Die Rangliste der US-Aktien nach Marktkapitalisierung hat sich wieder verändert: Google ist diesmal um 3,5 % gestiegen, der Wert liegt bei 4,51 Billionen US-Dollar. Damit hat das Unternehmen Apple überholt und ist nun weltweit auf Platz zwei. Apple ist um 0,7 % gefallen, die Marktkapitalisierung liegt bei 4,48 Billionen US-Dollar und damit bleibt es auf Rang drei. Obwohl Nvidia leicht um 1,03 % nachgegeben hat, hält es mit 4,81 Billionen US-Dollar weiterhin souverän den ersten Platz
Dass Google die Wende schafft, liegt vor allem daran, dass sein KI-Geschäft inzwischen echtes Geld abwirft. Google verdient viel mit Cloud- Rechenleistung, spart durch selbst entwickelte Chips zusätzlich Kosten ein. Und nachdem Suchanzeigen durch KI optimiert wurden, ist die Monetarisierungs effizienz noch höher – daher vergibt der Kapitalmarkt natürlich höhere Bewertungen
Apples Problem liegt derzeit darin, dass es zu stark vom Aktualisierungstakt der Hardware abhängt. Obwohl alle auf neue Funktionen hoffen, sind die Hardware-Upgrade- Zyklen lang. Software- und KI-Services haben noch nicht richtig durchgestartet – deshalb ist die Bewertungsflexibilität nicht so groß wie bei Google
Nvidia ist kurzfristig sehr gut positioniert, schließlich übernehmen die großen Konzerne weiterhin die Rechnung. Aber mittelfristig und langfristig betrachtet: Kunden wie Google und Microsoft treiben ihre eigenen Chip-Entwicklungen voran. Sobald sich eine echte Substitution abzeichnet, wird die extrem starke Gewinnkraft von Nvidia unter Druck geraten
$AAPL.US $GOOGL $NVDA
Ich habe ein paar Einschätzungen zur weiteren Entwicklung:
Erstens: Der Kampf zwischen Google und Apple um die Plätze zwei und drei wird zum Normalfall. Wenn Apples neue Geräte sich stark verkaufen, kann es jederzeit wieder nach oben springen. Betrachtet man jedoch die Dynamik der kommenden zwei Jahre, ist Googles Spielraum im Bereich Cloud und KI größer
Zweitens: Ob Nvidia die Marke von 5 Billionen US-Dollar durchbrechen kann, hängt davon ab, ob die Investitionen der großen Hersteller in Rechenleistung abkühlen. Solange die Ausgaben für Rechenkapazität weiter aufgestockt werden, kann Nvidia den Vorsprung weiter ausbauen
Drittens: Das Markt kapital wird immer wählerischer. Nur Konzepte zu erzählen bringt nichts. In Zukunft können nur Unternehmen, die Technologie in echte Geschäftsergebnisse umsetzen, hohe Bewertungen aufrechterhalten
Keine Anlageberatung DYOR
#美股超话
Dass Google die Wende schafft, liegt vor allem daran, dass sein KI-Geschäft inzwischen echtes Geld abwirft. Google verdient viel mit Cloud- Rechenleistung, spart durch selbst entwickelte Chips zusätzlich Kosten ein. Und nachdem Suchanzeigen durch KI optimiert wurden, ist die Monetarisierungs effizienz noch höher – daher vergibt der Kapitalmarkt natürlich höhere Bewertungen
Apples Problem liegt derzeit darin, dass es zu stark vom Aktualisierungstakt der Hardware abhängt. Obwohl alle auf neue Funktionen hoffen, sind die Hardware-Upgrade- Zyklen lang. Software- und KI-Services haben noch nicht richtig durchgestartet – deshalb ist die Bewertungsflexibilität nicht so groß wie bei Google
Nvidia ist kurzfristig sehr gut positioniert, schließlich übernehmen die großen Konzerne weiterhin die Rechnung. Aber mittelfristig und langfristig betrachtet: Kunden wie Google und Microsoft treiben ihre eigenen Chip-Entwicklungen voran. Sobald sich eine echte Substitution abzeichnet, wird die extrem starke Gewinnkraft von Nvidia unter Druck geraten
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Ich habe ein paar Einschätzungen zur weiteren Entwicklung:
Erstens: Der Kampf zwischen Google und Apple um die Plätze zwei und drei wird zum Normalfall. Wenn Apples neue Geräte sich stark verkaufen, kann es jederzeit wieder nach oben springen. Betrachtet man jedoch die Dynamik der kommenden zwei Jahre, ist Googles Spielraum im Bereich Cloud und KI größer
Zweitens: Ob Nvidia die Marke von 5 Billionen US-Dollar durchbrechen kann, hängt davon ab, ob die Investitionen der großen Hersteller in Rechenleistung abkühlen. Solange die Ausgaben für Rechenkapazität weiter aufgestockt werden, kann Nvidia den Vorsprung weiter ausbauen
Drittens: Das Markt kapital wird immer wählerischer. Nur Konzepte zu erzählen bringt nichts. In Zukunft können nur Unternehmen, die Technologie in echte Geschäftsergebnisse umsetzen, hohe Bewertungen aufrechterhalten
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