Stanford-Forschung deckt Design- und Mechanikschwächen von Polymarket auf – Mechanikfehler können Bitcoin-Preismanipulation begünstigen
Laut einer neuesten Studie der Stanford University verfügt Polymarket über gravierende strukturelle Schwachstellen. Dadurch wird die Plattformmechanik dazu verleiten, dass Händler den Bitcoin-Preis manipulieren, um daraus Gewinn zu ziehen.
Die Analyse zeigt: Das würde nicht nur die Authentizität der Kurs- und Prognosedaten beschädigen, sondern auch öffentliche Zweifel an der Fairness des Handels auslösen.
Polymarket ist als dezentraler Prognosemarktplatz konzipiert und ermöglicht Nutzern, auf unterschiedliche Ereignis-Ergebnisse zu wetten – darunter auch finanzielle und politische Vorhersagen. Doch die Studie von Stanford macht deutlich, dass das Plattendesign Szenarien schafft, in denen Händler den Bitcoin-Preis beeinflussen können, wodurch die Marktprognosen verzerrt werden.
Die Forschungsanalyse stellt fest, dass an den Börsen wiederholt Einbahn-Orders in hohen Beträgen auftauchen. Diese Trades werden vor allem in den letzten Sekunden vor Ablauf des Wetten-/Setz-Endes ausgeführt und verursachen kurzfristige Auswirkungen auf den Bitcoin-Preis, sodass gleichgerichtete Positionen profitieren.
Die Forschenden beschreiben dieses Muster als vorübergehende Manipulation, die den Spot-Preis nach oben treibt. Sie weisen darauf hin, dass solche Kontrakte strukturelle Schwächen aufweisen: Teilnehmer können durch Order in großer Größenordnung den BTC-Kurzzeitpreis beeinflussen und so das Wett-/Setzergebnis verändern.
Konkret können professionelle Händler den Verlauf des BTC-Kurses durch kurzfristiges Kaufen und Verkaufen um die Geld-/Briefspanne herum verschieben. Dadurch können sie den Gewinn oder Verlust ihres eigenen Setzes umdrehen und die kollektive Markterwartung unmittelbar verzerren – zum Nachteil normaler Teilnehmer.
Und bei solchen Prognosemärkten, die an den Echtzeitpreis verknüpfter Kryptowährungen gekoppelt sind, besteht sowohl die Gefahr von externer Einflussnahme als auch die Möglichkeit, dass interne Nutzer, die die Handelsregeln gut kennen, die Lücke ausnutzen. In dieser Situation mit gleichzeitigen Risiken von innen und außen wird die Fairness und Glaubwürdigkeit des Prognosemarkts erheblich beeinträchtigt.
Laut Schätzungen der Studie konnten mutmaßliche Manipulatoren innerhalb von zwei Monaten rund 8,2 Millionen US-Dollar Gewinn erzielen. Die Verluste stammen überwiegend von Privatanlegern. Ähnliche Muster sind jedoch in 15-Minuten-Märkten nicht deutlich erkennbar, und in größeren Zeitfenstern wird es noch schwieriger, Ergebnisse zu beeinflussen.
Insgesamt deckt die Studie mit dieser Untersuchung potenzielle Risiken auf, die mit Krypto-Prognosemärkten und den mit Bitcoin verknüpften Derivaten verbunden sind. Sie zwingt die Branche außerdem dazu, das bestehende Produktdesign und die Betriebsregeln neu zu überdenken – unter anderem durch Optimierung der Mechanismen, Verbesserung der Aufsichtsinstrumente und Steigerung der allgemeinen Marktwahrheit und -glaubwürdigkeit.
#Polymarket漏洞 #比特币价格操纵
Laut einer neuesten Studie der Stanford University verfügt Polymarket über gravierende strukturelle Schwachstellen. Dadurch wird die Plattformmechanik dazu verleiten, dass Händler den Bitcoin-Preis manipulieren, um daraus Gewinn zu ziehen.
Die Analyse zeigt: Das würde nicht nur die Authentizität der Kurs- und Prognosedaten beschädigen, sondern auch öffentliche Zweifel an der Fairness des Handels auslösen.
Polymarket ist als dezentraler Prognosemarktplatz konzipiert und ermöglicht Nutzern, auf unterschiedliche Ereignis-Ergebnisse zu wetten – darunter auch finanzielle und politische Vorhersagen. Doch die Studie von Stanford macht deutlich, dass das Plattendesign Szenarien schafft, in denen Händler den Bitcoin-Preis beeinflussen können, wodurch die Marktprognosen verzerrt werden.
Die Forschungsanalyse stellt fest, dass an den Börsen wiederholt Einbahn-Orders in hohen Beträgen auftauchen. Diese Trades werden vor allem in den letzten Sekunden vor Ablauf des Wetten-/Setz-Endes ausgeführt und verursachen kurzfristige Auswirkungen auf den Bitcoin-Preis, sodass gleichgerichtete Positionen profitieren.
Die Forschenden beschreiben dieses Muster als vorübergehende Manipulation, die den Spot-Preis nach oben treibt. Sie weisen darauf hin, dass solche Kontrakte strukturelle Schwächen aufweisen: Teilnehmer können durch Order in großer Größenordnung den BTC-Kurzzeitpreis beeinflussen und so das Wett-/Setzergebnis verändern.
Konkret können professionelle Händler den Verlauf des BTC-Kurses durch kurzfristiges Kaufen und Verkaufen um die Geld-/Briefspanne herum verschieben. Dadurch können sie den Gewinn oder Verlust ihres eigenen Setzes umdrehen und die kollektive Markterwartung unmittelbar verzerren – zum Nachteil normaler Teilnehmer.
Und bei solchen Prognosemärkten, die an den Echtzeitpreis verknüpfter Kryptowährungen gekoppelt sind, besteht sowohl die Gefahr von externer Einflussnahme als auch die Möglichkeit, dass interne Nutzer, die die Handelsregeln gut kennen, die Lücke ausnutzen. In dieser Situation mit gleichzeitigen Risiken von innen und außen wird die Fairness und Glaubwürdigkeit des Prognosemarkts erheblich beeinträchtigt.
Laut Schätzungen der Studie konnten mutmaßliche Manipulatoren innerhalb von zwei Monaten rund 8,2 Millionen US-Dollar Gewinn erzielen. Die Verluste stammen überwiegend von Privatanlegern. Ähnliche Muster sind jedoch in 15-Minuten-Märkten nicht deutlich erkennbar, und in größeren Zeitfenstern wird es noch schwieriger, Ergebnisse zu beeinflussen.
Insgesamt deckt die Studie mit dieser Untersuchung potenzielle Risiken auf, die mit Krypto-Prognosemärkten und den mit Bitcoin verknüpften Derivaten verbunden sind. Sie zwingt die Branche außerdem dazu, das bestehende Produktdesign und die Betriebsregeln neu zu überdenken – unter anderem durch Optimierung der Mechanismen, Verbesserung der Aufsichtsinstrumente und Steigerung der allgemeinen Marktwahrheit und -glaubwürdigkeit.
#Polymarket漏洞 #比特币价格操纵