alle, die gehedgt werden mussten, bereits geebnet – und die Story ist an dieser Stelle vorbei.
Nach 20 Uhr komme ich zurück und gebe die Antwort.