Seagate $STX.US hat am Dienstag nach Börsenschluss seinen Bericht veröffentlicht. Betrachtet man die Kennzahlen allein, lässt sich kaum ein größerer Kritikpunkt finden.
Ich hatte mir gedacht, dass die Aktie heute beim Handelsstart gegen den Trend von $MU eine Weile laufen könnte. Doch direkt nach Eröffnung kam es zu einem Gap nach oben und dann einem steilen Abverkauf
Sieht so aus, als könnte es noch weitergehen.
Beim Thema „AI-Basisschiene fällt zurück“ – gibt es wirklich keine Ausnahme?
Seagate: FY2026 Q4-Umsatz erreicht 3,629 Milliarden US-Dollar, plus 48,5% im Jahresvergleich; gegenüber dem vorherigen Quartal (3,11 Milliarden US-Dollar) beträgt das Plus etwa 16,7%.
Noch bemerkenswerter: Sowohl der Gewinn je Aktie (EPS) als auch der Free Cashflow verzeichneten einen dreistelligen Anstieg im Jahresvergleich.
Und diesmal kommt das Wachstum aus dem Kerngeschäft, nicht daraus, einfach mehr klassische Festplatten zu produzieren, um den Umsatz hochzuschrauben.
Dahinter steckt die Nachfrage von Cloud-Rechenzentren nach Festplatten mit hoher Kapazität.
„Das Unternehmen erklärte, dass die Nachfrage aus Cloud-Rechenzentren der wichtigste Treiber für dieses Wachstum sei.“
Die Marktnachfrage hat sich nicht verändert, sie ist sogar recht stark.
Das Management zeigt für das nächste Quartal ebenfalls keine Anzeichen für eine nachlassende Nachfrage; sowohl beim Umsatz als auch beim EPS werden Wachstumsziele mit zweistelligen Raten genannt.
Doch selbst mit einer solchen Bilanz hat die Aktie keine eigenständige Aufwärtsbewegung eingeschlagen.
In den vergangenen zwei Monaten habe ich gesehen, dass der Markt für AI-Aktien Erwartungen hatte, die lauteten: „Gut ist nicht genug – es muss immer weiter, immer weiter übertroffen werden, und zwar deutlich.“
Dieses Erwartungsniveau ist inzwischen etwas zu übertrieben. Aktuell ist die Risikobereitschaft im AI-Sektor noch immer sehr schwach. Selbst mit so einer starken Ergebnisveröffentlichung reicht es nur für einen hohen Start, der dann wieder abgegeben wird.
Außerdem schwächt sich heute auch der Halbleiter-Index weiter ab.
Daher: Ein Gap nach oben und danach ein Rückgang – das ist letztlich keine gute Nachricht mehr, die die Bewertungs-Ausweitungen weiter antreiben kann (natürlich spielt auch der übergeordnete Trend eines allgemeinen AI-Rücksetzers mit hinein).
Man kann nur sagen: Dieser Bericht belegt, dass die Nachfrage nach AI-Speicher tatsächlich real ist.
Aber das Kursgeschehen erinnert uns auch: Wenn die Stimmung einmal da ist, kommt man nicht allein mit einer „kleinen Süßigkeit“ wieder davon weg.
Ich hatte mir gedacht, dass die Aktie heute beim Handelsstart gegen den Trend von $MU eine Weile laufen könnte. Doch direkt nach Eröffnung kam es zu einem Gap nach oben und dann einem steilen Abverkauf
Sieht so aus, als könnte es noch weitergehen.
Beim Thema „AI-Basisschiene fällt zurück“ – gibt es wirklich keine Ausnahme?
Seagate: FY2026 Q4-Umsatz erreicht 3,629 Milliarden US-Dollar, plus 48,5% im Jahresvergleich; gegenüber dem vorherigen Quartal (3,11 Milliarden US-Dollar) beträgt das Plus etwa 16,7%.
Noch bemerkenswerter: Sowohl der Gewinn je Aktie (EPS) als auch der Free Cashflow verzeichneten einen dreistelligen Anstieg im Jahresvergleich.
Und diesmal kommt das Wachstum aus dem Kerngeschäft, nicht daraus, einfach mehr klassische Festplatten zu produzieren, um den Umsatz hochzuschrauben.
Dahinter steckt die Nachfrage von Cloud-Rechenzentren nach Festplatten mit hoher Kapazität.
„Das Unternehmen erklärte, dass die Nachfrage aus Cloud-Rechenzentren der wichtigste Treiber für dieses Wachstum sei.“
Die Marktnachfrage hat sich nicht verändert, sie ist sogar recht stark.
Das Management zeigt für das nächste Quartal ebenfalls keine Anzeichen für eine nachlassende Nachfrage; sowohl beim Umsatz als auch beim EPS werden Wachstumsziele mit zweistelligen Raten genannt.
Doch selbst mit einer solchen Bilanz hat die Aktie keine eigenständige Aufwärtsbewegung eingeschlagen.
In den vergangenen zwei Monaten habe ich gesehen, dass der Markt für AI-Aktien Erwartungen hatte, die lauteten: „Gut ist nicht genug – es muss immer weiter, immer weiter übertroffen werden, und zwar deutlich.“
Dieses Erwartungsniveau ist inzwischen etwas zu übertrieben. Aktuell ist die Risikobereitschaft im AI-Sektor noch immer sehr schwach. Selbst mit so einer starken Ergebnisveröffentlichung reicht es nur für einen hohen Start, der dann wieder abgegeben wird.
Außerdem schwächt sich heute auch der Halbleiter-Index weiter ab.
Daher: Ein Gap nach oben und danach ein Rückgang – das ist letztlich keine gute Nachricht mehr, die die Bewertungs-Ausweitungen weiter antreiben kann (natürlich spielt auch der übergeordnete Trend eines allgemeinen AI-Rücksetzers mit hinein).
Man kann nur sagen: Dieser Bericht belegt, dass die Nachfrage nach AI-Speicher tatsächlich real ist.
Aber das Kursgeschehen erinnert uns auch: Wenn die Stimmung einmal da ist, kommt man nicht allein mit einer „kleinen Süßigkeit“ wieder davon weg.