Einführung
Ethereum handelt derzeit nahe bei 3.300 USD, wobei technische Indikatoren auf einen möglichen kurzfristigen Rückgang hindeuten, bevor sich eine bullische Trendfortsetzung fortsetzt. Markt-Dynamiken und Hebelmetriken deuten auf eine bevorstehende Liquiditätsaufsaugung hin, die die Grundlage für eine erhebliche Aufwärtsbewegung in den kommenden Wochen legen könnte.
Wichtige Erkenntnisse
Das Hebelverhältnis von Ethereum nähert sich den Niveaus an, die historisch vor 10 % bis 25 % steigenden Bewegungen standen.
Der ETH SOPR bleibt unter 1, was insgesamt realisierte Verluste anzeigt, trotz der jüngsten Gewinne.
Wiederholte Hebelmuster führten historisch zu kurzfristigen Rückgängen, gefolgt von starken Aufwärtsreaktionen.
Die aktuelle Markstimmung zeigt ein anhaltendes Risikobewusstsein, selbst bei übermäßigen Hebelbedingungen.
Marktindikatoren und Hebelwirkungsdynamik
Der Krypto-Analyst Pelin Ay wies auf eine sich wiederholende Struktur im Hebelumfeld von Ethereum hin. Wenn die Hebelquote auf Binance schnell ansteigt, löst dies oft kurzfristige Abwärtswickel aus, da übermäßige Long-Positionen liquidiert werden, gefolgt von kräftigen Erholungen. Insbesondere wurde dieses Muster mehrfach Anfang 2025 beobachtet, einschließlich Februar, April, September und November, und erneut im Oktober. In dieser Phase verursachte ein starker Anstieg der Hebelquote einen schnellen Verkauf, bevor die Trendfortsetzung erfolgte.
Die geschätzte Hebelquote von ETH auf Binance. Quelle: CryptoQuant
Derzeit schwankt die Hebelquote nahe bei 0,60, einem relativ hohen Niveau, das ein anhaltendes Risikobewusstsein anzeigt. Trotz der jüngsten Preisanstiege sind die Hebelquoten nicht gesunken, was darauf hindeutet, dass Händler weiterhin aggressiv positioniert sind. Historisch gesehen haben ähnliche Hebelbedingungen Rallies von 10 % bis 25 % vorangestellt, was darauf hindeutet, dass Ethereum möglicherweise für eine Aufwärtsbewegung bereit ist, nachdem ein letzter Liquiditätsausfluss abgeschlossen ist.
Zugleich zeigen Daten von Glassnode eine Divergenz im Verhalten der Halter. Trotz der Überperformance gegenüber Bitcoin seit den Tiefpunkten im Januar bleibt das Verhältnis der profitablen Ausgaben von Ethereum unter 1,0, was darauf hindeutet, dass insgesamt Verluste die Gewinne überwiegen. Dies deutet auf eine geringere Überzeugung unter den Spot-Haltern im Vergleich zu den Marktteilnehmern von Bitcoin hin.
Vergleich von BTC und ETH nach SOPR. Quelle: Glassnode/Sean Rose
Überfälliger Rückgang und potenzieller Aufwärtstrend
Ethereum schloss kürzlich den Tag bei 3.324 US-Dollar, seinem höchsten Tageskurs seit dem 12. November 2025. Eine 25 %ige Rallye von hier aus könnte die Preise über 4.100 US-Dollar treiben, doch Analysten schätzen einen kurzfristigen Rückgang als wahrscheinlich ein. Die technische Analyse zeigt eine Order-Block-Zone zwischen 3.050 und 3.170 US-Dollar – ein Bereich, der seit September 2025 durch hohe Handelsvolumina gekennzeichnet ist, wie der Visible Range Volume Profile anzeigt. Dieser Bereich könnte als Magnete für Preisanpassungen wirken und mit einem fairen Wertpunkt übereinstimmen, an dem Käufer und Verkäufer zuvor im Gleichgewicht waren.
Untermauert wird diese These durch Daten von Hyblock Capital, die konzentrierte Netto-Long-Positionen über 500 Millionen US-Dollar im Bereich von 3.040 bis 3.100 US-Dollar anzeigen, was die Wahrscheinlichkeit erhöht, dass dieser Bereich kurzfristig angepeilt wird, bevor eine mögliche bullische Fortsetzung erfolgt. Ein solcher Schritt könnte die Grundlage für eine stärkere Rallye legen, falls sich Kaufinteresse in diesem kritischen Unterstützungsgebiet wieder einstellt.
Netto-Long-Positionen für Ethereum. Quelle: Hyblock Capital
Fazit
Die technische Ausstattung von Ethereum deutet auf einen möglichen kurzfristigen Rückgang hin, verursacht durch übermäßige Hebelwirkung im Handel. Allerdings weisen die allgemeine Markstimmung und historische Muster auf eine mögliche kräftige Erholung hin, was ETH für eine bedeutende Rallye bereit macht, sobald dieser Liquiditätsausfluss abgeschlossen ist. Händler sollten wichtige Unterstützungszone und Hebelmetriken beobachten, um weitere Hinweise auf die nächste Richtungsbewegung zu erhalten.
Dieser Artikel wurde ursprünglich veröffentlicht als ETH-Charts deuten auf 25% Rallye hin, könnte zunächst Unterstützung sehen auf Crypto Breaking News – Ihr vertrauenswürdiger Partner für Kryptonachrichten, Bitcoin-Nachrichten und Blockchain-Updates.