Sobald eine Rakete einschlägt, steigt der Rohölpreis rasant!
Der Iran schießt ballistische Raketen auf einen US-Stützpunkt in Jordanien
Die Huthi-Milizen greifen ein saudisches Öltanker-Schiff im Roten Meer an
Die US-Streitkräfte führen ihrerseits präzise Luftangriffe auf Stellungen in Irak aus, die vom Iran unterstützt werden
Die Lage im Nahen Osten eskaliert erneut
Die direkteste Reaktion des Marktes: Das Rohöl setzt seinen Aufwärtstrend fort
Kurzfristig könnten die steigenden Ölpreise die Inflationserwartungen wieder nach oben drücken
und gleichzeitig die Erwartungen an eine Zinssenkung durch die US-Notenbank dämpfen
Das ist keine gute Nachricht für Wachstumsaktien, insbesondere für den AI-Sektor
Doch entscheidend für den AI-Aufschwung
sind vor allem die kommenden Quartalsberichte einiger Technologieriesen
Werfen wir einen Blick auf den Bericht von SK Hynix
Einige zentrale Kennzahlen:
Umsatz 79,3 Billionen Won, +257% im Jahresvergleich, neuer Höchststand
Betriebsgewinn 60,5 Billionen Won, +557% im Jahresvergleich, neuer Höchststand
Nettogewinn 93,9 Billionen Won, +mehr als das 13-Fache; dabei beträgt die Differenz zwischen Betriebs- und Nettogewinn rund 33 Billionen Won, hauptsächlich aus Erträgen aus der Beteiligung an Kioxia
Noch wichtiger sind jedoch die Signale, die das Management aussendet
Die Nachfrage nach KI bleibt unverändert, der Ausbau der KI-Infrastruktur läuft weiter
Langfristige Bestellungen nehmen fortlaufend zu
Die Investitionsausgaben (Capex) werden weiter erhöht
Dieser Quartalsbericht ist meiner Ansicht nach insgesamt dennoch ziemlich gut
Warum fällt der Kurs von SK Hynix noch immer?
Am Markt wird nicht mehr die Vergangenheit gehandelt, sondern die Erwartungen
SK Hynix war in den vergangenen Jahren zeitweise um das Zehn- bis mehrere Zehnfache gestiegen
Institutionelle Anleger haben bereits enorme Gewinne auf dem Papier angesammelt
Wenn der Aktienkurs das künftige Wachstum der nächsten Jahre bereits vorweg einpreist,
heißt das auch bei Rekordzahlen beim Bericht nicht unbedingt, dass die Bewertung weiter steigt
Die jüngste Korrektur
wirkt eher wie Gewinnmitnahmen und eine Neubewertung der Bewertung (valuation digestion)
und nicht wie eine Verschlechterung der Fundamentaldaten
Morgen nach Börsenschluss werden Microsoft, Meta und Qualcomm ihre Quartalsberichte veröffentlichen
Was den nächsten Abschnitt des Trends im AI-Sektor wirklich beeinflusst,
ist nicht, wer den höheren Gewinn erzielt
sondern ob einige Technologieriesen weiterhin bereit sind, mehrere hundert Milliarden US-Dollar in den Ausbau der KI-Infrastruktur zu investieren
Wenn die Capex weiter steigen,
dann zeigt das, dass die Nachfrage nach KI nach wie vor stark ist
Wenn sie dagegen zu sinken beginnen,
muss der Markt diese Runde des AI-Überhitzungs-/Aufschwungs erneut bewerten!
Der Iran schießt ballistische Raketen auf einen US-Stützpunkt in Jordanien
Die Huthi-Milizen greifen ein saudisches Öltanker-Schiff im Roten Meer an
Die US-Streitkräfte führen ihrerseits präzise Luftangriffe auf Stellungen in Irak aus, die vom Iran unterstützt werden
Die Lage im Nahen Osten eskaliert erneut
Die direkteste Reaktion des Marktes: Das Rohöl setzt seinen Aufwärtstrend fort
Kurzfristig könnten die steigenden Ölpreise die Inflationserwartungen wieder nach oben drücken
und gleichzeitig die Erwartungen an eine Zinssenkung durch die US-Notenbank dämpfen
Das ist keine gute Nachricht für Wachstumsaktien, insbesondere für den AI-Sektor
Doch entscheidend für den AI-Aufschwung
sind vor allem die kommenden Quartalsberichte einiger Technologieriesen
Werfen wir einen Blick auf den Bericht von SK Hynix
Einige zentrale Kennzahlen:
Umsatz 79,3 Billionen Won, +257% im Jahresvergleich, neuer Höchststand
Betriebsgewinn 60,5 Billionen Won, +557% im Jahresvergleich, neuer Höchststand
Nettogewinn 93,9 Billionen Won, +mehr als das 13-Fache; dabei beträgt die Differenz zwischen Betriebs- und Nettogewinn rund 33 Billionen Won, hauptsächlich aus Erträgen aus der Beteiligung an Kioxia
Noch wichtiger sind jedoch die Signale, die das Management aussendet
Die Nachfrage nach KI bleibt unverändert, der Ausbau der KI-Infrastruktur läuft weiter
Langfristige Bestellungen nehmen fortlaufend zu
Die Investitionsausgaben (Capex) werden weiter erhöht
Dieser Quartalsbericht ist meiner Ansicht nach insgesamt dennoch ziemlich gut
Warum fällt der Kurs von SK Hynix noch immer?
Am Markt wird nicht mehr die Vergangenheit gehandelt, sondern die Erwartungen
SK Hynix war in den vergangenen Jahren zeitweise um das Zehn- bis mehrere Zehnfache gestiegen
Institutionelle Anleger haben bereits enorme Gewinne auf dem Papier angesammelt
Wenn der Aktienkurs das künftige Wachstum der nächsten Jahre bereits vorweg einpreist,
heißt das auch bei Rekordzahlen beim Bericht nicht unbedingt, dass die Bewertung weiter steigt
Die jüngste Korrektur
wirkt eher wie Gewinnmitnahmen und eine Neubewertung der Bewertung (valuation digestion)
und nicht wie eine Verschlechterung der Fundamentaldaten
Morgen nach Börsenschluss werden Microsoft, Meta und Qualcomm ihre Quartalsberichte veröffentlichen
Was den nächsten Abschnitt des Trends im AI-Sektor wirklich beeinflusst,
ist nicht, wer den höheren Gewinn erzielt
sondern ob einige Technologieriesen weiterhin bereit sind, mehrere hundert Milliarden US-Dollar in den Ausbau der KI-Infrastruktur zu investieren
Wenn die Capex weiter steigen,
dann zeigt das, dass die Nachfrage nach KI nach wie vor stark ist
Wenn sie dagegen zu sinken beginnen,
muss der Markt diese Runde des AI-Überhitzungs-/Aufschwungs erneut bewerten!