Diese Woche werden Amerikas KI-Aktien der Reihe nach befragt
Vor Kurzem gab es noch den großen Spendier-Wahnsinn der Großkonzerne, aber jetzt schaut der Markt auf echtes Geld: Fließt das Kapital wirklich in die Bereiche unterhalb der ersten Etage – ins Mittel- und Untersegment? Kann daraus tatsächlich Cashflow werden?
Ein paar meiner Einschätzungen zur US-Börse und zur KI-Branche diese Woche:
1. Rechenleistung & Interconnect AMD / ANET / ALAB:
Die Nachfrage stimmt, aber die Erwartungen wurden zu stark nach oben geschraubt. Bei hohen Bewertungen kann schon eine leichte Schwäche bei der Bruttomarge oder bei der Produktionsauslastung zu einem starken Rückschlag führen. Wenn die Ergebnisse gut sind, aber die Aktie anschließend zurücksetzt, muss man nicht in Panik geraten – das ist ein normaler Prozess, um Blasen zu entlüften und eine Basis zu bilden.
2. Speicher-Sektor SNDK / WDC / MU / SK hynix:
Unterbewertete „harte“ Nachfrage: Der KI-Boom braucht nicht nur HBM und unternehmensnahe SSDs, sondern zieht auch großvolumigen Kalt-Speicher-HDDs nach sich. Sobald sich eine hohe Bruttomarge und eine enge Balance zwischen Angebot und Nachfrage bestätigen, könnte das Aufholpotenzial stärker ausfallen als erwartet.
3. Bergbauunternehmen im Wandel zu Rechenzentren HUT / WULF / CIFR:
Die Story klingt gut, aber die Umsetzung ist extrem schwierig. Strom und Land sind nur der Eintrittspreis – entscheidend ist, wie stark die Kapitalbeschaffung gelingt und wie gut das Projekt technisch umgesetzt wird. Die anschließende Spreizung wird zunehmen: Man sollte sich vor allem auf Unternehmen konzentrieren, die klare Langzeitverträge und stabile Cashflows haben.
4. Die eigentliche Deckelung für Tech-Aktien:
Am Ende von Strom steht KI. Unternehmen wie VST etc.: Wer über Erzeugungsanlagen verfügt, verkauft Eintrittskarten – mit hoher Verteidigungsfähigkeit und großer Wirkung.
US-Arbeitsmarktbericht (Non-Farm) & US-Staatsanleiherenditen:
Diese Woche ist der Non-Farm-Datenpunkt die „Unterdrückungslinie“ für die Bewertung. Wenn die Daten zu stark ausfallen und die Zinssenkungs-Erwartungen abkühlen, geraten hoch bewertete Tech-Aktien weiter unter Druck.
💡 Trading-Strategie:
Nicht hinterherlaufen und auf den Sprung nach dem Eröffnungskurs setzen – abwarten, ob der Kurs nach dem Open stabil auf dem Niveau bleibt. Achten Sie darauf, ob Capex von den GPUs reibungslos auf Netzwerk, Speicher und Strom durchschlägt. Solange die Obergrenze der Makro-Zinsen nicht vollständig geöffnet ist, fühlt sich eine Positionierung mit etwas Puffer am wohlsten an.
Keine Anlageberatung – DYOR.
#US-Aktien
Vor Kurzem gab es noch den großen Spendier-Wahnsinn der Großkonzerne, aber jetzt schaut der Markt auf echtes Geld: Fließt das Kapital wirklich in die Bereiche unterhalb der ersten Etage – ins Mittel- und Untersegment? Kann daraus tatsächlich Cashflow werden?
Ein paar meiner Einschätzungen zur US-Börse und zur KI-Branche diese Woche:
1. Rechenleistung & Interconnect AMD / ANET / ALAB:
Die Nachfrage stimmt, aber die Erwartungen wurden zu stark nach oben geschraubt. Bei hohen Bewertungen kann schon eine leichte Schwäche bei der Bruttomarge oder bei der Produktionsauslastung zu einem starken Rückschlag führen. Wenn die Ergebnisse gut sind, aber die Aktie anschließend zurücksetzt, muss man nicht in Panik geraten – das ist ein normaler Prozess, um Blasen zu entlüften und eine Basis zu bilden.
2. Speicher-Sektor SNDK / WDC / MU / SK hynix:
Unterbewertete „harte“ Nachfrage: Der KI-Boom braucht nicht nur HBM und unternehmensnahe SSDs, sondern zieht auch großvolumigen Kalt-Speicher-HDDs nach sich. Sobald sich eine hohe Bruttomarge und eine enge Balance zwischen Angebot und Nachfrage bestätigen, könnte das Aufholpotenzial stärker ausfallen als erwartet.
3. Bergbauunternehmen im Wandel zu Rechenzentren HUT / WULF / CIFR:
Die Story klingt gut, aber die Umsetzung ist extrem schwierig. Strom und Land sind nur der Eintrittspreis – entscheidend ist, wie stark die Kapitalbeschaffung gelingt und wie gut das Projekt technisch umgesetzt wird. Die anschließende Spreizung wird zunehmen: Man sollte sich vor allem auf Unternehmen konzentrieren, die klare Langzeitverträge und stabile Cashflows haben.
4. Die eigentliche Deckelung für Tech-Aktien:
Am Ende von Strom steht KI. Unternehmen wie VST etc.: Wer über Erzeugungsanlagen verfügt, verkauft Eintrittskarten – mit hoher Verteidigungsfähigkeit und großer Wirkung.
US-Arbeitsmarktbericht (Non-Farm) & US-Staatsanleiherenditen:
Diese Woche ist der Non-Farm-Datenpunkt die „Unterdrückungslinie“ für die Bewertung. Wenn die Daten zu stark ausfallen und die Zinssenkungs-Erwartungen abkühlen, geraten hoch bewertete Tech-Aktien weiter unter Druck.
💡 Trading-Strategie:
Nicht hinterherlaufen und auf den Sprung nach dem Eröffnungskurs setzen – abwarten, ob der Kurs nach dem Open stabil auf dem Niveau bleibt. Achten Sie darauf, ob Capex von den GPUs reibungslos auf Netzwerk, Speicher und Strom durchschlägt. Solange die Obergrenze der Makro-Zinsen nicht vollständig geöffnet ist, fühlt sich eine Positionierung mit etwas Puffer am wohlsten an.
Keine Anlageberatung – DYOR.
#US-Aktien