Die US-Notenbank (Fed) wird am Donnerstag um 2:00 Uhr北京时间-Zeit den Zinsentscheid veröffentlichen; Fed-Vorsitzender Wash soll wie üblich um 2:30 Uhr eine Pressekonferenz abhalten.
Angesichts dieses derzeit in der Branche als am schwersten vorhersehbaren geltenden Fed-Entscheids erwartet der US-Markteinblick-Handelsschalter von JPMorgan in seinem neuesten Research Report, dass die Fed den Zinssatz unverändert lässt und gleichzeitig mindestens zwei Gegenstimmen „hawkish“ ausfallen könnten – einschließlich der Widersprüche von Hammack und Logan.
Beacon listet fünf Szenarien für den Fed-Zinsentscheid und die potenziellen Kursverläufe des S&P 500 auf (nach Wahrscheinlichkeit von hoch nach niedrig):
① Die Fed lässt den Zinssatz unverändert, gleichzeitig eine hawkish ausgerichtete Haltung (Wahrscheinlichkeit: 50 %) – die heutige Handelsspanne des S&P 500 liegt bei einem Plus von 0,25 % bis zu einem Minus von 0,5 %. Dies ist derzeit die Baseline-Prognose: Die Fed hält den Zinssatz unverändert, da der Arbeitsmarkt und das Wirtschaftswachstum stark sind, bleibt aber bei der Inflation wachsam – die jüngste Entwicklung der Energiepreise deutet darauf hin, dass eine neue Inflationsrunde möglicherweise kurz bevorsteht.
② Die Fed lässt den Zinssatz unverändert, gleichzeitig eine dovish ausgerichtete Haltung (Wahrscheinlichkeit: 28 %) – der S&P 500 dürfte um 0,5 % bis 1 % steigen. Das wäre das für die Börse günstigste Ergebnis.
③ Die Fed erhöht die Zinsen um 25 Basispunkte (Wahrscheinlichkeit: 20 %) – der S&P 500 dürfte um 1,5 % bis 2 % fallen, während der Nasdaq-100 voraussichtlich noch einmal etwa doppelt so stark nachgeben wird. Aufgrund der Marktverschiebung hin zur Meidung von Value-/Growth-Aktien und KI-bezogenen Titeln könnte der Russell 2000 in diesem Abwärtsszenario relativ widerstandsfähiger abschneiden.
④ Die Fed erhöht die Zinsen um 50 Basispunkte (Wahrscheinlichkeit: 1 %) – der S&P 500 fällt um 2 % bis 4 %. Wenn die Fed zugleich Informationen freigibt, die verdeutlichen, dass diese Zinserhöhung nur ein vorübergehendes Vorgehen zur Bewältigung traditioneller Inflationsindikatoren ist und nicht als Startpunkt einer Serie weiterer Erhöhungen zu interpretieren sei, könnte sich das Ausmaß des Rückgangs begrenzen.
⑤ Die Fed senkt die Zinsen (Wahrscheinlichkeit: 1 %) – die Handelsspanne des S&P 500 liegt bei einem Plus von 1 % bis zu einem Minus von 1,5 %. Der Grund für potenziell negative Ergebnisse an der Börse ist: Wenn der Markt darin ein Zeichen dafür sieht, dass die Fed ihre Unabhängigkeit verliert, würde dies zu steigenden Renditen, höherer Break-even-Inflation, steigender Volatilität und einer Schwäche an der Aktienbörse führen.
#美联储利率决议即将公布
Angesichts dieses derzeit in der Branche als am schwersten vorhersehbaren geltenden Fed-Entscheids erwartet der US-Markteinblick-Handelsschalter von JPMorgan in seinem neuesten Research Report, dass die Fed den Zinssatz unverändert lässt und gleichzeitig mindestens zwei Gegenstimmen „hawkish“ ausfallen könnten – einschließlich der Widersprüche von Hammack und Logan.
Beacon listet fünf Szenarien für den Fed-Zinsentscheid und die potenziellen Kursverläufe des S&P 500 auf (nach Wahrscheinlichkeit von hoch nach niedrig):
① Die Fed lässt den Zinssatz unverändert, gleichzeitig eine hawkish ausgerichtete Haltung (Wahrscheinlichkeit: 50 %) – die heutige Handelsspanne des S&P 500 liegt bei einem Plus von 0,25 % bis zu einem Minus von 0,5 %. Dies ist derzeit die Baseline-Prognose: Die Fed hält den Zinssatz unverändert, da der Arbeitsmarkt und das Wirtschaftswachstum stark sind, bleibt aber bei der Inflation wachsam – die jüngste Entwicklung der Energiepreise deutet darauf hin, dass eine neue Inflationsrunde möglicherweise kurz bevorsteht.
② Die Fed lässt den Zinssatz unverändert, gleichzeitig eine dovish ausgerichtete Haltung (Wahrscheinlichkeit: 28 %) – der S&P 500 dürfte um 0,5 % bis 1 % steigen. Das wäre das für die Börse günstigste Ergebnis.
③ Die Fed erhöht die Zinsen um 25 Basispunkte (Wahrscheinlichkeit: 20 %) – der S&P 500 dürfte um 1,5 % bis 2 % fallen, während der Nasdaq-100 voraussichtlich noch einmal etwa doppelt so stark nachgeben wird. Aufgrund der Marktverschiebung hin zur Meidung von Value-/Growth-Aktien und KI-bezogenen Titeln könnte der Russell 2000 in diesem Abwärtsszenario relativ widerstandsfähiger abschneiden.
④ Die Fed erhöht die Zinsen um 50 Basispunkte (Wahrscheinlichkeit: 1 %) – der S&P 500 fällt um 2 % bis 4 %. Wenn die Fed zugleich Informationen freigibt, die verdeutlichen, dass diese Zinserhöhung nur ein vorübergehendes Vorgehen zur Bewältigung traditioneller Inflationsindikatoren ist und nicht als Startpunkt einer Serie weiterer Erhöhungen zu interpretieren sei, könnte sich das Ausmaß des Rückgangs begrenzen.
⑤ Die Fed senkt die Zinsen (Wahrscheinlichkeit: 1 %) – die Handelsspanne des S&P 500 liegt bei einem Plus von 1 % bis zu einem Minus von 1,5 %. Der Grund für potenziell negative Ergebnisse an der Börse ist: Wenn der Markt darin ein Zeichen dafür sieht, dass die Fed ihre Unabhängigkeit verliert, würde dies zu steigenden Renditen, höherer Break-even-Inflation, steigender Volatilität und einer Schwäche an der Aktienbörse führen.
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