Im Vergleich zur gleichen Zeit vor fünf Jahren liegt der BTC-Preis nahezu unverändert. Der ETH-Preisrückgang ist jedoch deutlich. Wenn man aber BRL (Brasilianischer Real) bzw. MXN (Mexikanischer Peso) hält, kann man fast das Doppelte an Rendite erzielen – in diesem Artikel schauen wir uns diesen Fall an
RWA hat sich bis heute weiterentwickelt: Normale US-Staatsanleihen, Gold, US-Aktien usw. wecken heutzutage kaum noch das Interesse der Leute. Lassen Sie uns also darüber sprechen, über einen extrem renditestarken Vermögenswert aus der Frühzeit der Krypto-Welt – der gleichzeitig aber von Makro-Tradern und traditionellen Institutionen stark beachtet wurde
Brasilianischer Real (BRL), Mexikanischer Peso (MXN)
BRL und MXN sind aufgrund ihrer langfristig deutlich positiven Zinsdifferenz die beiden klassischsten Schwellenländer-Währungen für den globalen FX-Carry-Trade von Makro-Fonds
- Der Zinssatz für BRL liegt derzeit noch bei 14,25% (im Juni 2026 bereits zum dritten Mal in Folge um 25 bp gesenkt, aber immer noch auf extrem hohem Niveau)
- Der Zinssatz für MXN liegt bei 6,50% (nach einer starken Phase von Zinssenkungen ist er derzeit vorerst pausiert)
In den vergangenen vielen Jahren haben globale Hedge Funds / Macro Funds kontinuierlich Carry auf BRL und MXN betrieben
In einfachen Worten: „Kredite mit Niedrigzins in USD aufnehmen und diese Währungen mit den hohen Zinsen kaufen“
Im Kern ist das sehr ähnlich wie wenn man an der Börse USDT verleiht, um USD1/USDG zu kaufen und dabei die hohen Zinsen einstreicht
Der Unterschied besteht darin, dass der Wechselkurs von USDT und anderen Stablecoins langfristig nahezu konstant bleibt, während der USD-Umrechnungskurs zu BRL und MXN sich dagegen fortlaufend bewegt – in den letzten fünf Jahren
- BRL hat gegenüber dem USD um 6,5% aufgewertet
- MXN hat gegenüber dem USD um 16,4% aufgewertet
Wenn man Zinsen und Wechselkursschwankungen überlagert, ergibt sich eine erstaunliche Schlussfolgerung
Wenn man vor fünf Jahren 10.000 USD investiert hätte, würde das BRL-Portfolio etwa zu 19.000 USD werden, MXN zu rund 18.000 USD, während reines USD nur auf etwa 12.000 USD käme – ganz zu schweigen vom Kauf riskanter Vermögenswerte wie BTC/ETH
Lange Zeit waren die Hürden für Investitionen in BRL oder MXN hoch. FX-Carry-Trade war daher eine Sache, die nur Institutionen machen konnten. In letzter Zeit richtet jedoch endlich ein RWA-Projekt den Blick genau darauf
Die RWA-Tokenisierungsplattform Tenbin Labs (@tenbinlabs) hat als Erste genau diesen Aspekt in den Fokus genommen
Ohne lokale Banken zu nutzen und ohne Kapitalverkehrskontrollen anzufassen können normale Nutzer auf der ETH-Chain echte Rendite aus der Zinsdifferenz der Hochzins-Währungen der Schwellenländer BRL und MXN sowie potenzielle Wechselkursgewinne erzielen
RWA hat sich bis heute weiterentwickelt: Normale US-Staatsanleihen, Gold, US-Aktien usw. wecken heutzutage kaum noch das Interesse der Leute. Lassen Sie uns also darüber sprechen, über einen extrem renditestarken Vermögenswert aus der Frühzeit der Krypto-Welt – der gleichzeitig aber von Makro-Tradern und traditionellen Institutionen stark beachtet wurde
Brasilianischer Real (BRL), Mexikanischer Peso (MXN)
BRL und MXN sind aufgrund ihrer langfristig deutlich positiven Zinsdifferenz die beiden klassischsten Schwellenländer-Währungen für den globalen FX-Carry-Trade von Makro-Fonds
- Der Zinssatz für BRL liegt derzeit noch bei 14,25% (im Juni 2026 bereits zum dritten Mal in Folge um 25 bp gesenkt, aber immer noch auf extrem hohem Niveau)
- Der Zinssatz für MXN liegt bei 6,50% (nach einer starken Phase von Zinssenkungen ist er derzeit vorerst pausiert)
In den vergangenen vielen Jahren haben globale Hedge Funds / Macro Funds kontinuierlich Carry auf BRL und MXN betrieben
In einfachen Worten: „Kredite mit Niedrigzins in USD aufnehmen und diese Währungen mit den hohen Zinsen kaufen“
Im Kern ist das sehr ähnlich wie wenn man an der Börse USDT verleiht, um USD1/USDG zu kaufen und dabei die hohen Zinsen einstreicht
Der Unterschied besteht darin, dass der Wechselkurs von USDT und anderen Stablecoins langfristig nahezu konstant bleibt, während der USD-Umrechnungskurs zu BRL und MXN sich dagegen fortlaufend bewegt – in den letzten fünf Jahren
- BRL hat gegenüber dem USD um 6,5% aufgewertet
- MXN hat gegenüber dem USD um 16,4% aufgewertet
Wenn man Zinsen und Wechselkursschwankungen überlagert, ergibt sich eine erstaunliche Schlussfolgerung
Wenn man vor fünf Jahren 10.000 USD investiert hätte, würde das BRL-Portfolio etwa zu 19.000 USD werden, MXN zu rund 18.000 USD, während reines USD nur auf etwa 12.000 USD käme – ganz zu schweigen vom Kauf riskanter Vermögenswerte wie BTC/ETH
Lange Zeit waren die Hürden für Investitionen in BRL oder MXN hoch. FX-Carry-Trade war daher eine Sache, die nur Institutionen machen konnten. In letzter Zeit richtet jedoch endlich ein RWA-Projekt den Blick genau darauf
Die RWA-Tokenisierungsplattform Tenbin Labs (@tenbinlabs) hat als Erste genau diesen Aspekt in den Fokus genommen
Ohne lokale Banken zu nutzen und ohne Kapitalverkehrskontrollen anzufassen können normale Nutzer auf der ETH-Chain echte Rendite aus der Zinsdifferenz der Hochzins-Währungen der Schwellenländer BRL und MXN sowie potenzielle Wechselkursgewinne erzielen
