Heute sind zwei Meldungen zusammengefallen – beide hängen mit dem Thema KI-Infrastruktur zusammen.
Zuerst:
Nebius (NBIS)
Nach Börsenschluss ist die Aktie direkt um fast 19% gestiegen.
Der Grund: Nvidia hat über eine 13G-Akte die Beteiligung offengelegt. Nebius hält ungefähr 9,3% der Anteile:
22,25 Millionen Aktien der Klasse A – darin enthalten sind auch die Optionsscheine, die zur strategischen Investition in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar gehören, die im März dieses Jahres getätigt wurde.
Nvidia investiert nicht einfach so.
Es investiert in Nebius – und zwar in KI-Cloud-Infrastruktur.
Also in der Art von Großrechenleistung-Plattformen, wie sie große Konzerne aufbauen.
Das ist keine reine Finanzanlage, sondern eine Bindung entlang der Wertschöpfungskette.
NVDA und AMD sind mit angezogen – die Marktstimmung ist sehr klar:
Bei der Linie „KI-Capex“ fließt das Geld weiterhin hinein.
//
Dann:
Supermicro (SMCI)
Auch nach Börsenschluss ist die Aktie gesprungen.
Die ersten Zahlen: Der Q4-Umsatz liegt nahe an der unteren Grenze der Prognose – nicht gerade überraschend.
Aber zwei Kennzahlen lassen einen aufhorchen:
Die Bruttomarge ist auf 15–17% gestiegen.
Zuvor lag die Guidance nur bei 8,2–8,4%.
Das ist mehr als eine Verdopplung.
Der Grund: Die Zusammensetzung der Kundenbasis und der Produktstruktur verbessert sich.
Der Anteil der Bestellungen für KI-Server mit hoher Marge nimmt zu.
Neue Bestellungen überschreiten 60 Milliarden US-Dollar – ein neuer Rekord.
Die Auftragsbestände entsprechen etwa dem Fünffachen des erwarteten Umsatzes für das laufende Quartal.
60 Milliarden – was heißt das konkret?
Selbst wenn es keine einzige neue Bestellung mehr gäbe, würden die bestehenden Aufträge immer noch für über ein Jahr reichen.
//
Wenn man diese beiden Dinge zusammen betrachtet, deutet alles auf dasselbe Fazit hin:
Der Bedarf an KI-Rechenleistung kühlt nicht ab – er beschleunigt sich.
Dass Nvidia selbst als Aktionär in eine Cloud-Infrastrukturfirma geht, zeigt, dass es meint, die Nachfrage dahinter ist groß genug und lange genug, um den Kooperationspartner über Eigenkapital zu binden.
Der Bestellboom bei Supermicro zeigt, dass die tatsächlichen Beschaffungsmengen für KI-Server abgerufen werden – nicht nur leere Schlagworte.
Ich habe zuvor immer gesagt, dass sich die KI-Investitions-Hauptlinie von Chips hin zur Infrastruktur verlagert:
Strom, Rechenzentren, Server.
Heute liefern diese beiden Meldungen noch eine zusätzliche Bestätigung.
Kurzfristig werden diese Aktien ziemlich volatil sein – also nicht hinterherjagen.
Aber für die mittelfristige bis langfristige Ausrichtung halte ich den Weg inzwischen für immer klarer.
Oben alles nur persönliche Beobachtungen; Daten gelten, soweit verfügbar, nach offiziellen Angaben. Keine Anlageberatung.#英伟达 #美股
Zuerst:
Nebius (NBIS)
Nach Börsenschluss ist die Aktie direkt um fast 19% gestiegen.
Der Grund: Nvidia hat über eine 13G-Akte die Beteiligung offengelegt. Nebius hält ungefähr 9,3% der Anteile:
22,25 Millionen Aktien der Klasse A – darin enthalten sind auch die Optionsscheine, die zur strategischen Investition in Höhe von 2 Milliarden US-Dollar gehören, die im März dieses Jahres getätigt wurde.
Nvidia investiert nicht einfach so.
Es investiert in Nebius – und zwar in KI-Cloud-Infrastruktur.
Also in der Art von Großrechenleistung-Plattformen, wie sie große Konzerne aufbauen.
Das ist keine reine Finanzanlage, sondern eine Bindung entlang der Wertschöpfungskette.
NVDA und AMD sind mit angezogen – die Marktstimmung ist sehr klar:
Bei der Linie „KI-Capex“ fließt das Geld weiterhin hinein.
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Dann:
Supermicro (SMCI)
Auch nach Börsenschluss ist die Aktie gesprungen.
Die ersten Zahlen: Der Q4-Umsatz liegt nahe an der unteren Grenze der Prognose – nicht gerade überraschend.
Aber zwei Kennzahlen lassen einen aufhorchen:
Die Bruttomarge ist auf 15–17% gestiegen.
Zuvor lag die Guidance nur bei 8,2–8,4%.
Das ist mehr als eine Verdopplung.
Der Grund: Die Zusammensetzung der Kundenbasis und der Produktstruktur verbessert sich.
Der Anteil der Bestellungen für KI-Server mit hoher Marge nimmt zu.
Neue Bestellungen überschreiten 60 Milliarden US-Dollar – ein neuer Rekord.
Die Auftragsbestände entsprechen etwa dem Fünffachen des erwarteten Umsatzes für das laufende Quartal.
60 Milliarden – was heißt das konkret?
Selbst wenn es keine einzige neue Bestellung mehr gäbe, würden die bestehenden Aufträge immer noch für über ein Jahr reichen.
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Wenn man diese beiden Dinge zusammen betrachtet, deutet alles auf dasselbe Fazit hin:
Der Bedarf an KI-Rechenleistung kühlt nicht ab – er beschleunigt sich.
Dass Nvidia selbst als Aktionär in eine Cloud-Infrastrukturfirma geht, zeigt, dass es meint, die Nachfrage dahinter ist groß genug und lange genug, um den Kooperationspartner über Eigenkapital zu binden.
Der Bestellboom bei Supermicro zeigt, dass die tatsächlichen Beschaffungsmengen für KI-Server abgerufen werden – nicht nur leere Schlagworte.
Ich habe zuvor immer gesagt, dass sich die KI-Investitions-Hauptlinie von Chips hin zur Infrastruktur verlagert:
Strom, Rechenzentren, Server.
Heute liefern diese beiden Meldungen noch eine zusätzliche Bestätigung.
Kurzfristig werden diese Aktien ziemlich volatil sein – also nicht hinterherjagen.
Aber für die mittelfristige bis langfristige Ausrichtung halte ich den Weg inzwischen für immer klarer.
Oben alles nur persönliche Beobachtungen; Daten gelten, soweit verfügbar, nach offiziellen Angaben. Keine Anlageberatung.#英伟达 #美股