Diese mittel- bis langfristige Analyse verbindet Preisbewegungen mit on-chain-Versorgungsmetriken, um die strukturelle Trendentwicklung von Bitcoin zu verstehen, anstatt sich auf kurzfristige Volatilität zu konzentrieren. Durch die Nutzung des realisierten Preises, des Exchange-Versorgungsverhältnisses, des MA 209 (Schlusskurs), des Spot-Preises sowie des Volumens und des Versorgungsverhältnisses im Gewinn gegenüber der Versorgung im Verlust können wir Aufnahmepunkte, Trendstärke und Risikobereiche für den durchschnittlichen Anleger identifizieren.
Der realisierte Preis spiegelt die durchschnittliche on-chain Kostenbasis wider. Wenn der Spot-Preis darüber bleibt, befindet sich der Markt im Allgemeinen in einem gesunden, profitablen Zustand. In der Grafik treten markierte Tiefpunkte auf, wenn der Preis nahe oder über dem realisierten Preis bleibt, was auf eine starke Nachfrageaufnahme hinweist und nicht auf strukturelle Schwäche.
MA 209 (Schlusskurs) fungiert als langfristiger Trendfilter. Jeder hervorgehobene Rückgang stimmt mit dem Preis überein, der dieses Durchschnittsniveau testet oder kurz darunter sinkt, gefolgt von einer Erholung. Historisch gesehen begünstigen diese Interaktionen langfristige Positionierungen statt eines Trendversagens.
Das Austauschangebot-Verhältnis zeigt einen beständigen Rückgang, was bedeutet, dass weniger Münzen an Börsen gehalten werden. Dies verringert den sofortigen Verkaufsdruck. Bemerkenswerterweise fällt das Austauschangebot weiterhin während Konsolidierungsphasen und markanter Schnittpunkte, was auf eine fortwährende Akkumulation trotz Preisunsicherheiten hinweist.
Angebot im Verlust (%) und Angebot im Gewinn (%) erklären das Verhalten der Anleger. An den hervorgehobenen Tiefpunkten steigt das Angebot im Verlust, während das Angebot im Gewinn komprimiert wird, was Stress und Kapitulation widerspiegelt. Wenn sich diese Linien schneiden und umkehren, sinkt das Angebot im Verlust und das Angebot im Gewinn erweitert sich, was mit Preisrückschlägen übereinstimmt. Spotpreis & Volumen bestätigen diesen Wechsel, da das Volumen nach diesen Übergängen zunimmt und Bewegungen unterstützt, die durch echte Nachfrage angetrieben werden.
Fazit & Risikomanagement
Das Risiko steigt, wenn der Preis weit über MA 209 hinausgeht, während das Angebot im Gewinn erhöht ist. Günstigere risikoadjustierte Zonen erscheinen in der Nähe von MA 209, wenn das Angebot im Verlust ansteigt und das Austauschangebot weiter sinkt. Anleger sollten ihre Positionen basierend auf der Trendstruktur dimensionieren und die Ungültigkeit unter MA definieren.
Geschrieben von Der Alchemist 9
