Ein 75%iger Preisverfall, der deinen PnL exakt um 0 $ verändern sollte.
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Das ist das Problem @grvt_io , das gelöst werden muss, wenn eine Equity-Perpetual-Einheit einen Stock-Split durchläuft.
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Ich habe GRVTs CRWD-4-für-1-Beispiel zweimal laufen lassen, weil die Zahlen nach einem Crash aussehen:
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Marktpreis: 772 → 193
Positionsgröße: 100 → 400
Durchschnittlicher Einstieg: 780 → 195
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Und doch bleibt der Notional bei 77.200 USDT und der unrealized PnL bei -800.
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Gleiche Exponierung. Komplett andere Form.
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Die Arithmetik ist einfach. Die Übergangsphase ist der Ort, an dem das Risiko wohnt.
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Wenn der Oracle-Preis nach dem Split die Engine erreicht, bevor die Positionen neu skaliert wurden, kann eine routinemäßige Corporate Action wie ein 75%iger Markteinbruch wirken und Trader liquidieren, deren wirtschaftliche Position sich nicht verändert hat.
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GRVTs Antwort ist, den betroffenen Markt kurzzeitig zu stoppen.
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Offene TP- und SL-Orders werden abgebrochen. Funding wird auf null gesetzt. Zuerst werden die Positionen angepasst, und der Handel wird erst wieder aufgenommen, nachdem mehrere Oracle-Quellen den neuen Preis innerhalb strenger Plausibilitätsbänder bestätigt haben. Auszahlungen und Transfers bleiben verfügbar.
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Das erzeugt einen Widerspruch, den ich tatsächlich nützlich finde.
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GRVT bietet Equity-Märkte rund um die Uhr. Aber während eines Splits wird die Handelskontinuität bewusst geopfert, um die wirtschaftliche Kontinuität zu erhalten.
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Der Preis ist real: Trader verlieren ein Ausführungsfenster und müssen daran denken, Schutzorders erneut zu platzieren.
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Der Nutzen ist ebenfalls real: Der Split selbst kann nicht zu einem Phantom-Liquidationsereignis werden.
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Also vielleicht sollte „24/7“ nicht bedeuten, dass man niemals pausiert.
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Vielleicht sollte es heißen, dass der Markt geöffnet bleibt, solange ein weiteres Offenbleiben den Preis weniger wahrheitsgetreu machen würde.
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Würdest du lieber einen unterbrechungsfreien Handel durch eine Corporate Action haben oder eine erzwungene Pause, die garantiert, dass die Position denselben Wert behält?
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#grvt
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Das ist das Problem @grvt_io , das gelöst werden muss, wenn eine Equity-Perpetual-Einheit einen Stock-Split durchläuft.
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Ich habe GRVTs CRWD-4-für-1-Beispiel zweimal laufen lassen, weil die Zahlen nach einem Crash aussehen:
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Marktpreis: 772 → 193
Positionsgröße: 100 → 400
Durchschnittlicher Einstieg: 780 → 195
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Und doch bleibt der Notional bei 77.200 USDT und der unrealized PnL bei -800.
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Gleiche Exponierung. Komplett andere Form.
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Die Arithmetik ist einfach. Die Übergangsphase ist der Ort, an dem das Risiko wohnt.
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Wenn der Oracle-Preis nach dem Split die Engine erreicht, bevor die Positionen neu skaliert wurden, kann eine routinemäßige Corporate Action wie ein 75%iger Markteinbruch wirken und Trader liquidieren, deren wirtschaftliche Position sich nicht verändert hat.
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GRVTs Antwort ist, den betroffenen Markt kurzzeitig zu stoppen.
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Offene TP- und SL-Orders werden abgebrochen. Funding wird auf null gesetzt. Zuerst werden die Positionen angepasst, und der Handel wird erst wieder aufgenommen, nachdem mehrere Oracle-Quellen den neuen Preis innerhalb strenger Plausibilitätsbänder bestätigt haben. Auszahlungen und Transfers bleiben verfügbar.
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Das erzeugt einen Widerspruch, den ich tatsächlich nützlich finde.
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GRVT bietet Equity-Märkte rund um die Uhr. Aber während eines Splits wird die Handelskontinuität bewusst geopfert, um die wirtschaftliche Kontinuität zu erhalten.
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Der Preis ist real: Trader verlieren ein Ausführungsfenster und müssen daran denken, Schutzorders erneut zu platzieren.
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Der Nutzen ist ebenfalls real: Der Split selbst kann nicht zu einem Phantom-Liquidationsereignis werden.
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Also vielleicht sollte „24/7“ nicht bedeuten, dass man niemals pausiert.
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Vielleicht sollte es heißen, dass der Markt geöffnet bleibt, solange ein weiteres Offenbleiben den Preis weniger wahrheitsgetreu machen würde.
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Würdest du lieber einen unterbrechungsfreien Handel durch eine Corporate Action haben oder eine erzwungene Pause, die garantiert, dass die Position denselben Wert behält?
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#grvt