Jeden Montag bis Freitagvormittag: Fokus auf Makro, US-Aktien, KI, Edelmetalle und Rohöl. Mit Daten Marktgeschehen rekapitulieren, mit Trends Chancen frühzeitig erkennen – produziert von PANews.

Am ersten Handelstag im August startet der Wall-Street-Start kräftig. Nachdem US-Präsident Trump Signale zu Fortschritten in den Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran ausgesendet hat, setzt der Markt erneut darauf, dass die Straße von Hormus möglicherweise wieder geöffnet wird. Der Rohöl-Risikozuschlag fällt schnell, und US-Aktien sowie Anleihen steigen synchron.

Alle drei großen US-Aktienindizes steigen: Der Dow Jones Industrial Average schließt mit +1,32% und erreicht ein neues Allzeithoch; der Nasdaq Composite steigt um +2,13%; der S&P 500 gewinnt +1,48% und kommt dem historischen Hoch immer näher.

Iran dementiert Verhandlungen mit den USA, Trump donnert gegen Ölkonzerne und fordert niedrigere Ölpreise

Trump sagte am Montag, die Verhandlungen zwischen den USA und dem Iran seien bereits gestartet. In Phase eins werde die Straße von Hormus geöffnet, in Phase zwei die Nuklearfrage entkernt (Entnuklearisierung). Er deutete außerdem an, dass die Meerenge „spätestens morgen“ wieder geöffnet werden könnte.

Iran beschimpft sofort den eigenen Widerspruch: Es werde keine direkte Verhandlung mit den USA geben, sagte ein iranischer Funktionär. Man spreche lediglich mit Oman über Sicherheits- und Transit-Vereinbarungen für die Straße von Hormus. Zudem warnte man, dass es den USA niemals erlaubt werde, eine nicht-iranische Route zu eröffnen. Obwohl beide Seiten unterschiedliche Aussagen machen, kam der Verhandlungsrahmen unter Druck: WTI-Rohöl stürzte gestern um 7,42% ab, Brent gleichzeitig um rund 6%.

Trump übt gleichzeitig Druck auf US-Ölunternehmen aus und nennt dabei Exxon Mobil und Chevron. Gefordert wird: „Senkt jetzt die Ölpreise für Verbraucher.“ Daten zufolge belaufen sich die kombinierten Gewinne von Exxon Mobil und Chevron im zweiten Quartal auf insgesamt 29,0 Mrd. US-Dollar, das entspricht einem durchschnittlichen Tagesgewinn von rund 318 Mio. US-Dollar – im Jahresvergleich mehr als das Dreifache. Trump zeigt sich darüber stark verärgert. Er ist der Ansicht, dass die Ölkonzerne durch Lieferengpässe übermäßige Gewinne abschöpfen.

Energiesektor ist der einzige Sektor unter den 11 Branchen im S&P 500, der am Ende im Minus schließt. Anleger beginnen, die zuvor aufgrund der Konflikte im Nahen Osten aufgebauten Energie-Risikoaufschläge zu senken.

Edelmetalle schwanken, aber tendenziell fester; US-Staatsanleiherenditen fallen; Eingriffe in den Yen rücken in den Fokus

Gold hält die entscheidende Marke von 4000 US-Dollar, schließt am Ende leicht fester. Die Bank von Korea plant, erstmals seit 13 Jahren inländische veredelte Goldbarren zu kaufen, und hat im zweiten Quartal bereits in kleinerem Umfang Gold-ETFs erworben. Die offiziellen Käufe unterstützen die Logik einer mittelfristigen Goldallokation. Die Bank von Korea erklärt, dass gestiegene geopolitische Risiken die Notwendigkeit erhöhen, Devisenreserven zu diversifizieren. Bis Juli lag der Goldbestand bei 104,4 Tonnen; die Devisenreserven betrugen Ende Juni 427,36 Mrd. US-Dollar.

Zum Zinsmarkt: Aufgrund des Rückgangs beim Ölpreis fallen die Renditen der 10-jährigen US-Staatsanleihe um rund 5 Basispunkte auf etwa 4,68%. Die Rendite der 2-jährigen US-Staatsanleihe liegt bei rund 4,246%. Die Renditeentwicklung am langen Ende ist besser als am kurzen Ende. ING-Zinsstratege Michiel Tukker sagt dazu klar: Der Ölpreis sei nach wie vor der größte Unsicherheitsfaktor und bestimme in hohem Maße, ob die Zinsen diese Woche steigen oder fallen. Auch Art Hogan, Chief Market Strategist bei B. Riley Wealth, fasst die Kernlogik am Handelstisch zusammen: Jeden Morgen zuerst zwei Kennzahlen anschauen – den internationalen Ölpreis und die Rendite der 10-jährigen US-Anleihe. Wenn beide fallen, kann der Markt typischerweise stabil bleiben.

Der US-Dollar-Index fällt erst und stabilisiert sich dann – zeitweise sogar wieder unter die 100er-Marke. Der Dollar schwächt sich nicht deutlich ab, u. a. weil die US-Daten aus der Industrie stark sind und damit die Markterwartungen an eine schnelle und expansive Lockerung dämpfen. Zwar springt der US-ISM-Index für das verarbeitende Gewerbe im Juli auf 55,6 und erreicht damit ein Hoch seit Mai 2022, doch die Erwartungen des Marktes an eine Zinserhöhung im September durch die Fed bleiben weiterhin bei 66,5%.

Außerdem geraten Yen-Wechselkursschwankungen in den Blick. Schätzungen zufolge hat die japanische Notenbank in den Interventionen vom 30. bis 31. Juli insgesamt rund 87 Mrd. US-Dollar eingesetzt (etwa 11 Billionen Yen). Der Markt befürchtet, dass Japan zur Finanzierung der Interventionen US-Staatsanleihen verkauft und dadurch die Renditen nach oben treibt. Dazu beruhigt der US-Finanzminister Bessent: Das von der Federal Reserve bereitgestellte Liquiditätsmechanismus-Set erlaubt es Ländern, gegen US-Staatsanleihen Liquidität zu erhalten, ohne US-Treasuries direkt zu verkaufen. Das habe den Druck auf dem US-Anleihemarkt kurzfristig gelindert.

Angriff der „Sieben Großen“: Amazon tritt in den Club der 3 Billionen US-Dollar ein

Der US-Börsenmarkt hat in der Nacht einen kräftigen Rebound erlebt, KI- und Cloud-Computing-Storys sind vollständig zurück. Der Index der „Big Tech Seven“ steigt um 3,6% und markiert damit die beste Tagesperformance seit dem 31. März. Unterdessen: Amazon legt um mehr als 4% zu und durchbricht zum ersten Mal die Schwelle von 3 Billionen US-Dollar; Nvidia steigt um knapp 3% und die Marktkapitalisierung liegt wieder über 5 Billionen US-Dollar; Meta steigt um mehr als 6%; Microsoft und Google jeweils um knapp 5%.

Die Kapitalflüsse zeigen: Die Märkte schwenken von defensiv auf offensiv. Cloud-Computing-Anbieter wie CoreWeave sowie Unternehmen wie Oracle und die KI-Anwendungssoftware-Aktien Palantir, Snowflake etc. legen gemeinsam deutlich zu. Morgan Stanley zufolge wird der Rücksetzer im KI-Sektor vor allem durch technische Faktoren getrieben: Die anhaltende hohe Nachfrage nach Unternehmens-KI-Aufrufen mit hohem ROI sowie nach Rechenleistung stützt die langfristige Logik des KI-Infrastruktur-Zyklus. Darüber hinaus sind auch Aktien aus den Bereichen Glasfaser-Kommunikation, Quantencomputing und Space-Konzepte aktiv.

Konkrete Projekt-Action und Kursbewegungen:

  • Amazon schließt mit +4,58%: Dank der überraschend starken Ergebnisse im zweiten Quartal bei AWS-Cloud übertrifft der Konzern die Erwartungen. Damit durchbricht die gesamte Marktkapitalisierung von Amazon erstmals die Schwelle von 3 Billionen US-Dollar. Wall Street ist extrem optimistisch hinsichtlich der von Amazon hochgestellten Kapitalausgaben für das Gesamtjahr 2026 und geht davon aus, dass der Trend „KI-Rechenleistung wird knapp“ weiter anhält. Auf der Welle prescht auch Chairman Bezos vor und wirft einen Cash-Exit-Plan von 4,1 Mrd. US-Dollar in den Markt. Auch die entsprechenden Cloud-Computing-Aktien legen sämtlich stark zu: CoreWeave explodiert um 19%, NEBIUS um über 11%, Oracle folgt mit über 9%.

  • Meta steigt um mehr als 6% und führt die „Sieben Großen“ an: Hohe Investitionen in KI-Infrastruktur drücken zwar kurzfristig die Profite, aber der Markt sieht deren langfristige Positionierung noch stärker positiv. Zuckerberg bekräftigt die Obergrenze der Kapitalausgaben für 2026 von bis zu 145 Mrd. US-Dollar. Das zeigt, dass Meta weiter in die KI-Infrastruktur nachlegt.

  • Google steigt um knapp 5%, die Marktkapitalisierung überholt Apple und setzt sich auf Platz zwei weltweit: Die außerbilanziellen Garantiesummen haben sich in neun Monaten versechsfacht (auf 43,8 Mrd. US-Dollar). Mit einer „finanziellen Sicherheitslücke“ wird der TPU-Auftrag abgesichert und der Ausbau der Datacenter beschleunigt.

  • Microsoft schließt mit +4,93%: In den letzten drei Handelstagen kumuliert etwa +25%. Microsoft wurde nach den Quartalszahlen weiterhin von Instituten mit höheren Kurszielen nach oben gestuft. UBS hebt das Kursziel von 480 auf 525 US-Dollar an, CMB International von 616 auf 634 US-Dollar – beide halten „Kaufen“. Das Konsens-Kursziel der Institute liegt im Schnitt bei rund 565 US-Dollar.

  • Nvidia folgt dem Comeback beim KI-Infrastrukturhandel und steigt um fast 3%, die Marktkapitalisierung ist wieder auf über 5 Billionen US-Dollar gestiegen. Der Chefstratege von Goldman Sachs, Ben Snider, sagte, Anleger müssten sich wegen der jüngsten Schwankungen bei KI- und Momentum-Werten nicht übermäßig sorgen: Der Rücksetzer sei eher eine Folge von Konzentrations-„Engpässen“ und Konsolidierung. Starke Unternehmensgewinne seien weiterhin der zentrale Motor für den US-Börsen-Bullenmarkt. Goldman Sachs nennt insbesondere Alphabet, Amazon, Microsoft, Nvidia und Broadcom als weiterhin wichtige Beitragsleister zu den Gewinnen.

  • SpaceX schließt mit +5,68% fester, nachdem der Kurs kurz vor dem Bericht im Schlussakt angezogen hat: SpaceX veröffentlicht am 4. August nach Börsenschluss den ersten Quartalsbericht seit dem Börsengang. Seit dem Mitte-Juni-Börsengang lag die Aktie zeitweise für mehrere Wochen durchgehend unter dem Ausgabepreis von 135 US-Dollar, was im Vergleich zum Intraday-Hoch einem Rückgang von über 50% entspricht. Die Marktkapitalisierung ist um mehr als 500 Milliarden US-Dollar geschrumpft. Musk reagierte auf Nutzer der X-Plattform und sagte, er stimme zu, dass das „aus heutiger Sicht“ später als „ausgezeichnete Kaufchance“ gesehen werde. Dieser Satz zündete bei Privatanlegern spürbar die Stimmung, und vor dem Bericht wurde die mögliche Wende bereits im Vorfeld gehandelt. Passende Space-Aktien steigen ebenfalls: Rocket Lab sowie Boeing jeweils um mehr als 8% (737 Max 7 hat 7 die FAA-Zulassung erhalten), AST SpaceMobile um knapp 8% und die Aktie von卫讯 (衛訊) um knapp 6%.

  • Palantir legt im After-Hours/­Night-Trading um mehr als 14% zu: Quartalszahlen und Ausblick fürs Gesamtjahr liegen über den Erwartungen. Der Guidance für das Gesamtjahr wurde auf 8,15–8,16 Mrd. US-Dollar angehoben – deutlich über der ursprünglichen Erwartung. Der US-Umsatz schießt im Jahresvergleich um 149% nach oben, die KI-Umsetzungsstory erhält erneut Bestätigung. KI-Anwendungssoftware bleibt stark: Reddit legt um fast 10% zu, Snowflake um rund 5%, ServiceNow, Applovin und Datadog um mehr als 2%.

  • Snap steigt im Night-Trading um mehr als 7%: Obwohl ein Werbegewinn durch die Fußball-WM die Quartalsumsätze über die Erwartungen hebt, betont der CEO, dass AR-Brillen die größte langfristige Chance seien. Das Geld antwortet auf diese langfristige Story mit großer Begeisterung.

  • Auch der Sektor der Glasfaser-Kommunikation wurde von der KI-Datacenter-Nachfrage entfacht: Applied Optoelectronics steigt um fast 17%, AXT Inc um knapp 14%, Lumentum und Coherent um über 9%, Corning um mehr als 6% und Credo um über 5%.

  • Quantencomputing-Konzepte legen mehrheitlich stark zu: D-Wave Quantum um über 10%, Rigetti Computing um über 7%, IonQ um knapp 7%, IBM und Honeywell um mehr als 1%.

  • Rebound im Speicher-Sektor: Micron Technologies fiel zwischenzeitlich um fast 6%, drehte dann nach oben und schließt fester. SanDisk steigt um 6,03% – angetrieben durch die Erholung der NAND-Schwunglage und Erwartungen an die Nachfrage aus Datacentern. Seagate fällt um 2,93%, doch die BNP Paribas hebt das Kursziel von 1050 auf 1275 US-Dollar deutlich an und bleibt bei „Outperform“. Begründung: Die gewaltigen Datenmengen aus KI-Anwendungen treiben die Nachfrage nach Nearline-Festplatten; außerdem haben langfristige Abnahmezusagen für 2028–2029 ein höheres Volumen in Aussicht gestellt, was hilft, zukünftige Einnahmen und Preise zu stabilisieren.

  • Kryptobezogene Themen steigen überwiegend: SoFi Technologies legt um mehr als 10% zu, IREN um mehr als 8%, Hut 8 und Robinhood um jeweils über 4%, Strategy um knapp 2%. Morgan Stanley ist der Ansicht, dass die Bewertungen der relevanten Titel wie TeraWulf, Cipher Mining, HUT 8, Riot Platforms, Applied Digital und Galaxy Digital derzeit niedrig seien und es Potenzial für eine Neubewertung gebe. Zudem fallen GameStop um mehr als 12% (zuvor hatte das Unternehmen angekündigt, mit 140 Mio. US-Dollar konvertible Notes privat zu platzieren und per Aktienumtausch zu tauschen), während Circle um knapp 4% nachgibt.

Als Nächstes sollte man im Blick behalten:

4. August (Dienstag)

  • Eröffnung von Ai4 2026 und der FMS Flash Memory Conference am 4.–6. August: Die nordamerikanische KI-Industrie-Konferenz und die globale Flash-Memory-Konferenz starten gleichzeitig. Zu den Branchengrößen, die teilnehmen, zählen u. a. Nvidia, Google, Microsoft, Meta und Samsung. Hinton, Li Fei-Fei und Andrew Ng treten erstmals gemeinsam auf. Samsung rechnet damit, dass es den HBM4E-Roadmap veröffentlicht.

  • Wichtige Quartalsberichte: Hut 8, Cipher Mining, Caterpillar, Pfizer, Merck & Co, Spotify, HSBC Holdings, Creativen/­Robotics (CTC/创科实业) u. a.

5. August (Mittwoch)

  • 04:30 Erste Quartalszahlen seit dem Börsengang von SpaceX: Der Markt fokussiert besonders auf Einnahmen aus Starlink, den Stand der Kommerzialisierung von Starship, den freien Cashflow und den Rhythmus der Kapitalausgaben. Da SpaceX in zwei Tagen mit einer großen Entsperrung (Freigabe) von stark beschränkten Aktien konfrontiert wird, könnte der Kurs unter doppeltem Druck aus Liquidität und Bewertung geraten, falls der Bericht keine ausreichend starke Wachstumserzählung liefert. Wenn die Starlink-Einnahmen und die Prognose für kommerzielle Starts jedoch stark ausfallen, dürfte der Verkaufsdruck vor der Entsperrung gedämpft werden.

  • 05:00 Quartalsberichte: AMD, Astera Labs, Arista Networks. AMDs Bericht ist ein entscheidender Test für die zweite Stufe bei KI-Chips. Der Markt beobachtet die Auslieferungen der MI-Serie an KI-Chips, die Datacenter-Einnahmen, die Bruttomarge und den Ausblick für die zweite Jahreshälfte. Astera Labs ist eine wichtige Aktie für KI-Server-Interconnects und Verbindungschips in Datacentern. Arista hingegen ist ein Barometer für KI-Netzwerk-Switches und die Capex in Cloud-Datacentern.

  • Das Weiße Haus plant ein Treffen mit KI-Unternehmen, um den KI-Regulierungsrahmen zu prüfen: OpenAI, Google, Anthropic, Meta und weitere werden an der Diskussion teilnehmen. Wenn der Rahmen stärker auf freiwilligen Sicherheitstests und eine milde Regulierung setzt, könnte sich der Bewertungsabschlag bei Top-KI-Unternehmen verringern. Wenn die Prüfmechanismen strenger werden, könnten kleine und mittlere Modellunternehmen sowie Unternehmen auf Anwendungsebene mit höheren Compliance-Kosten konfrontiert sein.