Ich habe kürzlich ein RWA-Projekt namens Re gesehen und fand das Ganze ein bisschen interessant.
Auf dem Markt machen von zehn RWA-Projekten acht Staatsanleihen, Kredite und Immobilien – ziemlich ausgelutscht. Re geht einen eher unüblichen Weg – Rückversicherung.
Rückversicherung ist im Grunde simpel. Versicherungen verkaufen Privatpersonen und Unternehmen Versicherungen, und Rückversicherer wiederum versichern Versicherungen. Beispiel: Eine Versicherung deckt viele Kfz-, Haus- und Unternehmenswerte ab. Wenn dann extreme Wetterlagen oder größere Unfälle passieren, kann sie kurzfristig mit einer riesigen Zahl an Schadenfällen konfrontiert sein. Wenn das nicht zu stemmen ist – nimmt man einfach einen Teil der Prämien und gibt das Risiko an den Rückversicherer weiter.
Re macht im Kern das Gleiche: On-Chain-Stablecoin-Gelder in diesen Markt bringen.
Wenn du Stablecoins einzahlst, fungiert das Geld als Underwriting-Kapital für die Rückversicherung. Die Versicherung zahlt Prämien, deckt nach Schadensfällen die Auszahlungen und Kosten ab – und der verbleibende Gewinn geht an die On-Chain-Nutzer zurück. Die Ertragsquelle ist also ziemlich direkt: reale Versicherungsprämien, nicht Token-Emissionen als Subventionen und nicht „DeFi mit Linkskick/ Rechtsschlag“.
Die offiziellen Angaben zum potenziellen Jahresrenditebereich liegen ungefähr bei 8% bis 16%. Je höher die Rendite, desto größer natürlich das Risiko, das du trägst.
Das Produkt hat aktuell zwei Teile. reUSD ist die vorrangige Schicht: Wenn es Verluste gibt, steht sie am Ende und trägt als Letzte – also niedrigeres Risiko, aber auch niedrigere Rendite. reUSDe ist eher wie eine Mezzanine-Schicht: Man verdient mehr, aber wenn etwas schiefgeht, wird zuerst sie „abgeschlachtet“. Diese Struktur ist im Kern dasselbe wie strukturierte Produkte im traditionellen Finanzwesen – nur dass der Einstieg in die Mittel und die Abwicklung auf die Blockchain verlegt wurden.
Offengelegte Daten von Re: Man hat bereits Geschäftsbeziehungen mit über 40 Versicherungspartnern aufgebaut, insgesamt Underwriting-Prämien von rund 500 Millionen US-Dollar abgeschlossen, und es werden mehr als 700.000 US-amerikanische Policeninhaber abgedeckt. Das TVL des Protokolls liegt auch fast bei 500 Millionen. $RE
Auf dem Markt machen von zehn RWA-Projekten acht Staatsanleihen, Kredite und Immobilien – ziemlich ausgelutscht. Re geht einen eher unüblichen Weg – Rückversicherung.
Rückversicherung ist im Grunde simpel. Versicherungen verkaufen Privatpersonen und Unternehmen Versicherungen, und Rückversicherer wiederum versichern Versicherungen. Beispiel: Eine Versicherung deckt viele Kfz-, Haus- und Unternehmenswerte ab. Wenn dann extreme Wetterlagen oder größere Unfälle passieren, kann sie kurzfristig mit einer riesigen Zahl an Schadenfällen konfrontiert sein. Wenn das nicht zu stemmen ist – nimmt man einfach einen Teil der Prämien und gibt das Risiko an den Rückversicherer weiter.
Re macht im Kern das Gleiche: On-Chain-Stablecoin-Gelder in diesen Markt bringen.
Wenn du Stablecoins einzahlst, fungiert das Geld als Underwriting-Kapital für die Rückversicherung. Die Versicherung zahlt Prämien, deckt nach Schadensfällen die Auszahlungen und Kosten ab – und der verbleibende Gewinn geht an die On-Chain-Nutzer zurück. Die Ertragsquelle ist also ziemlich direkt: reale Versicherungsprämien, nicht Token-Emissionen als Subventionen und nicht „DeFi mit Linkskick/ Rechtsschlag“.
Die offiziellen Angaben zum potenziellen Jahresrenditebereich liegen ungefähr bei 8% bis 16%. Je höher die Rendite, desto größer natürlich das Risiko, das du trägst.
Das Produkt hat aktuell zwei Teile. reUSD ist die vorrangige Schicht: Wenn es Verluste gibt, steht sie am Ende und trägt als Letzte – also niedrigeres Risiko, aber auch niedrigere Rendite. reUSDe ist eher wie eine Mezzanine-Schicht: Man verdient mehr, aber wenn etwas schiefgeht, wird zuerst sie „abgeschlachtet“. Diese Struktur ist im Kern dasselbe wie strukturierte Produkte im traditionellen Finanzwesen – nur dass der Einstieg in die Mittel und die Abwicklung auf die Blockchain verlegt wurden.
Offengelegte Daten von Re: Man hat bereits Geschäftsbeziehungen mit über 40 Versicherungspartnern aufgebaut, insgesamt Underwriting-Prämien von rund 500 Millionen US-Dollar abgeschlossen, und es werden mehr als 700.000 US-amerikanische Policeninhaber abgedeckt. Das TVL des Protokolls liegt auch fast bei 500 Millionen. $RE