Ethereum-ETF: Zuflüsse im Juli in Höhe von 365 Millionen US-Dollar – doppelt so viel wie bei Bitcoin-ETFs: Bestätigt das das Signal für einen Wechsel der institutionellen Gelder?

Am 3. August im asiatischen Handel notiert ETH nahe 1.893 US-Dollar, innerhalb von 24 Stunden ein Plus von 2,59 %. Der Anstieg kommt dem fast zweifachen BTC-Anstieg nahe (TokenPost-Kursangaben). Der Hintergrund dieser bullischen Kerze liegt in einer Veränderung der Kapitalstrukturen: Der US-amerikanische Spot-ETF für Ethereum verzeichnete im Juli einen Nettozufluss von 365,17 Millionen US-Dollar; im gleichen Zeitraum betrug der Nettozufluss der Bitcoin-Spot-ETFs 172,43 Millionen US-Dollar. Das Zuflussvolumen des Ethereum-ETFs übertraf damit das des Bitcoin-ETFs um mehr als das Doppelte (TokenPost/CoinMarketCap-Definition).

I. Die Finanzdaten für Juli

Laut SoSoValue sowie einer Zusammenstellung mehrerer Medien: Der Nettozufluss in US-amerikanische Ethereum-Spot-ETFs im Juli betrug 365,17 Mio. USD, die stärkste Einmonats-Performance seit 2026; nur knapp hinter dem Wert von rund 356 Mio. USD im April zuvor (ForkLog-Definition; die beiden Zahlen sind ähnlich, die Reihenfolge nach Quelle unterscheidet sich leicht). In allen vier vollständigen Handelswochen im Juli war das Ergebnis durchgehend positiv; in der letzten Woche gab es nur an einem Tag Nettoabflüsse.

Im Vergleich zu Bitcoin: Nach großen Abflüssen bei BTC-Spot-ETFs in Mai und Juni (Mai: 541 Mio. USD, Juni: 529 Mio. USD) wechselte es im Juli in einen Nettozufluss von 172,43 Mio. USD – das erste Mal seit April mit einem monatlichen Nettozufluss. Allerdings war die Erholung deutlich schwächer als bei ETH (nach dem von CryptoPotato übernommenen Analyse-Ansatz). Stand 31. Juli: Das Gesamtvermögen der Ethereum-Spot-ETFs beträgt rund 10,229 Mrd. USD (SoSoValue-Ansatz).

Bei einem einzelnen Produkt ist BlackRocks ETHA der Haupttreiber: historisch kumulierter Nettozufluss von ca. 11,45 Mrd. USD (ChainCatcher zitiert SoSoValue, Stand Anfang August). BlackRocks ETHB mit Staking beläuft sich am 31. Juli auf einen Tages-Nettozufluss von 15,38 Mio. USD, historisch kumuliert etwa 544 Mio. USD.

Zusätzliche Ergänzungsdaten zum Verhalten institutioneller Akteure: Wintermute erfasst, dass im ersten Halbjahr 2026 institutionelle Kunden 72% ihres OTC-Spot-Orderflows ausmachen – ein historischer Höchststand. Zudem reduzieren institutionelle Gelder typischerweise ihre Aktivität etwa innerhalb eines Tages nach einem starken Kursanstieg (laut 24H-News-Anschnitt vom 3. August). Sowohl ETF-Zuflüsse als auch OTC-Flow deuten auf eine steigende Beteiligung von Institutionen hin, vom Timing her ist es jedoch eher „nach dem Anstieg positionieren“ – die Kontinuität unterscheidet sich von dem „hinterherlaufen“ der Retail-Anleger.

II. Preis und Kapital bewegen sich synchron

Im Juli stieg ETH um etwa 19% und lag damit rund 8% vor BTC; der ETH/BTC-Wechselkurs durchbrach nach drei Monaten erstmals 0,030 (Gate-Platz-Weiterleitung, berichtete Definition). Preis und Kapital entwickelten sich gleichzeitig stark, deutlich anders als das einseitige Abschneiden von ETH im ersten Halbjahr.

In derselben Woche gab es außerdem: ADA sprang um 8,64% an einem Tag, ausgelöst durch Wale, die innerhalb von zwei Wochen 240 Mio. Coins kauften, und der Kurs durchbrach die 200-Tage-Linie; SOL stieg, weil ein Spot-ETF von Morgan Stanley wieder über 74 USD liegt. Das Kapital floss nicht nur in ETH, aber unter den größten währungsbezogenen ETFs im Juli war ETH die Kategorie mit der höchsten Übereinstimmung zwischen ETF-Zuflüssen und Kursanstieg.

In der gestrigen/über Nacht erfolgten Erholung steckt zudem eine zweite Struktur: In den vergangenen 24 Stunden wurden im gesamten Markt etwa 606 Mio. USD liquidiert, wobei 83% auf Short-Positionen entfielen. Ein Teil des Anstiegs bei BTC und ETH wurde durch das Decken von Shorts (Short-Covering) vorangetrieben (TokenPost-Definition). Wenn die Kursreparatur auf institutionelle Zeichnungen trifft, dienten die ETF-Daten im Juli dazu, dieser Erholung zusätzlich Rückhalt auf der Liquiditätsseite zu geben.

III. Regulatorische Änderungen als Hintergrund

Im März dieses Jahres klassifizierte der gemeinsame Rahmen von SEC und CFTC ETH als „digitalen Rohstoff“. Dadurch ist die regulatorische Zuordnung für ETH-Futures- und Spot-Produkte klarer – eine der Voraussetzungen, warum institutionelles Kapital bereit ist, einzusteigen (TokenPost-Forschungsansatz). BlackRock brachte anschließend ETHB mit Staking-Optionen heraus und bindet so die On-Chain-Staking-Erträge in die ETF-Struktur ein. Damit gibt es für Inhaber von ETH eine zusätzliche Ertragsdimension – und das erklärt auch den jüngsten kontinuierlichen Nettozufluss von ETHB.

Wichtig zu betonen: ETF-Zuflüsse und Preis sind keine einfache Ursache-Wirkung-Beziehung. Im Juli gab es einen makroökonomischen Erholungs-Hintergrund (Entspannung der Lage im Nahen Osten, Rückgang des Ölpreises). Die ETF-Daten spiegeln dabei das Verhalten institutioneller Zeichner wider – erst die Kombination beider Faktoren führte zu dem monatlichen Anstieg von 19%. Betrachtet man nur die Zuflusszahlen, würde man die makroökonomischen Variablen neben dem Kapitalverhalten ausblenden.

Im Vergleich bleibt die regulatorische Zuordnung bei Bitcoin weiterhin umkämpft: Die CME beantragte, dass die SEC die Zulassung von Nasdaq PHLX für Bitcoin-Index-Optionen rückgängig macht. Nachdem die SEC den Antrag akzeptiert hatte, wurde die Börsenzulassung vorerst ausgesetzt, mit der Begründung, Bitcoin sei ein von der CFTC beaufsichtigter Rohstoff (TokenPost-Ansatz). Der Optionsmarkt für BTC ringt also weiter um regulatorisches Terrain, während die Einstufung von ETH als „digitaler Rohstoff“ früher umgesetzt wurde. Die regulatorischen Rhythmen unterscheiden sich zwischen beiden Assets – auch das ist eine Hintergrundvariable für den ETF-Kapitalabfluss.

IV. Hinweise auf Unterschiede in den Definitionen/Ansätzen

Drei Punkte sollte man getrennt betrachten. Erstens: SoSoValue, Farside und andere Drittanbieter stimmen bei der Erfassung der ETF-Nettozuflüsse nicht vollständig überein; unterschiedliche Artikel können kleine Abweichungen bei den USD-Zahlen haben. Zweitens: „historisch kumulierter Nettozufluss“ und „aktueller Gesamtwert“ sind zwei unterschiedliche Konzepte. Der kumulierte Zufluss der Ethereum-Spot-ETFs liegt bei ca. 11,45 Mrd. USD (nur ETHA), während der Gesamtwert des gesamten Markts bei ca. 10,2 Mrd. USD liegt. Die Differenz ergibt sich aus Kursbewegungen und Produktstruktur und darf nicht vermischt werden. Drittens: Am 3. August gibt es für den ETH-Kurs zwei Versionen – 1871 USD (CoinMarketCap-Snapshot 10:00 KST) und 1893 USD (TokenPost-Früh-Snapshot). Der Zeitpunkt ist jeweils unterschiedlich; der Live-Preis richtet sich nach dem jeweiligen Handelsplatz. Ein Durchbruch von ETH/BTC über 0,030 sollte ebenfalls anhand des Live-Verhältnisses des jeweiligen Kurs-/Chart-Standorts gegengeprüft werden; je nach Börse gibt es kleine Rechenabweichungen.

V. Risiken und Beobachtungspunkte

1. Widerstandsmarke 1950 USD: TokenPost führt 1950 als Signal für den nächsten Trendabschnitt. Ein Ausbruch und das Etablieren darüber gilt als Bestätigung; bei einem Rückfall unter die Marke geht es zurück in die Schwankungsphase.

2. BTC-ETF-Zuflüsse bleiben schwach: Im Juli hatte der Bitcoin-ETF nur einen Nettozufluss von 172 Mio. USD. Im Vergleich zu den Abflüssen in Mai und Juni ist das zwar ein „Blutstillen“, aber das gesamte Kapitalbild im Gesamtmarkt ist noch nicht vollständig repariert.

3. Derivate sind zu heiß: Der Anteil der Long-Positionen bei DOGE-Futures liegt bei 73,96%. Auch Kontrakte wie SOL und XRP sind eher überhitzt. Bei einem breiten Rücksetzer steigt das Risiko einer verknüpften Liquidationswelle (TokenPost-Datenansatz).

4. Makro-Variablen: Die Fed hält den Leitzins bei 3,50% bis 3,75% unverändert; drei Beamte unterstützen Zinserhöhungen. Der Ölpreisschock hat den Inflationsdruck gemildert, aber der Pfad für den September ist unklar. Sich ändernde Zinserwartungen würden ETH direkt unter Druck setzen.

5. Ereignis-Kalender: 4. August Circle (CRCL) und MARA-Geschäftsberichte; Circle erwartet EPS von 0,18 USD, ein Rückgang von 82% im Jahresvergleich. Kurz vor und nach den US-Arbeitsmarktdaten am Freitag wird die Volatilität zunehmen.

Kurzfazit

Im Juli verzeichneten die Ethereum-Spot-ETFs einen Nettozufluss von 365,17 Mio. USD – mehr als das Doppelte der Bitcoin-ETFs. In allen vier vollständigen Wochen war das Ergebnis durchgehend positiv, ETH stieg im Monat um 19% und lag damit vor BTC. Kapitalfluss und Preis bewegten sich synchron; die regulatorische Einstufung wurde klarer. Staking-ETFs liefern zudem eine zusätzliche Ertragsdimension. Als nächstes schauen wir vor allem, ob 1950 USD bestätigt werden können und ob die ETF-Zuflüsse im August den Rhythmus vom Juli fortsetzen. Wenn die Augustdaten sich fortsetzen, ist die erste Beobachtungsmarke nach dem Verbleiben von ETH/BTC über 0,030 erneut 1950 USD.

Läuft der Ethereum-ETF weiter besser als der Bitcoin-ETF – würdest du dein Portfolio entsprechend anpassen? Kann 1950 USD dieses Mal halten? Diskutiert es im Kommentarbereich.

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#ETH #以太坊 #ETF #币安广场 #Kryptowährung

Quelle der Daten

- TokenPost (2026-08-02/08-03): ETH 7. Monat Nettomittelzufluss 365,17 Mio. USD, BTC 172,43 Mio. USD; ETH 1893 USD +2,59%, BTC 63.654 USD +1,37%; gemeinsames SEC/CFTC-Rahmenwerk im März klassifiziert ETH als digitalen Rohstoff; Widerstandsmarke bei 1950 USD; Anteil der Long-Positionen bei DOGE-Futures: 73,96%

- CryptoPotato/CoinMarketCap (2026-08-01): ETH-ETF Abflüsse im Mai 541 Mio., im Juni 529 Mio., im Juli Nettozufluss 365,17 Mio.; BTC-ETF: nach Abflüssen in den Monaten 5/6 im Juli erstmals wieder im Plus

- ForkLog (2026-07-31): ETH-ETF Nettozufluss im Juli 365,2 Mio., vier Wochen in Folge positiv, im April ca. 356 Mio.

- ChainCatcher/SoSoValue (2026-07-30/08-01): ETH-Spot-ETF-Gesamtvermögen ca. 10,229 Mrd. USD (am 31. Juli); historisch kumulierter Nettozufluss von BlackRocks ETHA ca. 11,45 Mrd. USD; ETHB Nettozufluss am 31. Juli 15,38 Mio. USD, kumuliert ca. 544 Mio. USD

- Gate-Weiterleitung (2026-08-02): ETH im Juli +19%, BTC +8%, ETH/BTC bricht nach drei Monaten erstmals die Marke von 0,030

- CoinMarketCap/IT Times (2026-08-03 10:00 KST): ETH 1871,50 USD +1,43% (anderer Snapshot als TokenPost-Zeitpunkt, entsprechend gekennzeichnet)

Die obigen Angaben stellen keine Anlageberatung dar.