💴Japans Rekordintervention in Höhe von 8,45 Bio. JPY hat Zeit gekauft, nicht eine Wende beim Yen gebracht. Der größte einzelne Yen-Kauf an einem Tag in der Geschichte – plus Berichte über US-Treasury-Aktionen – drückte USD/JPY wieder in Richtung 157. Aber der ESF verfügt nur über etwa 13 Mrd. EUR und 24,5 Mrd. USD, und die breiten Zinsdifferenzen lassen den Yen strukturell schwach.
Der Liquiditätsdruck bei Big Tech ist eine Frage der Finanzierung, nicht der Nachfrage. Google, Meta und Amazon hoben ihre Capex-Leitlinien für 2026 auf 195–205 Mrd. USD, 130–145 Mrd. USD bzw. 220 Mrd. USD an und drehten den Q2-Free-Cashflow bei Google und Amazon ins Minus. Die Backlog-Abdeckung verbesserte sich weiterhin bei drei von vier Hyperscalern. Korea zeigt die gleiche Lücke: Der Umsatz von SK Hynix stieg um 257 %, aber die Aktie fiel um 9,6 % wegen einer erzwungenen ETF-Liquidation.
Der Fed-„Hold“ mit 9 zu 3 war die breiteste Spaltung seit 2016, doch mit der 10-jährigen Rendite bei 4,7 % und dem Juni-Core-PCE bei 0,13 % m/m machte das lange Ende die Straffung.
📥Die Kommentare dieser Woche behandeln den Yen, die Finanzierung der Hyperscaler, den Korea-Speicherbereich und die Fed👇
🔗 https://pse.is/9f36gr
Der Liquiditätsdruck bei Big Tech ist eine Frage der Finanzierung, nicht der Nachfrage. Google, Meta und Amazon hoben ihre Capex-Leitlinien für 2026 auf 195–205 Mrd. USD, 130–145 Mrd. USD bzw. 220 Mrd. USD an und drehten den Q2-Free-Cashflow bei Google und Amazon ins Minus. Die Backlog-Abdeckung verbesserte sich weiterhin bei drei von vier Hyperscalern. Korea zeigt die gleiche Lücke: Der Umsatz von SK Hynix stieg um 257 %, aber die Aktie fiel um 9,6 % wegen einer erzwungenen ETF-Liquidation.
Der Fed-„Hold“ mit 9 zu 3 war die breiteste Spaltung seit 2016, doch mit der 10-jährigen Rendite bei 4,7 % und dem Juni-Core-PCE bei 0,13 % m/m machte das lange Ende die Straffung.
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