Binance hat kürzlich unter seinen Finanzprodukten ein Produkt namens Interval Yield Bao (im Folgenden als Interval Bao bezeichnet) eingeführt.

https://www.binance.com/zh-CN/rangebound

Der englische Name des Produkts ist ranggebunden

Wir werden dieses strukturierte Produkt im Detail aus drei Dimensionen besprechen: Vorteile, Nachteile und zugrunde liegendes Design.

Kurz gesagt, Intervallschatz bedeutet, dass Spieler ein Datum + ein Intervall für die Finanzverwaltung wählen. Wenn sie während des Zeitraums nicht aus diesem Intervall herausspringen, erhält der Spieler das entsprechende Einkommen (der effektive Jahreszins im Bild oben ist die Annualisierung von). Einkommen), aber sobald es zu einem bestimmten Zeitpunkt auftritt. Wenn es eine bestimmte Spanne gibt, wird das Produkt direkt gestoppt und das Konto des Spielers weist einen gewissen leichten Rückgang des Nettowerts auf (im Allgemeinen etwa 0,5-2 %, abhängig von der Länge). Zeit- und Preisbreite)

Unterstützt zwei Finanzverwaltungsmethoden: Stablecoin und Basiswährung (das heißt, was Optionsspieler U-Standard und Währungsstandard nennen, U-Standard hat nur eine längere Ablaufzeit)

Im Vergleich zu traditionellem Finanzmanagement und -optionen bietet Zanbao die folgenden Vorteile:

1 (Sehr kritisch) In der traditionellen Optionsstruktur ist das Risiko des Verkäufers unbegrenzt. Insbesondere für unerfahrene Verkäufer ist es leicht, überverkauft zu werden, während die Volatilität unterdrückt wird, was bei extremen Marktbedingungen zur Liquidation führt. Allerdings rationalisiert Interval Bao das Risiko des unbegrenzten Verkäufers . der Umwandlung in begrenztes Käuferrisiko.

2 Im Vergleich zum Finanzmanagement mit zwei Währungen verursachen Benutzer von Quanbao keine kurzfristigen Verluste aufgrund des Ausverkaufs von Positionen. Wenn beispielsweise ein extremer einseitiger Markt auftritt und in einem halben Monat plötzlich um 50 % steigt Benutzer mit zwei Währungen, wenn die Währung in der Mitte ist Wenn sie in U geliefert wird, ist der Verlust enorm, aber der Verlust des Intervallschatzes ist sehr begrenzt und es ändert sich nicht, ob der Spieler währungsbasiert oder U ist -basierend.

3. Zangbao unterstützt Stablecoins und BTC ETH (Benutzer können direkt U-basierte oder währungsbasierte Optionen wählen, um die Volatilität zu verringern, wenn sie Zangbao kaufen, und vermeiden so, dass sie in den Zwangsumstieg geraten). die Marke zu erreichen oder vorzeitig am Tiefpunkt zu kaufen. Im Vergleich zur Doppelwährung kann Zangbao mehr Benutzerpositionen einnehmen.

4 Interval Bao ist ein High-End-Finanzmanagementprodukt auf dem traditionellen Markt (für die Qualifizierung sind nur 150.000 US-Dollar erforderlich, und der Mindestkaufpreis beträgt 50.000 US-Dollar) sowie das Design von Schneeball- und anderen ähnlichen Hindernisoptionen auf dem traditionellen Markt ist komplexer und schwerer zu verstehen (die Sperrfrist beträgt ebenfalls 6 Monate)

5. Das Einkommen von Quanquan Bao ist höher als das des Finanzmanagements mit zwei Währungen. Wie im Bild gezeigt, beträgt es auch nicht mehr als 31.500. Das jährliche Einkommen von Quanquan Bao beträgt mehr als 30 % im Zusammenhang mit dem Risiko einer fallenden Exposition gegenüber Quanquan Bao).

6 Interval Treasure ermöglicht es den Spielern, mehr auf die Amplitude und Fluktuation als auf den absoluten Preis zu achten. Es kann sich besser von der Idee lösen, steigende und fallende Preise zu erraten, und das Handelsdenken der Anleger verbessern.

Quanbao ist kein perfektes Produkt. Es weist objektiv gesehen die folgenden Mängel auf.

1 Für Käufer ist es notwendig, bestimmte Urteile über den Markt zu fällen (denn wenn das Urteil falsch ist, besteht ein leichtes Risiko eines Kapitalrückgangs zwischen 0,5 % und 2 %). Im Gegensatz zu Investitionen in zwei Währungen können Sie sich trösten, ob Sie haben Ihre Bestände reduziert oder erhöht) liegt nahe am R3-Level-ETF-Produkt des Aktienmarktes, das heißt, es weist geringere Schwankungen auf und wird nicht wesentlich zurückgehen.

2. Das Einkommen von Intervallschatz steht in engem Zusammenhang mit Marktschwankungen. Wenn Sie also in einem Bärenmarkt kaufen, erleiden Sie auch Verluste, wenn es zu einem starken Rückgang kommt.

3 Derzeit hat Zangzhangbao keine ultra-langfristigen und ultraweiten Optionen entwickelt, und ich glaube, dass dies in Zukunft verbessert werden wird.

Werfen wir abschließend einen Blick auf das zugrunde liegende Design von Quanbao

Intervallschatz ist eigentlich eine Art exotische Option, aber es handelt sich um eine relativ einfache Art. Hauptsächlich optimiert basierend auf DNT-Optionen

Eine DNT-Option ist eine Double-Touch-Option, und DNT steht für „Double No Touch“. Bei DNT-Optionen müssen Anleger zwei Barrierepreise festlegen, eine obere Barriere und eine untere Barriere. Wenn der Preis des Basiswerts bei Ablauf der Option die Preisspanne zwischen diesen beiden Barrieren nicht berührt hat, wird die Option bei Ablauf automatisch ausgeübt und der Anleger erhält ein festes Einkommen, wenn der Preis des Basiswerts die Preisspanne berührt hat Wenn die Preisspanne zwischen diesen beiden Barrieren überschritten wird, wird die Option automatisch ungültig und der Anleger verliert die beim Kauf der Option gezahlte Prämie. (Das heißt, der Verlustbetrag beim Berühren des Intervallschatzes ist im Allgemeinen nicht hoch und liegt zwischen 0,5 % und 2 %)

DNT ist eine relativ leicht verständliche exotische Option, da seine Gewinn- und Verluststrategie wie ein Short-Volatilitäts-Player + Stop-Loss-Betrieb aussieht (und dem aktuellen Währungskreis fehlen geeignete Short-Volatilitätsprodukte), wenn der Preis durch Doppelverkäufe bricht In der Nähe liegt der Verlust, der durch sofortiges Stoppen des Verlusts verursacht wird (tatsächlich manifestiert er sich als Prämienverlust), aber diese Reihe von Vorgängen ist in das Produkt des Käufers integriert und der Verlust ist gesperrt, wodurch größere Risiken vermieden werden. Natürlich ist das zugrunde liegende Design dieser Option komplizierter, daher werden wir nicht auf Details eingehen. Sie erfordert vom Designer ein relativ hohes Maß an Strategie und Ausführungsfähigkeiten. Denn wenn die zugrunde liegende Optimierung ungünstig ist, sind die Kosten der Optionen zu hoch (die Benutzerverluste werden nach Erreichen des Ziels zu groß sein und der Intervallschatz ist bei etwa 2 % gesperrt. Ich glaube, Spieler, die Optionen verkauft haben, wissen das Das Verhältnis ist ziemlich stabil. Und der Geldverlust extremer Marktdesigner ist viel größer als die übermäßigen Verluste, die durch die Prämie verursacht werden. Daher ist es am besten, kleine Umtauschaktionen für solche Produkte zu vermeiden, da der Verkäufer sonst unter extremen Marktbedingungen Gefahr läuft, Geld zu verlieren und davonzulaufen.

Abschließend möchte ich Sie daran erinnern, bei der Auswahl von Finanzprodukten die Produktbeschreibungen sorgfältig zu lesen, nach Produkten zu suchen, die Ihren Risikopräferenzen entsprechen, und nicht blind nach hohen Renditen oder hohen Umsätzen zu streben. Wir hoffen auch, dass weitere interessante Produkte auf den Markt kommen, die dem Markt etwas Lebendigkeit verleihen, damit Anleger Produkte finden können, die ihnen gefallen.