1inch hat Aqua enthüllt, ein DeFi-Protokoll, das darauf ausgelegt ist, Liquidität über mehrere dezentrale Märkte hinweg zu vereinheitlichen, ohne dass Liquiditätsanbieter (LPs) gezwungen sind, Gelder in eine bestimmte Plattform einzuzahlen. Die Ankündigung beschreibt Aqua als einen Weg, Liquidität flexibler über Blockchains und Protokolle hinweg zu machen, während gleichzeitig Kapitalgrenzen durchgesetzt werden, damit die Mittel nicht in gleichzeitigen Trades übermäßig ausgeweitet werden.

Laut 1inch’s Veröffentlichung am Dienstag ermöglicht Aqua LPs, mehrere Strategien über ein einziges Wallet-Inventar zu autorisieren, und hält die Assets in diesem Wallet, bis ein ausgeführter Swap abgerechnet ist—statt die Liquidität in irgendeinen einzelnen Liquiditätspool umzuleiten. Das Protokoll ist bereits auf 13 Blockchains bereitgestellt, darunter Ethereum, Arbitrum, Base, Robinhood Chain und BNB Chain.

Kernaussagen

• Aqua koordiniert die Liquidität über Protokolle hinweg, ohne dass LP-Mittel in einen einzigen Pool eingezahlt werden müssen.

• Von Wallets gestützte Strategien ermöglichen eine atomare Abwicklung; Trades werden rückgängig gemacht, wenn sie die verfügbaren Wallet-Guthaben überschreiten.

• Vermögenswerte können jeweils nur in einer Operation gleichzeitig eingesetzt werden, wodurch eine effektive Überallokation begrenzt wird – selbst dann, wenn Liquidität „breit beworben“ wird.

• Anreize werden über eine ausstehende Abstimmung von Tokeninhabern geplant: 500.000 USDC plus 10 Millionen 1INCH-Token, die für die Einführung bereitgestellt sind.

So soll Aqua funktionieren

Im Kern von Aqua steht ein integriertes System, das 1inch als Kombination aus einem verallgemeinerten Onchain-Register, wallet-gestütztem automatisiertem Market Making (AMM), atomarer Abwicklung und einer benutzerorientierten Verwaltung von Positionen beschreibt.

Anstatt die Liquidität an ein bestimmtes Protokoll zu binden, „autorisiert“ der LP effektiv Strategien anhand des verfügbaren Bestands der Wallet. Dieser Unterschied ist wichtig für die Kapitaleffizienz: Liquidität kann für eine breitere Palette der unterstützten Märkte verfügbar gemacht werden und potenziell den Zugang für Trader verbessern, die Swaps an unterschiedlichen Handelsplätzen suchen.

1inch betont außerdem eine harte Einschränkung, die dazu dient, eine echte Kapitalvervielfachung zu verhindern. Zwar kann ein Anbieter die gleiche Menge Liquidität über mehrere Protokolle hinweg bewerben, doch die Liquidität kann keine unbegrenzten gleichzeitigen Ausführungen unterstützen.

Um den Trade-off zu veranschaulichen, enthält die Erklärung von 1inch ein Szenario, in dem ein LP, der 10.000 US-Dollar bereitstellt, 10.000 US-Dollar auf drei Protokollen für eine kombinierte, beworbene Verfügbarkeit von 30.000 US-Dollar listen kann, aber nur 10.000 US-Dollar an Trades können gleichzeitig mit diesen Mitteln ausgeführt werden. In der Praxis entspricht das eher einer koordinierten „Overbooking“-Situation mit strengen Ausführungsgrenzen als einem Mechanismus, der Liquidität über unabhängige Pools hinweg vervielfacht.

Atomare Abwicklung und Sicherheitsprüfungen für Kontostände

In einem Interview mit Cointelegraph sagte ein Sprecher von 1inch, dass Aqua von „Resolvern“ genutzt werden kann, die über ein von 1inch ausgestelltes Zugangs-Zertifikat verfügen; dabei wies er darauf hin, dass nicht alle Protokolle unter dem System unterstützt werden.

Der Sprecher erklärte außerdem, wie Aqua verhindert, dass Swaps die Wallet-Balance überschreiten. Er sagte, dass alle notierten Positionen gegen die Live-Wallet-Balance des Market Makers bepreist würden, und dass sich die verbleibenden Quotes nach dem Eintreten einer Ausführung entsprechend anpassen, um widerzuspiegeln, was noch übrig ist.

Wenn ein angestrebter Swap über die verfügbaren Mittel hinausgehen würde, ist das System so ausgelegt, dass es atomar zurückgesetzt wird. Wie der Sprecher es ausdrückte: „Wenn ein Swap den tatsächlichen Kontostand überschreiten würde, wird er atomar zurückgesetzt.“

Für Investoren und Trader adressiert dieser Ansatz ein zentrales Risiko bei der Liquiditätsaggregation: sicherzustellen, dass die abgegebenen Preise und die beworbene Verfügbarkeit tatsächlich ausführbares Inventar widerspiegeln. Anstatt sich darauf zu verlassen, dass Liquidität in einem bestimmten Pool vorpositioniert ist, bindet Aqua die Ausführung an den Wallet-Status zum Zeitpunkt der Abwicklung.

Ausweitung über Blockchains hinweg – und wie Anreize Liquidität anziehen könnten

Der erste Rollout von Aqua wird von Anfang an als Multi-Chain positioniert, mit Deployments auf 13 Netzwerken. Das ist wichtig, weil eine der praktischen Hürden in DeFi nicht nur die fragmentierte Liquidität über Protokolle hinweg ist, sondern auch die Fragmentierung über Chains hinweg – jede mit ihren eigenen Handelsdynamiken und Wallet-Aktivitäten.

Um die Nutzung zu beschleunigen, sagt 1inch, dass ein zugehöriger Prozess für Tokeninhaber bereits läuft. Nach Genehmigung des ausstehenden Votings wird das Protokoll 500.000 USDC für Anreize zur Einführung von Aqua bereitstellen – zusammen mit 10 Millionen 1inch (1INCH)-Token, die zum Zeitpunkt der Veröffentlichung als etwa 830.000 US-Dollar beschrieben werden. In der Ankündigung heißt es, die Initiative sei darauf ausgelegt, „das Wachstum der Liquidität und die Swap-Aktivität über die unterstützten Paare hinweg zu beschleunigen“.

Die Anreize hängen von der Genehmigung über das Governance-Forum von 1inch ab, auf das das Unternehmen in seiner Ankündigung verweist. Bei Zustimmung würde das Programm das technische Ziel der Liquiditätsvereinheitlichung von Aqua mit einem direkten Einführungsschub verbinden – etwas, das typischerweise schon früh entscheidend wird, wenn neue Routing- oder Liquiditätskoordinationssysteme nachweisen müssen, dass sie in der Lage sind, nennenswertes Volumen anzuziehen.

Warum Aqua-Design das Routing von Liquidität verändern könnte

Liquiditätsaggregation im DeFi-Bereich bedeutete traditionell entweder, dass Trades über bestehende Pools geroutet werden, oder dass Liquiditätsanbieter Kapital in bestimmte Handelsplätze verlagern. Der Unterschied bei Aqua besteht in der Trennung zwischen dem Ort, an dem das Kapital liegt (Wallet-Inventar), und dem Ort, an dem es umsetzbar gemacht wird (Strategien über Märkte hinweg).

Die Einschränkung des Protokolls – dass Vermögenswerte nicht wirklich vervielfacht werden und jeweils nur an einer Operation gleichzeitig teilnehmen können – deutet jedoch darauf hin, dass Aqua auf bessere Koordination abzielt und nicht auf eine unbegrenzte Verschuldung des Inventars. Die Formulierung „breit bewerben, begrenzt ausführen“ legt nahe, dass Aqua die Auslastung verbessern könnte, wenn sich die Nachfrage vermutlich überschneidet, aber gleichzeitig verhindert, dass Szenarien eintreten, in denen mehr Trader ausführen, als das Kapital gleichzeitig unterstützt.

Diese Ungewissheit – wie oft echte Nachfrage in der realen Welt mit der Menge der unterstützten Strategien überlappt – wird voraussichtlich bestimmen, wie schnell die theoretischen Verbesserungen von Aqua in messbare Routing-Performance umgesetzt werden. Investoren und Entwickler möchten möglicherweise beobachten, ob das Swap-Volumen zunehmend über Aqua-verknüpfte Pfade abgewickelt wird und ob die versprochene Verbesserung der Liquiditätsverfügbarkeit in der Praxis sichtbar wird, wenn mehr Wallets und Resolver teilnehmen.

Abschließend lohnt es sich zu erwähnen, dass die Ankündigung von 1inch vor dem Hintergrund anhaltender interner Turbulenzen erfolgt. Anfang dieses Monats berichtete Cointelegraph, dass der Mitgründer Anton Bukov im November 2025 „[wegen]“ „für Veränderungen“ in Unternehmensführung und -abläufen“ von 1inch „entlassen“ worden sei. Auch wenn dieser Streit nicht direkt mit dem technischen Rollout von Aqua verknüpft ist, gehört er weiterhin zum größeren Kontext rund um Ausführungsrisiken und Governance-Entscheidungen, während sich das Protokoll in eine anreizgetriebene Einführung hineinbewegt.

Für die Leser ist die zentrale Frage derzeit, ob Aqua in großem Maßstab Liquidität anziehen kann und sein Modell für einheitliches Wallet-Inventar in dauerhaftes Swap-Throughput umsetzt – insbesondere, sobald das vorgeschlagene USDC- und 1INCH-Incentive-Programm beschlossen ist. Die nächsten Beobachtungspunkte sind das Abstimmungsergebnis der Tokeninhaber und ob die Multi-Chain-Deployments von Aqua messbares Wachstum beim gerouteten Handel über die unterstützten Paare hinweg auslösen.

Dieser Artikel wurde ursprünglich als „1inch Integrates Aqua to Coordinate DeFi Liquidity on 13 Chains“ auf Crypto Breaking News veröffentlicht – Ihre vertrauenswürdige Quelle für Krypto-News, Bitcoin-News und Blockchain-Updates.