#美联储9比3维持利率不变
US-Notenbank: Drei Stimmen für Zinserhöhungen – heute Abend PCE im Fokus
Ergebnis der Fed (gestern Nacht): 9 Stimmen dafür, 3 dagegen – zum fünften Mal in Folge unverändert, der Zinssatz bleibt bei 3,50 %–3,75 %. Doch das eigentliche Signal steckt diesmal in den wenigen Gegenstimmen und in den Formulierungen von Waller
Die drei regionalen Fed-Vorsitzenden Harker, Kashkari und Logan stimmten alle für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte. Das ist seit 2016 das erste Mal, dass es bei derselben Entscheidung drei einheitliche Dissent-Stimmen für eine Erhöhung gibt. Die Fed-internen Falken haben ihre Position in der Öffentlichkeit bereits signalisiert: Der aktuelle Inflationspfad sei noch nicht überzeugend genug
Wallers Formulierungen sind härter als vom Markt erwartet und haben die verbleibenden Preisschritte für Senkungen in diesem Jahr direkt zunichtegemacht. Der CME passte sich sofort an: Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im September sprang auf rund 63 %, und JPMorgan verschob die Erwartungen für eine Erhöhung von der zweiten Jahreshälfte 2027 auf Dezember dieses Jahres
Die Marktreaktion ist ziemlich interessant: Der Dow fiel über 2 %, während die Renditen langlaufender US-Staatsanleihen stiegen – aber Gold kletterte wieder über 4.100 US-Dollar, und der Krypto-Markt zog sogar an. Wenn die Zinserhöhungserwartungen steigen und gleichzeitig Gold und Krypto zulegen, deutet das darauf hin, dass ein Teil der Mittel nicht daran glaubt, dass die Fed die Inflation im Griff hat, sondern daran, dass die Stabilität der Fiat-Währung nicht gegeben ist
$BTC notiert aktuell bei 63.975, -0,22 %, Tageshoch 64.704. Nach dem FOMC gab es keinen nennenswerten weiteren Abverkauf – und das ist an sich bereits ein Statement
Heute Abend um 20:30 Uhr ist der nächste entscheidende Meilenstein: die PCE-Daten
👉🏻PCE über den Erwartungen: Die 63 % für Zinserhöhungen werden weiter nach oben korrigiert, die Renditen im langen Ende laufen erneut hoch, der Aktienmarkt steht unter Druck
👉🏻PCE unter den Erwartungen: Dann wirkt die Dreifach-Dissent der Falken zu aggressiv – der Markt handelt wieder in Richtung „stillhalten“
Meine Einschätzung: Der Markt unterschätzt die Wahrscheinlichkeit einer echten Zinserhöhung. Die drei Gegenstimmen sind mit Kosten verbunden – es ist ein öffentliches Bekenntnis, keine bloße „Worte im Mund“. Wenn die PCE heute Abend mitspielt, ist ein Sprung der September-Zinserhöhung von 63 % auf 80 % nicht schwer. Die aktuelle Ruhe wirkt eher wie Abwarten auf die Daten – der eigentliche Druck ist noch nicht freigesetzt
Vor 20:30 Uhr heute Abend: erst mal abwarten 👀
DYOR keine Anlageberatung
US-Notenbank: Drei Stimmen für Zinserhöhungen – heute Abend PCE im Fokus
Ergebnis der Fed (gestern Nacht): 9 Stimmen dafür, 3 dagegen – zum fünften Mal in Folge unverändert, der Zinssatz bleibt bei 3,50 %–3,75 %. Doch das eigentliche Signal steckt diesmal in den wenigen Gegenstimmen und in den Formulierungen von Waller
Die drei regionalen Fed-Vorsitzenden Harker, Kashkari und Logan stimmten alle für eine Zinserhöhung um 25 Basispunkte. Das ist seit 2016 das erste Mal, dass es bei derselben Entscheidung drei einheitliche Dissent-Stimmen für eine Erhöhung gibt. Die Fed-internen Falken haben ihre Position in der Öffentlichkeit bereits signalisiert: Der aktuelle Inflationspfad sei noch nicht überzeugend genug
Wallers Formulierungen sind härter als vom Markt erwartet und haben die verbleibenden Preisschritte für Senkungen in diesem Jahr direkt zunichtegemacht. Der CME passte sich sofort an: Die Wahrscheinlichkeit für eine Zinserhöhung im September sprang auf rund 63 %, und JPMorgan verschob die Erwartungen für eine Erhöhung von der zweiten Jahreshälfte 2027 auf Dezember dieses Jahres
Die Marktreaktion ist ziemlich interessant: Der Dow fiel über 2 %, während die Renditen langlaufender US-Staatsanleihen stiegen – aber Gold kletterte wieder über 4.100 US-Dollar, und der Krypto-Markt zog sogar an. Wenn die Zinserhöhungserwartungen steigen und gleichzeitig Gold und Krypto zulegen, deutet das darauf hin, dass ein Teil der Mittel nicht daran glaubt, dass die Fed die Inflation im Griff hat, sondern daran, dass die Stabilität der Fiat-Währung nicht gegeben ist
$BTC notiert aktuell bei 63.975, -0,22 %, Tageshoch 64.704. Nach dem FOMC gab es keinen nennenswerten weiteren Abverkauf – und das ist an sich bereits ein Statement
Heute Abend um 20:30 Uhr ist der nächste entscheidende Meilenstein: die PCE-Daten
👉🏻PCE über den Erwartungen: Die 63 % für Zinserhöhungen werden weiter nach oben korrigiert, die Renditen im langen Ende laufen erneut hoch, der Aktienmarkt steht unter Druck
👉🏻PCE unter den Erwartungen: Dann wirkt die Dreifach-Dissent der Falken zu aggressiv – der Markt handelt wieder in Richtung „stillhalten“
Meine Einschätzung: Der Markt unterschätzt die Wahrscheinlichkeit einer echten Zinserhöhung. Die drei Gegenstimmen sind mit Kosten verbunden – es ist ein öffentliches Bekenntnis, keine bloße „Worte im Mund“. Wenn die PCE heute Abend mitspielt, ist ein Sprung der September-Zinserhöhung von 63 % auf 80 % nicht schwer. Die aktuelle Ruhe wirkt eher wie Abwarten auf die Daten – der eigentliche Druck ist noch nicht freigesetzt
Vor 20:30 Uhr heute Abend: erst mal abwarten 👀
DYOR keine Anlageberatung