Die Börsennotierung von Changxin Technology hat den chinesischen DRAM offiziell in das globale Kapitalmarkt-Preissystem gebracht.
Am selben Tag wurde im laufenden Handel am koreanischen KOSPI ein Handelsstopp (Circuit Breaker) ausgelöst, die Speicheraktien wie SK Hynix und Samsung Electronics fielen stark. Auch US-Aktien aus der KI-Wertschöpfungskette wie Corning, SanDisk und Micron schwächten sich zeitgleich.
Viele führen die Ursache auf die Notierung von Changxin zurück, doch das ist nicht so einfach. Die Notierung von Changxin Technology war lediglich der Auslöser.
Changxin konzentriert sich derzeit vor allem auf DRAM. Kurzfristig hat das Unternehmen noch keine Fähigkeit aufgebaut, in großem Maßstab HBM in der Serienproduktion herzustellen.
HBM ist als High-End-DRAM der KI-Zeit der profitabelste Bereich und zugleich mit den höchsten technologischen Hürden. In diesem Segment ist SK Hynix derzeit weiterhin weltweit die Nummer eins.
Die echte Kernwettbewerbsfähigkeit von SK Hynix hat sich kurzfristig nicht wesentlich verändert.
Der Hauptgrund liegt darin, dass der Speichersektor in den vergangenen zwölf Monaten stark gestiegen ist und die Bewertung sehr hoch war. Sobald es ein wenig „Wind“ gibt, werden die Gewinnmitnahmen gebündelt umgesetzt.
Hinzu kommt, dass der Markt die zukünftige Wettbewerbslandschaft bei globalem DRAM neu bewertet, dass die einheimische Halbleiterindustrie immer weiter durchbricht und außerdem die US-Notenbank die Zinsen langfristig hoch hält. Im September besteht zudem noch die Erwartung weiterer Zinsschritte. Dadurch bleibt die Liquidität insgesamt weiterhin eher angespannt – gemeinsam verstärken sie den Verkaufsdruck in dieser Runde.
KI ist die größte Revolution der Menschheit. Die Chancen ergeben sich aus den Rücksetzern: gestaffelt aufbauen, einen Anlagehorizont von fünf bis zehn Jahren vorbereiten und die Neuverteilung von Wohlstand durch die KI-Revolution nutzen.
Am selben Tag wurde im laufenden Handel am koreanischen KOSPI ein Handelsstopp (Circuit Breaker) ausgelöst, die Speicheraktien wie SK Hynix und Samsung Electronics fielen stark. Auch US-Aktien aus der KI-Wertschöpfungskette wie Corning, SanDisk und Micron schwächten sich zeitgleich.
Viele führen die Ursache auf die Notierung von Changxin zurück, doch das ist nicht so einfach. Die Notierung von Changxin Technology war lediglich der Auslöser.
Changxin konzentriert sich derzeit vor allem auf DRAM. Kurzfristig hat das Unternehmen noch keine Fähigkeit aufgebaut, in großem Maßstab HBM in der Serienproduktion herzustellen.
HBM ist als High-End-DRAM der KI-Zeit der profitabelste Bereich und zugleich mit den höchsten technologischen Hürden. In diesem Segment ist SK Hynix derzeit weiterhin weltweit die Nummer eins.
Die echte Kernwettbewerbsfähigkeit von SK Hynix hat sich kurzfristig nicht wesentlich verändert.
Der Hauptgrund liegt darin, dass der Speichersektor in den vergangenen zwölf Monaten stark gestiegen ist und die Bewertung sehr hoch war. Sobald es ein wenig „Wind“ gibt, werden die Gewinnmitnahmen gebündelt umgesetzt.
Hinzu kommt, dass der Markt die zukünftige Wettbewerbslandschaft bei globalem DRAM neu bewertet, dass die einheimische Halbleiterindustrie immer weiter durchbricht und außerdem die US-Notenbank die Zinsen langfristig hoch hält. Im September besteht zudem noch die Erwartung weiterer Zinsschritte. Dadurch bleibt die Liquidität insgesamt weiterhin eher angespannt – gemeinsam verstärken sie den Verkaufsdruck in dieser Runde.
KI ist die größte Revolution der Menschheit. Die Chancen ergeben sich aus den Rücksetzern: gestaffelt aufbauen, einen Anlagehorizont von fünf bis zehn Jahren vorbereiten und die Neuverteilung von Wohlstand durch die KI-Revolution nutzen.