In letzter Zeit habe ich TBV bei Babylon immer wieder getestet – je praktischer, desto klarer wird mir: $BABY darf man nicht nur nach den oberflächlichen Daten beurteilen. In den Details lauern ziemlich viele Fallstricke.
Viele nutzen BTC, um Stablecoins zu leihen, achten aber nicht auf die Aufteilung der Vaults. Ich habe es früher auch aus Bequemlichkeit so gemacht: 0,3 BTC komplett in denselben Vault. Wenn man jetzt zurückblickt, war das extrem riskant. Wenn der Markt stark fällt und eine Liquidation auslöst, wird der gesamte Vault mitbetroffen und mit abgewickelt. Die Plattformregeln sind: Erst werden Schulden beglichen, dann werden die verbleibenden Assets zu WBTC umgerechnet und an die Adresse zurückgesendet – im Grunde ist das, als hätten wir das ursprüngliche native BTC verpfändet. Am Ende wird es sehr wahrscheinlich zu einem verpackten Coin, und zusätzlich bewegt sich auf einmal ein Großteil der Positionen. Das Verlustrisiko geht dadurch direkt durch die Decke.
Später habe ich es dann so geändert, dass ich mehrere kleinere Vaults aufteile. Wenn es zu einer Liquidation kommt, wird dann nur der jeweilige Teil der Positionen behandelt – der Großteil der BTC kann erhalten bleiben. Das ist wirklich ein konkretes Detail im Risikomanagement. Bevor ich eine Position eröffne, prognostiziere ich jetzt immer das schlimmstmögliche Szenario: Ich rechne genau durch, wie viel ich verlieren würde und welche Art von Assets zurückkommt. Ich hoffe ehrlich, dass das Produktteam diese Liquidationsrisiken so transparent wie möglich erklärt und nicht nur die höchsten Kreditobergrenzen zeigt.
Was die Governance $BABY betrifft: Ich bleibe dabei rational. Das Mechanismus-Setup für die Stimmgewichtung ist immerhin einigermaßen fair – gestakte BTC-User bekommen Gewichtungen, sodass nicht die ganz großen Player alles komplett dominieren. Aber die Beteiligungsquote insgesamt ist viel zu niedrig; bei normalen Nutzern hat die Abstimmung praktisch keinen nennenswerten Einfluss. Deshalb verkaufe ich meistens den Großteil der Token, sobald ich sie bekomme, und behalte nur einen kleinen Teil zum Beobachten.
Allerdings ist die zugrunde liegende Technologie wirklich stark – und genau das ist auch der Kern, der mich weiterhin überzeugt. Dieses Validierungs-Framework unterstützt die Umsetzung von BTC DeFi. Aktuell sind wir insgesamt noch in einem frühen Stadium. Langfristig sehe ich den Kurs von Babylon als richtig an – ich werde weiter praktisch testen und die Entwicklung eng verfolgen. @BabylonLabs_io #baby
Viele nutzen BTC, um Stablecoins zu leihen, achten aber nicht auf die Aufteilung der Vaults. Ich habe es früher auch aus Bequemlichkeit so gemacht: 0,3 BTC komplett in denselben Vault. Wenn man jetzt zurückblickt, war das extrem riskant. Wenn der Markt stark fällt und eine Liquidation auslöst, wird der gesamte Vault mitbetroffen und mit abgewickelt. Die Plattformregeln sind: Erst werden Schulden beglichen, dann werden die verbleibenden Assets zu WBTC umgerechnet und an die Adresse zurückgesendet – im Grunde ist das, als hätten wir das ursprüngliche native BTC verpfändet. Am Ende wird es sehr wahrscheinlich zu einem verpackten Coin, und zusätzlich bewegt sich auf einmal ein Großteil der Positionen. Das Verlustrisiko geht dadurch direkt durch die Decke.
Später habe ich es dann so geändert, dass ich mehrere kleinere Vaults aufteile. Wenn es zu einer Liquidation kommt, wird dann nur der jeweilige Teil der Positionen behandelt – der Großteil der BTC kann erhalten bleiben. Das ist wirklich ein konkretes Detail im Risikomanagement. Bevor ich eine Position eröffne, prognostiziere ich jetzt immer das schlimmstmögliche Szenario: Ich rechne genau durch, wie viel ich verlieren würde und welche Art von Assets zurückkommt. Ich hoffe ehrlich, dass das Produktteam diese Liquidationsrisiken so transparent wie möglich erklärt und nicht nur die höchsten Kreditobergrenzen zeigt.
Was die Governance $BABY betrifft: Ich bleibe dabei rational. Das Mechanismus-Setup für die Stimmgewichtung ist immerhin einigermaßen fair – gestakte BTC-User bekommen Gewichtungen, sodass nicht die ganz großen Player alles komplett dominieren. Aber die Beteiligungsquote insgesamt ist viel zu niedrig; bei normalen Nutzern hat die Abstimmung praktisch keinen nennenswerten Einfluss. Deshalb verkaufe ich meistens den Großteil der Token, sobald ich sie bekomme, und behalte nur einen kleinen Teil zum Beobachten.
Allerdings ist die zugrunde liegende Technologie wirklich stark – und genau das ist auch der Kern, der mich weiterhin überzeugt. Dieses Validierungs-Framework unterstützt die Umsetzung von BTC DeFi. Aktuell sind wir insgesamt noch in einem frühen Stadium. Langfristig sehe ich den Kurs von Babylon als richtig an – ich werde weiter praktisch testen und die Entwicklung eng verfolgen. @BabylonLabs_io #baby