Taiwan Semiconductor Manufacturing Company (TSMC) ist ein Unternehmen, das ich schon lange beobachte und bei dem ich auch Positionen halte.
Die diesjährigen Quartalszahlen sind stark, aber die Aktie ist trotzdem deutlich gefallen. Das zeigt, dass die Erwartungen, die der Markt zuvor eingepreist hatte, tatsächlich zu hoch waren. Doch von den Umsatzzahlen über die Gewinnmargen bis hin zur Nachfrage nach KI und HPC: Die zentrale Logik des Unternehmens hat sich nicht verändert.
Ich sehe den Kursrutsch daher lieber als eine erneute Neubewertung.
Bei solchen Unternehmen muss man nicht eilig den absoluten Tiefpunkt erraten. Mit guter Positionskontrolle einfach in Ruhe Schritt für Schritt aufbauen.
Auf lange Sicht möchte ich drei Dinge weiter beobachten:
Die Nachhaltigkeit der Nachfrage nach KI-Compute-Leistung
Der Fortschrittsrhythmus bei der Fertigung mit fortschrittlichen Prozessknoten
Die eigene Preisgestaltungskraft von TSMC
Gutes Unternehmen braucht auch einen guten Preis.
TSM, weiterhin beobachten, in Tranchen kaufen, keine Eile.
$TSMB #台积电6月营收同比增67.9%
Die diesjährigen Quartalszahlen sind stark, aber die Aktie ist trotzdem deutlich gefallen. Das zeigt, dass die Erwartungen, die der Markt zuvor eingepreist hatte, tatsächlich zu hoch waren. Doch von den Umsatzzahlen über die Gewinnmargen bis hin zur Nachfrage nach KI und HPC: Die zentrale Logik des Unternehmens hat sich nicht verändert.
Ich sehe den Kursrutsch daher lieber als eine erneute Neubewertung.
Bei solchen Unternehmen muss man nicht eilig den absoluten Tiefpunkt erraten. Mit guter Positionskontrolle einfach in Ruhe Schritt für Schritt aufbauen.
Auf lange Sicht möchte ich drei Dinge weiter beobachten:
Die Nachhaltigkeit der Nachfrage nach KI-Compute-Leistung
Der Fortschrittsrhythmus bei der Fertigung mit fortschrittlichen Prozessknoten
Die eigene Preisgestaltungskraft von TSMC
Gutes Unternehmen braucht auch einen guten Preis.
TSM, weiterhin beobachten, in Tranchen kaufen, keine Eile.
$TSMB #台积电6月营收同比增67.9%
