Nach der Veröffentlichung von BIP und PCE denke ich, dass nicht alle riskanten Vermögenswerte profitieren werden, sondern vor allem Gold und High-Beta-Kryptowerte.
Das US-BIP im zweiten Quartal wuchs annualisiert um 1,5% – unter der Erwartung von 2,1%. Der Kern-PCE stieg im Juni im Monatsvergleich um 0,1% – unter der Prognose von 0,2%; im Jahresvergleich liegt er weiterhin bei 3,3%. Nach der Datenveröffentlichung weitete der Nasdaq-100-Future zeitweise den Anstieg auf etwa 1,48% aus. Zuerst wurde im Markt „Wachstumsabschwächung, während die Inflation am Rand abkühlt“ eingepreist.
Meine Einschätzung:
1. $XAU : kurzfristig eher bullisch, die Logik ist am klarsten.
Wenn der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen weiter fallen, profitiert Gold direkt.
2. $ETH, $SOL: die Erholungsdynamik könnte größer sein als bei $BTC .
Wenn sich der Liquiditätsdruck entspannt, reagieren kryptische Assets mit hoher Volatilität meist schneller – aber auch die Rücksetzer fallen typischerweise stärker aus.
3. $BTC: moderat bullisch, aber keine Trendwende.
Der Kern-PCE im Jahresvergleich liegt weiterhin bei 3,3%; die Fed ist von einer echten geldpolitischen „Trendwende zur Taubenpolitik“ noch weit entfernt.
4. Kupfer: neutral bis eher bärisch.
Wenn das BIP schwächer als erwartet ausfällt, drückt das auf die Erwartungen an die Industrie-Nachfrage.
5. Öl: vorerst neutral bis eher bärisch.
Eine wirtschaftliche Abkühlung ist zwar nicht gut für die Nachfrage, aber geopolitsche Lieferengpässe könnten den Einfluss der Makrodaten weiterhin überlagern.
Daher ist meine aktuelle Reihenfolge:
Gold eher bullisch > ETH, SOL kurzfristig eher bullisch > BTC moderat bullisch > Kupfer und Öl eher vorsichtig.
Wenn die Renditen auf der langen Laufzeit von US-Staatsanleihen jedoch zu lange nicht fallen, könnte diese Phase der positiven Stimmung für Risk Assets sehr schnell ihre Wirkung verlieren.
Hältst du diese Daten eher für einen Vorteil von Gold – oder eher für einen Vorteil des Kryptomarkts?
$BTC $ETH #PCE #黄金
Das US-BIP im zweiten Quartal wuchs annualisiert um 1,5% – unter der Erwartung von 2,1%. Der Kern-PCE stieg im Juni im Monatsvergleich um 0,1% – unter der Prognose von 0,2%; im Jahresvergleich liegt er weiterhin bei 3,3%. Nach der Datenveröffentlichung weitete der Nasdaq-100-Future zeitweise den Anstieg auf etwa 1,48% aus. Zuerst wurde im Markt „Wachstumsabschwächung, während die Inflation am Rand abkühlt“ eingepreist.
Meine Einschätzung:
1. $XAU : kurzfristig eher bullisch, die Logik ist am klarsten.
Wenn der US-Dollar und die Renditen von US-Staatsanleihen weiter fallen, profitiert Gold direkt.
2. $ETH, $SOL: die Erholungsdynamik könnte größer sein als bei $BTC .
Wenn sich der Liquiditätsdruck entspannt, reagieren kryptische Assets mit hoher Volatilität meist schneller – aber auch die Rücksetzer fallen typischerweise stärker aus.
3. $BTC: moderat bullisch, aber keine Trendwende.
Der Kern-PCE im Jahresvergleich liegt weiterhin bei 3,3%; die Fed ist von einer echten geldpolitischen „Trendwende zur Taubenpolitik“ noch weit entfernt.
4. Kupfer: neutral bis eher bärisch.
Wenn das BIP schwächer als erwartet ausfällt, drückt das auf die Erwartungen an die Industrie-Nachfrage.
5. Öl: vorerst neutral bis eher bärisch.
Eine wirtschaftliche Abkühlung ist zwar nicht gut für die Nachfrage, aber geopolitsche Lieferengpässe könnten den Einfluss der Makrodaten weiterhin überlagern.
Daher ist meine aktuelle Reihenfolge:
Gold eher bullisch > ETH, SOL kurzfristig eher bullisch > BTC moderat bullisch > Kupfer und Öl eher vorsichtig.
Wenn die Renditen auf der langen Laufzeit von US-Staatsanleihen jedoch zu lange nicht fallen, könnte diese Phase der positiven Stimmung für Risk Assets sehr schnell ihre Wirkung verlieren.
Hältst du diese Daten eher für einen Vorteil von Gold – oder eher für einen Vorteil des Kryptomarkts?
$BTC $ETH #PCE #黄金