美盘开前的几个信号很有意思。伊朗冲突导致霍尔木兹海峡贸易流量掉到冲突前的十分之一，全球原油供应已经损失了超过26亿桶。沙特阿美二季度利润直接涨了33%，油价这波是真疯狂。但市场似乎在押注局势缓和——美债在涨，美股也在涨，纳指涨幅超2%，道指和标普也都创了单日表现。

原油库存若要补回来，CEO说至少要18个月，这漫长的修复期反而让避险与波动性交易逻辑更加明确。

对 $BTC 和 $ETH 而言，短期反弹可期，但不能忽视地缘风险的波动放大效应。如果地缘再起波澜，资金还是会转头回到避险逻辑里。

宏观叙事要跟踪三件事：霍尔木兹的重开进度、通胀数据的节奏、美股资金面的切换。别被一天的上涨蒙蔽，注意仓位管理。

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