Im Jahr 2022, als das Thema SBF- und FTX-Plattformen in die Höhe schoss, wurde Solana auch zu einer beliebten öffentlichen Kette in der Kryptowährungsbranche. Der anschließende Zusammenbruch von FTX brachte jedoch fast das gesamte Solana-Ökosystem zum Einsturz.
Der SOL-Preis stürzte innerhalb weniger Wochen von 236 $ auf 13 $ ab. Investmentinstitute raten Startups davon ab, sich für Solana zu entscheiden und stattdessen auf die Ethereum Virtual Machine (EVM) zu bauen. Anschließend wanderten einige bekannte Projekte von Solana auf andere Ketten ab. Ein Jahr später erholte sich Solana jedoch, wie die folgende Grafik zeigt, und übertraf seine Mitbewerber.
Preiswachstumstrend der Top-Token von Ende 2022 bis 2023
Die Leute lieben es, Comeback-Geschichten zu hören, und heute untersucht dieser Artikel die Entscheidungen, die Solana getroffen hat, um sich erfolgreich von der Talsohle des Bärenmarkts im Jahr 2023 zu erholen, und die Designunterschiede, die es zu einer führenden öffentlichen Kette gemacht haben.
01 Kundenvielfalt
Solanas Gründer Anatoly und seine Teammitglieder verfügen über umfassende Erfahrungen in der traditionellen Mobilfunkbranche. Sie hatten mehr als ein Jahrzehnt lang als Programmierer bei Qualcomm gearbeitet und die Auswirkungen des Mooreschen Gesetzes aus erster Hand miterlebt, nach dem sich die Hardwarekapazität alle zwei Jahre verdoppelt. Solana ist so aufgebaut, dass es im Gegensatz zu Bitcoin und Ethereum die Hardwareanforderungen der Knoten nicht einschränkt.
Bitcoin und Ethereum sind relativ ausgereifte Netzwerke mit größerer Kundenvielfalt. Aber warum ist Kundenvielfalt so wichtig? Stellen Sie sich das so vor: Bei einem dezentralen Netzwerk möchten Sie, dass alle Funktionen relativ dezentralisiert sind, wenn mehr als 66 % des Netzwerks einen Einzelknoten-Client verwenden und dieser Knoten das falsche Update ausgibt oder sich für die falsche Synchronisierung von Blöcken entscheidet Reihenfolge, Dies wirkt sich auf die Funktionalität der Blockchain aus. Es kann Konsens darüber geben, welcher Block zuerst genehmigt wird, und sowohl Ethereum als auch Bitcoin haben in der Vergangenheit aktiv auf Kundenvielfalt optimiert.
Konsens-Client und Ausführungs-Client, Quelle: https://clientdiversity.org/methodology/
Solana erlebte im Jahr 2022 drei große Netzwerkausfälle und mehrere Leistungseinbußen sowie einen Ausfall im Jahr 2023. Diese Ausfälle wurden hauptsächlich durch Konsensprobleme verursacht. Während niedrige Transaktionsgebühren für Benutzer von Vorteil sind, erleichtern sie auch die Durchführung von Denial-of-Service-Angriffen (DDoS), indem große Mengen an Transaktionen gesendet oder Denial-of-Service-Angriffe (DDoS) durchgeführt werden.
Wenn ein Block vorgeschlagen wird, erhalten Validatoren das Informationspaket (im Block), überprüfen unabhängig dessen Richtigkeit und bestätigen gegenseitig die Richtigkeit, um einen Konsens zu erzielen. Konsensinformationen gehen jedoch verloren, wenn Validatoren bei der Verarbeitung von Paketen Verzögerungen hinnehmen.
Firedancer hat ein Messaging-Framework erstellt, das bestimmte Hubs umgeht und die Netzwerklatenz reduziert. Da Firedancer von einem anderen Team von Grund auf erstellt wurde, weist es möglicherweise nicht die gleichen Fehler auf wie der Solana Labs-Client. Daher wirkt sich derselbe Fehler nicht gleichzeitig auf diese Clients aus. Im Idealfall würde ein Validator einen primären und einen sekundären Client ausführen, wobei der sekundäre Client als Backup fungiert.
Eine Kette mit einem starken DeFi-Ökosystem muss eine 100-prozentige Betriebszeit garantieren, daher benötigt Solana eine leistungsfähigere Client-Infrastruktur. Die Hauptursachen für den Ausfall des Solana-Netzwerks sind mangelnde Überlastungskontrolle und Verzögerungen bei der Netzwerkverarbeitung. Durch mehrere Netzwerk-Upgrades wurden Validator-Anomalien gegen Transaktionsüberschwemmungen verbessert, was eine bessere Überlastungskontrolle ermöglicht.
Solana gab zu, dass die Vielfalt der Kunden noch in Arbeit sei. Wie zuvor bei Ethereum und Bitcoin brauchen diese Dinge Zeit. Ein Zeichen der Verbesserung ist der Prozentsatz der Vermögenswerte, die über den Jito-Solana-Client laufen. Der Jito Solana-Client trägt zwar nicht zur Redundanz bei, weist jedoch darauf hin, dass Validatoren unterschiedliche Clients ausführen, sofern verfügbar.
Da immer mehr Kunden wie Firedancer und Sig online gehen, sollten wir in Zukunft weniger auf die Kunden von Solana Labs angewiesen sein. Die optimale Quote für Einzelkunden liegt bei etwa 33 %. Daher gibt es noch viel zu tun.
Prozentsatz der Einsätze, die im Laufe der Zeit über den Jito-Solana-Client ausgeführt werden
02 Kostenmodell
Ein gesunder Gebührenmarkt ist ein Schlüsselfaktor für eine florierende Blockchain, wie Ketten wie Bitcoin und Ethereum gezeigt haben. Im Jahr 2024 wird die Blockbelohnung von Bitcoin von 6,25 BTC auf 3,125 BTC pro Block halbiert. Wenn wir davon ausgehen, dass Bitcoin-Produzenten die gleichen Anreize benötigen, müsste sich der Preis verdoppeln, um die bestehenden Anreizniveaus aufrechtzuerhalten, oder die Gebühreneinnahmen müssten den Verlust der Belohnungshalbierung ausgleichen. Dank Inscription geben die erhöhten Gebühren Anlass zur Hoffnung, Blockproduzenten und das Bitcoin-Sicherheitsbudget zu entlasten.
Der Anteil der Kosten für den Schriftguss beträgt ca. 20 %
Mit EIP1559 änderte Ethereum seine Geldpolitik und sorgte durch die Einführung eines Brennmechanismus dafür, dass die Inflation der ETH unter Kontrolle blieb. Das Währungssystem und die dynamischen Gebühren haben eine wichtige Rolle bei der Stabilisierung der Kette und der Angleichung der Anreize für die Interessengruppen gespielt, wobei andere Ketten den gleichen Status anstreben.
Solana erhebt in der Anfangsphase keine vorrangigen Gebühren und die Gebühr pro Transaktion ist auf 5000 Lamports festgelegt (in der Solana-Blockchain sind Lamports die kleinsten Einheiten, ähnlich wie Wei in Ethereum oder Satoshis in Bitcoin). Solflare war das erste Wallet, das im Januar 2023 vorrangige Gebühren auf Solana einführte. Die Kosten sind aus folgenden Gründen von entscheidender Bedeutung:
1) Widerstehen Sie Spam-Angriffen
2) Validator-Belohnungen
3) Verbesserungen der wirtschaftlichen Stabilität des Protokolls. Wenn die Ausgaben steigen, kann die Inflation gesenkt werden.
Wie EIP1559 von Ethereum verbrennt Solana 50 % der Gebühren und die restlichen 50 % gehen an Validatoren. Dieser Standard wurde im Jahr 2021 festgelegt und hat sich bis heute nicht geändert.
Die Grundgebühr wird vernichtet und die Prioritätsgebühr gehört dem Validierer. Quelle: Umbra Research
Bei Ethereum warten Transaktionen im Speicherpool, bevor sie in den Block gelangen, und der Validator wählt die Transaktion mit der höchsten Gebühr für die Blockverpackung aus. Der globale Speicherpool wird von verschiedenen Validatoren erstellt, die ihre jeweiligen Speicherpools aneinander weitergeben. Hier kommt der Maximum Extractable Value (MEV) ins Spiel.
Da der Mempool für Validatoren und MEV-Sucher sichtbar ist, können Suchende Transaktionen identifizieren, die gewinnbringend vor- und zurückgeladen werden können. Suchende sind oft Roboter, die nach MEV-Möglichkeiten suchen. Wenn beispielsweise jemand Token A im Wert von 1 Million US-Dollar kauft, kann ein Suchender A kaufen, bevor die Transaktion abgeschlossen ist, und ihn sofort verkaufen.
Im Gegensatz zu Ethereum ist Solana multi-threaded und kann Transaktionen parallel ausführen. Wenn signierte Transaktionen beim Leiter eintreffen, werden sie vom Leiter überprüft und nach dem Zufallsprinzip auf die Threads verteilt. Nur wenn sie verschiedenen lokalen Threads des Leiters zugewiesen werden, werden sie nach Prioritätsgebühr sortiert (d. h. Transaktionen mit den höchsten Gebühren haben Vorrang).
Unterschiedliche Transaktionsprozesse zwischen Ethereum und Solana
Solana hatte ursprünglich keine Vorranggebühren. Aber jetzt ermöglichen Wallets wie Solflare den Benutzern, vorrangig zu bezahlen. Vorrangige Gebühren generieren den lokalen oder isolierten Gebührenmarkt von Solana. Im Gegensatz zu Ethereum müssen Solana-Transaktionen angeben, von wo aus sie Teile des Staates lesen und schreiben möchten.
Die Validatoren von Solana kennen den Status einer Transaktion vor der Berechnung, die Validatoren von Ethereum kennen ihn erst, nachdem sie mit der Berechnung begonnen haben. Solana-Transaktionen erfordern die Angabe spezifischer Informationen, anhand derer Solana ermitteln kann, welche Teile des Staates zu Hotspots werden. Die Gesamtzahl der von jedem Hotspot verwendeten Recheneinheiten (CU) ist auf 25 % begrenzt (einer der vier Kerne, die für die Multithread-Ausführung von Solana verwendet werden). Dies geschieht, um zu verhindern, dass ein Konto innerhalb eines Blocks mehrmals aktualisiert wird.
Hotspots sind bestimmte Smart Contracts oder Konten, die plötzlich großen Datenverkehr verzeichnen. Im EVM-Netzwerk kann die starke Nachfrage einer einzelnen Anwendung (z. B. Crypto Kitties) dazu führen, dass die Transaktionsgebühren im gesamten Netzwerk steigen. Auf Solana ist die Anzahl der CUs, die einzelne Smart Contracts/Anwendungen (wie Tensor oder Jupiter) pro Block nutzen können, auf 25 % begrenzt.
Das heißt, Transaktionen, die einen bestimmten Vertrag verwenden, dürfen nicht mehr als 25 % des Blocks belegen, was 12 Millionen CU entspricht. Alle Transaktionen, die dieses Limit überschreiten, müssen auf den nächsten Block warten. Wenn also die Nutzung einer eigenständigen Anwendung dramatisch zunimmt, zahlt das Netzwerk als Ganzes keine höheren Gebühren. Nur bei Transaktionen, die mit der App interagieren, erhöht sich die Gebühr. So sieht der Markt für Lokalisierungsgebühren aus.
Verschiedene Anwendungen, selbst wenn ein Gaskrieg auftritt, hat dies keine Auswirkungen auf andere Anwendungen
Was passiert, wenn es 4 oder mehr Hotspots gibt? In diesem Fall sieht Solana wie Ethereum aus. Zwischen konkurrierenden Hotspots kann es zu Gaskriegen kommen, und Transaktionen mit den höchsten Gebühren werden möglich sein. Lokale Gebührenmärkte scheinen eine clevere Lösung für das allgemeine Problem explodierender Gebühren zu sein.
Wie funktioniert es in der Praxis? Es gibt immer noch einige Probleme mit dem Gebührenmarktdesign von Solana:
Zunächst einmal sind die Grundgebühren, die bei Transaktionen anfallen, derzeit gleich, egal ob es sich um eine Token-Übertragung, einen Umtausch oder einen Flash-Kredit handelt. Das ist offensichtlich nicht vernünftig genug. Für Transaktionen sollten Gebühren auf Basis der verbrauchten Rechenressourcen (CU) anfallen, obwohl dies bereits in Erwägung gezogen wird. CU stellt Blockraum dar, daher sollten Sie durch die Zahlung einer höheren Gebühr mehr Platz erhalten.
Zweitens: Da kein Mempool vorhanden ist, planen Validatoren Transaktionen nur auf der Grundlage von Gebühren, nachdem sie verschiedenen Threads zugewiesen wurden, sodass Transaktionen mit höheren Gebühren nicht immer erfolgreich sein werden. Dies kann zum nächsten Problem führen.
Drittens verfügt Solana nicht über einen Mempool wie Ethereum, sodass Gebühren mit höherer Priorität nicht garantieren, dass Transaktionen in den Block aufgenommen werden. Der beste Weg für Suchende (Personen, die nach MEV suchen), MEV zu extrahieren, besteht also darin, das Netzwerk mit mehreren Transaktionen zu bombardieren und zu hoffen, dass Validatoren eine davon auswählen. Auf Solana ist dies aufgrund der geringen Transaktionskosten relativ einfach.
03 Gemeinschaftsatmosphäre
Steve Ballmer sagte einmal: „Der Schlüssel zum .net-Erfolg sind Entwickler, Entwickler, Entwickler.“ Dies ist die einzige Kennzahl, die beim Aufbau eines neuen Ökosystems Sinn macht. Ein starkes Netzwerk von Entwicklern erstellt Anwendungen, die wiederum Anwendungsfälle entwickeln und diese letztendlich in echte Benutzer umsetzen. Ob Mobilgeräte, Desktops, Cloud-Dienste oder Blockchain: Entwickler sind der Weg zur Relevanz.
Daher bin ich gespannt, wie viele Entwickler es im Solana-Ökosystem gibt. Es ist jedoch wichtig zu beachten, dass ein Großteil des Solana-Ökosystems durch den Zusammenbruch von FTX zunächst hart getroffen wurde.
Packy erwähnte im Artikel von 2022 sarkastisch, dass SBF eine der Figuren ist, die Solana zu einem interessanten Ökosystem machen. Als FTX zusammenbrach, verlor das Ökosystem einen seiner größten Unterstützer. Neue Token sind nicht mehr auf dem Markt, Risikokapitalgeber investieren nicht mehr und Entwicklertalente sind möglicherweise an andere Orte geströmt, um Ressourcen zu finden.
Solanas monatlich aktive Entwickler im Jahr 2023
Jüngsten Solana-Daten zufolge haben im vergangenen Jahr etwa 3.000 Entwickler auf Solana entwickelt. Diese Zahl berücksichtigt Entwickler, die zu öffentlichen Repositories beitragen, und berücksichtigt nicht diejenigen, die in privaten Repositories auf GitHub entwickeln. Angesichts des jüngsten Anstiegs der SOL-Preise könnten sich mehr Entwickler dem Ökosystem zuwenden. Da die Nutzer (aufgrund steigender Preise) zu Solana strömen, wird diese Zahl wahrscheinlich deutlich steigen.
Vergleich des Anstiegs und Rückgangs der Anzahl der Entwickler in jeder öffentlichen Mainstream-Kette im Januar und Oktober in den letzten drei Jahren, Quelle: https://www.developerreport.com/
Wenn wir diese Zahl mit dem Entwicklerbericht von Electric Capital vergleichen, der besagt, dass es im Oktober 2023 über 19.000 Entwickler im Blockchain-Ökosystem gab, repräsentieren Entwickler auf Solana etwa 15 % des gesamten Ökosystems.
Im Vergleich zum traditionellen Web2-Ökosystem bietet Solana Entwicklern niedrigere Kosten und schnellere Transaktionen und bietet Benutzern ein besseres Erlebnis. Da die Palette der Starter-Tools für Verbraucher rund um Solana wächst, werden immer mehr Entwickler darauf aufbauen.
Um ein nachhaltiges Ökosystem aufzubauen, ist es entscheidend, dass Entwickler davon profitieren. Solana stellt Entwicklern, die ernsthaft darauf aufbauen möchten, Ressourcen über eine Stiftung, Community-Hackathons und Plattformen wie Superteam Earn zur Verfügung. Das Team sammelte fast 600 Millionen US-Dollar durch Ökosystem-Hackathons. Darüber hinaus erschließt Solana durch Airdrop für Entwickler einen neuen Pool an Talenten, die ohne den Druck einer Kapitalbeschaffung aufbauen können.
Im Jahr 2022 hat Bonk 5 % von Airdrop an Entwickler verteilt. Weitere 20 % werden bestehenden NFT-Projekten innerhalb des Ökosystems zugewiesen und 10 % werden Künstlern und Sammlern zugewiesen. Diese 35 % sind jetzt 450 Millionen US-Dollar wert. Diejenigen Token-Entwickler, die durchgehalten haben, könnten durch Bonks Anstieg im Dezember etwa 500.000 US-Dollar an Gewinnen erzielt haben, was einer Pre-Seed-Finanzierungsrunde entspricht.
Suchen Sie auf Google Trends nach Saga Phone-Trends
Der jüngste Stimmungsumschwung gegenüber Solana lässt sich anhand der Verkäufe des Saga-Telefons quantifizieren. Obwohl das Telefon zum „schlechtesten Telefon des Jahres 2023“ gekürt wurde, stellten Benutzer, die das Telefon kauften, fest, dass es sich amortisierte, als der Preis des Bonk stieg. Besitzer des Telefons haben Anspruch auf Bonks Airdrop, der das Telefon in ein kostenloses krypto-natives Telefon verwandelt. Da die Anzahl der Telefone begrenzt ist, ähnlich wie beim Bored Ape NFT oder anderen Sammlerstücken, beginnen Händler, die Arbitragemöglichkeiten und den Wert zukünftiger Airdrops zu erkennen, und beeilen sich, die Telefone zu kaufen. Die Nachfrage war auf ihrem Höhepunkt, ungeöffnete Saga-Telefone wurden auf Solana für mehr als 5.000 US-Dollar verkauft.
Diese Situation ist ein Hinweis auf die veränderte Stimmung rund um das Solana-Ökosystem, wobei Bonk ein Beispiel für ein Meme-Asset ist und ähnliche Varianten auch WIF sind. Meme-Assets allein tragen jedoch möglicherweise nicht zum Wachstum des Ökosystems bei. Tatsächlich ist die Verbrauchernachfrage nach der Nutzung von Produkten auf Solana, wie etwa das Sammeln von Punkten und potenziellen Airdrops, der Hauptfaktor, der die Stimmung verändert. Zwei aktuelle Beispiele sind Pyth und Jito.
Pyth Network bietet einen Oracle-Dienst und erhöht die Liquidität von Solana durch Airdrop-Token für Benutzer. Jito gibt einen Teil des Angebots an Benutzer ab, die SOL im Validator-Client von Jito einsetzen und LST für DeFi-Aktivitäten verwenden. Diese Airdrop-Aktivitäten sind für kleine Benutzer vorteilhafter und bringen ihnen erhebliche Wertsteigerungen.
Gesamtes JTO, das verschiedenen Ebenen zugewiesen ist
Interessanterweise basiert der Airdrop-Plan von Jito auf einem abgestuften Modell, das heißt, von der ersten bis zur zehnten Ebene nimmt die Anzahl der für jeden Punkt erhaltenen JTOs allmählich ab, was einen abnehmenden Trend zeigt. Das bedeutet, dass Benutzer auf niedrigeren Stufen Punkte mit höherem Wert erhalten.
Jupiter ist ein DEX auf Solana und der Airdrop-Plan wurde vor Jito bekannt gegeben. Obwohl den Leuten klar ist, dass Jito Token starten wird, wurde das Ausmaß von Airdrop unterschätzt, was möglicherweise der Grund dafür ist, dass Airdrop nicht stark genutzt wurde.
Jetzt liegt der Fokus ganz auf Solana und alle versuchen, am nächsten JTO Airdrop teilzunehmen. Einige Projekte wie Tensor, Kamino, Marginfi, Zeta, Meteora, Parcl usw. haben ihre Punktepläne angekündigt und diese Punkte in ihre jeweiligen Token umgewandelt. Es gibt Leute, die diese Punkteprogramme für eine schlechte Idee halten, aber es gibt Gegenargumente, dass sie als Treuepunkte und eine transparentere Möglichkeit dienen, Token zu verteilen und Verhaltensweisen freizuschalten, die dem Produkt einen Mehrwert verleihen.
Beispielsweise vergibt Marginfi jeden Tag einen Punkt an Stake-Benutzer, aber jeden Tag vier Punkte an leihende Benutzer. Dieses System ist sinnvoll, da das Protokoll Kreditnehmer erfordert. Dennoch ist die Erkennung von Sybil-Aktivitäten heutzutage eine große Herausforderung geworden, aber Projekte wie Marginfi und Zeta verfügen über eine Erkennungsmethode. Wenn beispielsweise ein Wallet mit einem Geldwäsche-Transaktionsmuster auf Zeta übereinstimmt, werden seine Punkte auf Null gesetzt.
Diese Beispiele ziehen eine große Anzahl von Benutzern an, sich dem Ökosystem anzuschließen. Aus unserer Sicht sind beim Aufbau eines Ökosystems zwei Kräfte im Spiel, die sich gegenseitig ausgleichen. Einerseits müssen Sie in der Lage sein, Kultur und Spannung aufzubauen, und Meme-Assets, Punkte und Airdrops lösen dieses Problem. Andererseits müssen Sie ein großartiges Produkt entwerfen, um die Neugier der Menschen zu wecken und die Benutzer zu binden. Während es also möglich ist, verschiedene Aspekte von Solana weiter zu untersuchen, ist es angemessener, sich auf das zu konzentrieren, was Entwickler im letzten Jahr entwickelt haben.
04 Ökosystem
Solanas ökologische On-Chain-Landschaft (unvollständige Version)
Die Entwicklung von Internetprodukten geht immer mit Verbesserungen der Bandbreite einher. Auch in Web3 markiert Solana einen Moment, in dem sein hoher Durchsatz und niedrige Transaktionskosten es ermöglichen, Anwendungen für Verbraucher zu erstellen. Genau wie wir es in der Web2-Ära gesehen haben, als die Plattform die Serverkosten trug. Auf Solana ermöglichen komprimierte NFTs Entwicklern, eine Million NFTs für ein paar hundert Dollar zu versenden.
Derzeit ist ein Großteil dessen, was auf Solana verfügbar ist, eine Erweiterung der breiteren Kryptowährungslandschaft, die als „X, billiger und schneller“ angesehen wird. Die Entwicklung völlig neuer Anwendungen erfordert jedoch den Wettbewerb mit den inhärenten Verhaltensweisen der Benutzer, was viele Ressourcen erfordert, die die meisten Startups nicht in Frage stellen möchten.
Was mich jedoch an Solana begeistert, ist, dass es das Potenzial hat, die aktuelle Landschaft des Internets zu verändern. Ich werde am Ende des Artikels genauer darauf eingehen, wie es gemacht wird, aber werfen wir zunächst einen Blick auf die aktuelle Situation von Solana.
1) Handelsplattform
In Anbetracht der Beziehung von Solana zu FTX war das frühe Ökosystem hauptsächlich auf DeFi konzentriert. Mercurial begann als stabile Plattform für den Austausch von Vermögenswerten auf Solana, ähnlich wie Curve auf Ethereum. Nach dem Zusammenbruch von FTX stahlen Hacker Token im Wert von über 400 Millionen US-Dollar von FTX, davon etwa 800.000 US-Dollar Mercurials Governance-Token MER. Dies führte dazu, dass sich der Entwickler von Alameda Research trennte. Im Rahmen der Wiederaufnahme der Entwicklung wurde Mercurial aufgegeben und zwei neue Protokolle geboren: Jupiter und Meteora, jeweils ein Umsatzaggregator und ein DEX-Aggregator.
Die niedrigen Gebühren von Solana erleichtern den Benutzern den Handel mit einer höheren Frequenz, was sich leicht an den Zahlen erkennen lässt. Drei Diagramme veranschaulichen die Unterschiede bei den Transaktionen auf Ethereum und Solana. Ethereum weist hinsichtlich des Transaktionsvolumens und des gesperrten Wertes (TVL) überlegene Kennzahlen auf.
Es ist wichtig anzumerken, dass Ethereum einen Vorsprung von fünf Jahren und ein gesundes DeFi-Ökosystem mit mehreren zugrunde liegenden Token im Wert von mehreren Milliarden Dollar hat. Daher sind die folgenden Indikatoren etwas fehlerhaft. Bei der Betrachtung von Diagrammen sollten Schlussfolgerungen anhand aller drei Diagramme und nicht anhand eines einzelnen Diagramms gezogen werden.
Wöchentlicher Vergleich des Transaktionsvolumens von Ethereum und Solana
TVL-Vergleich von Ethereum und Solana
Allerdings ist auf den beiden Ketten der Unterschied im TVL viel größer als im Transaktionsvolumen. Irgendwann sind TVL-Zahlen nicht mehr so wichtig. Je höher das Verhältnis von Volumen zu TVL ist, desto besser ist die Kapitaleffizienz. Solana hat Ethereum in dieser Hinsicht in letzter Zeit deutlich übertroffen.
Verhältnis des Transaktionsvolumens von Ethereum und Solana zum TVL
Einer der Gründe für den jüngsten Anstieg des Transaktionsvolumens sind Benutzer, die nach Airdrops suchen. Jupiter kündigte das Airdrop-Programm an, bei dem 50 % der Token für die Community reserviert sind und das in vier verschiedene Phasen unterteilt ist, von denen die erste möglicherweise Anfang 2024 startet.
Auch wenn Airdrop die Aktivität von Solana antreibt, muss man sich darüber im Klaren sein, dass bestimmte Designs auf Ethereum nicht möglich sind. Beispielsweise ist die Gestaltung eines Orderbuchs auf der Basisschicht von Ethereum nicht möglich. Protokolle wie dYdX und Aevo haben sich in ihre eigenen Ketten gespalten.
Solanas Kombination aus Geschwindigkeit und niedrigen Gebühren bedeutet, dass Market Maker Hochfrequenzhandel in der Kette durchführen können, ohne auf CEX zurückgreifen oder auf leistungsstarke Second-Layer-Lösungen warten zu müssen.
Viele CEXs berühren heute kaum noch die Kette. Manchmal, wenn die Kettenintegration schwierig ist, fügen sie einfach einen Token hinzu und deaktivieren die Ein- oder Auszahlung dieses Tokens. Aber CEX hat auch seine Vorteile. Market Maker (MM) entscheiden sich immer noch für CEX als Hauptaktivitätsplattform, nicht nur wegen der Bearbeitungsgebühr, sondern auch wegen der Leistungsgarantie.
Wie man so schön sagt: Liquidität erzeugt Liquidität. Händler strömen zu den Plattformen mit den meisten Market Makern, weil sie den Ein- und Ausstieg aus großen Positionen relativ einfach machen.
2) Kredit- und Einkommensaggregator
Der On-Chain-Kreditmarkt ermöglicht es den Marktteilnehmern, Vermögensrenditen zu erzielen. Darüber hinaus ermöglichen sie Anlegern die Umwandlung von einem Vermögenswert in einen anderen, ohne dass ein steuerpflichtiges Ereignis entsteht. Marginfi ist das Kreditprotokoll mit dem höchsten Wert auf Solana, mit Einlagen in Höhe von über 350 Millionen US-Dollar und gesperrten Krediten in Höhe von 80 Millionen US-Dollar.
Bevor FTX zusammenbrach, war Solend das wichtigste Kreditprotokoll auf Solana. Im November 2021 betrug der Gesamtwert der Sperre fast 1 Milliarde US-Dollar. Im November 2022, als FTX bankrott ging, brachen die Token-Preise des Solana-Ökosystems ein, was zur Auflösung von Positionen im DeFi-Protokoll führte. Der gesamte gesperrte Wert von Solend sank in nur einer Woche von über 350 Millionen US-Dollar auf etwa 25 Millionen US-Dollar.
Am 26. Dezember 2023 belief sich der Gesamtwert der Sperrung auf knapp über 200 Millionen US-Dollar, was noch nicht wieder das Niveau vor dem FTX-Einbruch erreicht hat. Der Rückgang des gesperrten Werts von Solend bietet eine Gelegenheit für ein neues Protokoll, Finanzmittel anzuziehen. Wenn man bedenkt, dass Solend bereits über einen Token verfügt, reicht es nicht aus, Benutzer nur durch Zinssätze anzuziehen und zu halten.
Marginfi nutzte diese Gelegenheit und kündigte die Einführung von „Points“ an, was bedeutet, dass Einleger und Kreditnehmer neben Zinsen zu einem späteren Zeitpunkt auch einen Airdrop erhalten. Marginfi führte Punkte in der ersten Juliwoche 2023 ein. Seit dem 15. Oktober ist der Gesamtwert von Marginfi in nur zwei Monaten von etwa 30 Millionen US-Dollar auf etwa 485 Millionen US-Dollar gestiegen, was einer Steigerung um mehr als das Zehnfache entspricht.
Der TVL-Gesamtbetrag des Darlehensvertrags auf Solana
Kamino ist die zweitgrößte Kreditplattform auf Solana und ihr Anreizmechanismus zeigt das schnelle Wachstum der Plattform. Das Protokoll kündigte die bevorstehende Einführung der Punkte am 3. Dezember an, wobei sich der Gesamtwert der gesperrten Punkte innerhalb von drei Wochen auf etwa 245 Millionen US-Dollar verachtfachte.
3) Liquiditätsversprechen
Das Abstecken ist eine der Kernkomponenten von Proof of Stake (POS)-Ketten. Es ermöglicht den Stakern, an der Protokollinflation und den Gebühren zu verdienen und schützt die Sicherheit der Kette. Liquid Staking ist eine kritische Infrastruktur, da die Kette einen niedrigen Schwellenwert für das Staking festlegen und Benutzer nicht aufgrund hoher Gebühren ausschließen sollte.
Liquid Staking ermöglicht es Anlegern, einen beliebigen Betrag zu setzen, ohne dass tiefe technische Kenntnisse oder die Ausführung von Node-Software erforderlich sind. Obwohl die Validatoren von Solana von Anfang an SOL einsetzen müssen und Ethereum erst letztes Jahr mit dem Proof-of-Stake begonnen hat, ist das Liquiditäts-Staking auf Ethereum branchenweit führend. Mehr als 383 Millionen SOL sind verpfändet, was etwa 90 % des zirkulierenden Angebots ausmacht.
Davon sind unglaubliche 362 Millionen oder etwa 95 % nativ verpfändet, d. h. gesperrt und es werden keine Absicherungsderivate eingesetzt. Dies bedeutet, dass Benutzer, die über natives SOL investieren, die Möglichkeit verpassen, flüssige Token für DeFi zu verwenden. Wenn Sie SOL über ein Protokoll wie Marinade oder Jito einsetzen, erhalten Sie im Gegenzug mSOL oder JitoSOL, die in DeFi-Anwendungen verwendet werden können. Mit der Entwicklung von Staking-Derivaten kann man davon ausgehen, dass Benutzer sich nach und nach für Derivate entscheiden, anstatt Opportunitätskosten zu tragen.
Abstecken von SOL (Liquidität und Passivität)
Der Markt für liquide Einsätze hat nur etwa 20 Millionen SOL. Derzeit sind 24 % der im Umlauf befindlichen ETH verpfändet, aber etwa 68 % (31 % LST und 37 % Plattform) sind über Liquid Staking-Plattformen und CEX verpfändet. Wenn 31 % von SOL auch über verschiedene LSTs abgesteckt werden, kann der LST-Markt von Solana auf etwa 115 Millionen SOL oder etwa 11 Milliarden US-Dollar geschätzt werden.
Marinade ist das erste Solana-Liquiditäts-Absteckprotokoll, das aus dem dritten Platz beim Solana-Hackathon 2021 hervorgegangen ist. Das Protokoll wurde im August 2021 im Mainnet gestartet. Die Lösung ist, ähnlich wie bei Lido, einfach und praktisch. Wenn Benutzer SOL über den Absteckpool von Marinade einsetzen, erhalten Benutzer Marinade SOL oder mSOL, die in den DeFi-Anwendungen von Solana verwendet werden können.
mSOL akkumuliert die durch den Marinade-Einsatzpool verdienten Belohnungen und passt sich in jeder Epoche (ungefähr 2 Tage) relativ zu SOL an. Wenn Benutzer die Option „Liquid Staking“ nutzen, müssen sie eine Gebühr an den Pool zahlen. Durch das Abstecken von Liquidität sind Benutzer den Smart-Contract-Risiken der Absteckvereinbarung ausgesetzt.
Marinade bietet seinen Benutzern auch die Möglichkeit, SOL lokal zu setzen. Wenn sie dies tun, erhält der Benutzer kein mSOL zurück. Wenn Benutzer diese Option nutzen, nutzen sie die native Solana-Funktionalität und Marinade fungiert lediglich als Schnittstelle. Benutzer sind die einzigen, die ihr SOL jederzeit abheben können.
Benutzer erstellen im Wesentlichen ein Solana-Einsatzkonto und delegieren die Verantwortung für die Verwaltung des Einsatzes an Marinade. Absteckkonten erhalten am Ende jedes Zeitraums Absteckprämien. Marinade erhebt von den Benutzern keine Gebühren und sie sind nicht den Smart-Contract-Risiken von Marinade ausgesetzt.
Gesamter TVL der auf Solanas gesetzten Liquidität
Marinade und Jito sind die beiden größten Anbieter von Liquiditäts-Einsatzprotokollen auf Solana. Der Gesamtwert von Marinade beträgt etwa 7,1 Millionen SOL und sein Marktanteil beträgt etwa 41 %. Der Gesamtwert von Jito beträgt etwa 6,4 Millionen SOL und sein Marktanteil beträgt etwa 38 %. Ähnlich wie mSOL von Marinade stellt Jito Benutzern JitoSOL als Gutschein für die Fixierung von SOL in ihrem Stake-Vertrag zur Verfügung. Zusätzlich zu den Validator-Einnahmen liefert Jito auch MEV-Belohnungen an JitoSOL-Inhaber.
Liquid Pledge Token sind für Nutzer sehr praktisch, haben aber auch einige Nachteile. Erstens kann die Liquidität ein Problem sein. Beispielsweise wurde mSOL am 12. Dezember entankert. Als ein Händler eine große Menge mSOL verkaufte, fiel der Preis von 1,16 auf 1,02. Dies kann für einen Token, der „verankert“ werden soll, ziemlich schädlich sein. Während Arbitrageure dafür sorgten, dass die Preise wieder auf das Bindungsniveau zurückkehrten, verdeutlichte der Vorfall die Notwendigkeit, die Liquidität für liquide Stake-Tokens zu verbessern.
mSOL wurde am 12. Dezember entankert
Derzeit gibt es auf Solana mehr als 10 Liquid-Stake-Token. Wenn liquidere Einsatztoken auf den Markt kommen, könnte das Problem der geringen Liquidität noch schwerwiegender werden. Um dieses Problem zu lösen, hat Sanctum eine Lösung gefunden. Sanctum Infinity ist ein Multi-Liquid-Stake-Token-Pool, der den Austausch zwischen allen Liquid-Stake-Token im Pool ermöglicht. Dies kann als Aggregationsschicht für Solanas Liquid-Stake-Token betrachtet werden. Die Lösung wird voraussichtlich im ersten Quartal 2024 in Betrieb gehen.
4) NFT-Ökosystem
Das NFT-Ökosystem auf Solana ist im vergangenen Jahr rasant gewachsen. Am Anfang mangelte es an vorzeigbaren Inhalten und einige Vorzeigeprojekte wie DeGods und yOOts entschieden sich für die Migration zu anderen Ketten. Obwohl Magic Eden der führende NFT-Marktplatz auf Solana war, hat es seine Wetten durch Multi-Chaining abgesichert. Führende NFT-Sammlerstücke sind für die Community von entscheidender Bedeutung, daher muss diese Lücke geschlossen werden.
Neue Sammlerstücke wie Claynosaurz und Mad Lads füllen diese Lücke und schaffen ein starkes Zugehörigkeitsgefühl in beiden Gemeinschaften, indem sie sich dafür entscheiden, in Solana zu bleiben. Beiden Projekten ist gemeinsam, dass sie ein Mittel zum Zweck und kein Zweck sind.
Mad Lads ist eine Gruppe ehemaliger FTX-Ingenieure, die FTX durch eine andere Plattform namens Backpack ersetzen wollen. Die Börsenplattform soll die Lücke schließen, die FTX hinterlassen hat, und gleichzeitig den Vorschriften besser entsprechen, transparenter sein und dem Geist von DeFi folgen. Mad Lads hat ein Solana-Wallet entwickelt, das ausführbare NFTs oder xNFTs nutzt und so die Grenzen zwischen Apps und NFTs verwischt.
Im Gegensatz zu herkömmlichen NFTs, bei denen es sich um auf Servern gespeicherte Sammlerstücke handelt, können xNFTs Code ausführen. xNFT ermöglicht Benutzern die Interaktion mit Anwendungen wie Jito Staking, Birdeye, Orca und Marginfi innerhalb der Backpack-Wallet.
Magic Eden begann als dominierender NFT-Marktplatz auf Solana. Im August 2022 erweiterte es die Unterstützung für Ethereum und fügte schließlich weitere Ketten wie Polygon und Bitcoin (Inscriptions) hinzu. Während Magic Eden die Unterstützung für andere Ketten erweitert, konzentriert sich Tensor auf Solana und bietet zusätzliche Funktionen wie die TradingView-Integration und Market-Making-Orders. Zusätzlich zu diesen Funktionen hat Tensor auch eine Punkteaktivität ähnlich wie Blur gestartet, bei der Händler die Governance-Token von Tensor als Belohnung erhalten.
Wöchentliches Handelsvolumen des NFT-Marktes auf Solana
5) Infrastruktur
Ich nutze Solana seit über zwei Jahren und habe die Veränderungen in der Infrastruktur aus erster Hand miterlebt. Solana stellte die Produktion von Blöcken im Jahr 2022 mehr als zehn Mal ein, im Jahr 2023 jedoch nur einmal. Diese Art von Fehler ist zwar unerwünscht, kommt aber bei neuen Ketten, die Spitzentechnologie ausprobieren, häufig vor. Sogar L2s wie Arbitrum können diese Ausfälle erleben, wenn der Datenverkehr ansteigt.
Verschiedene Faktoren tragen zur Verbesserung der Infrastruktur bei, vom Betrieb der Gebührenmärkte über die Kundenvielfalt bis hin zu RPC-Knoten. Unternehmen wie Helius Labs und Triton unterstützen App-Entwickler bei:
- RPC-Knoten und Webhooks zur Interaktion mit dem Solana-Netzwerk. Durch die Auslagerung dieser Verantwortung können sich Entwickler stärker auf die Lösung von Kernproblemen konzentrieren.
- Verbesserte API, um Entwicklern zu helfen, beim Abrufen erforderlicher Daten wie Transaktionsverlauf, NFT-Daten, Token-Metadaten usw. Zeit zu sparen.
Eine weitere Änderung der Infrastruktur ist die Zustandskomprimierung. Solana verwendet Merkle-Bäume und speichert nur einen Teil der Daten, wodurch die Speicherkosten erheblich gesenkt werden. NFTs sind eine der ursprünglichen Anwendungen der Zustandskomprimierung. Helius Labs und Triton stellen die notwendige RPC-Knoteninfrastruktur und Indexierungsdienste bereit, während Wallets wie Phantom und Solflare benutzerfreundliche Schnittstellen bereitstellen.
Die Kosten für die Prägung von 1 Million NFTs auf Solana betragen etwa 247 US-Dollar, verglichen mit etwa 98.000 US-Dollar bei Polygon und etwa 65.000.000 US-Dollar bei Ethereum. DRiP ist eine NFT-Plattform, die jede Woche 3 Millionen NFTs an verschiedene Benutzer sendet, anstatt ihnen Werbung zu zeigen. Mithilfe der Zustandskomprimierungstechnologie kann DRiP für etwa 250 US-Dollar den gleichen Effekt erzielen.
Mehrere Projekte verbessern die Konnektivität von Solana mit anderen Ketten und mischen die besten Komponenten von Solana und anderen Ketten. Eclipse nutzt die virtuelle Maschine SVM von Solana für die Berechnung und Ethereum als Abwicklungsschicht. Im Gegensatz dazu baut Neon eine EVM auf Solana auf, die parallele Verarbeitung durchführen kann. Nitro baut Cosmos L2.
6) DePIN
DePIN steht für Decentralized Physical Infrastructure Network und die Idee, dezentrale Infrastruktur zu nutzen und durch das Einfügen von Token Anreize zu schaffen, gibt es schon seit langem. DePIN verwischt die Grenzen zwischen Verbraucher- und Geschäftsgeräten. Helium und Hivemapper sind einige Beispiele für DePIN auf Solana.
Die ursprüngliche Mission von Helium besteht darin, eine dezentrale drahtlose Infrastruktur zur Unterstützung von IoT-Geräten zu schaffen. Die Geräte von Helium fungieren als Hotspots, und etwa 50 Hotspots reichen aus, um eine Stadt mit dem Internet zu versorgen. Jeder kann einen Helium-Hotspot hosten.
Helium Mobiles tägliche Neuzugänge an Prepaid-Nutzern
Helium verfügt über eine eigene Blockchain mit über einer Million Hotspots, bevor es im April 2023 zu Solana migriert. Um das Wachstum und die weitere Expansion zu unterstützen, lagert Helium Aufgaben wie die Infrastrukturunterstützung an Solana aus, um Kosten zu sparen und eine bessere Skalierbarkeit zu erreichen.
Hivemapper ist ein weiteres Beispiel für eine auf Solana basierende DePIN-Anwendung. Es hilft dabei, die Welt zu kartieren, indem es Fahraufzeichnungsgeräte installiert und Teilnehmer mit HONEY-Token motiviert. Bis heute hat Hivemapper Straßen im Wert von 100 Millionen Kilometern kartiert, 6,6 Millionen davon sind einzigartig.
Quelle: Hivemapper
Hivemapper nutzt die Leistungsfähigkeit der Web3-Infrastruktur, indem es normale Menschen dazu inspiriert, Dashcams zu installieren und mit der Kartierung zu beginnen. Dieses Modell ermöglicht es Diensten wie Uber und Zomato, Hivemapper künftig auf die gleiche Weise wie Google Maps zu nutzen und benötigt dabei weniger Berechtigungen.
05 Zusammenfassung
Die Technologieakzeptanz beschleunigt sich, wenn die Kosten für die Interaktion mit einem Produkt drastisch sinken. Wir haben dies am eigenen Leib erfahren, als Anfang der 2000er Jahre billige Nokia-Handys die Festnetzanschlüsse ablösten und die Menschen nach und nach auf Mobiltelefone umstiegen. Das Mooresche Gesetz und die Entwicklung von Android haben es Menschen auf der ganzen Welt ermöglicht, über mobile Geräte auf das Internet zuzugreifen. Meiner Meinung nach bietet Solana Funktionen, die perfekt sind, um die Massen anzulocken.
Sie können den Rest dieses Artikels ignorieren und versuchen, 1 US-Dollar in Solanas Phantom-Wallet zu erhalten, um zu verstehen, was ich meine. Ich erinnere mich noch an das erste Mal, als ich es erlebte, und was Geschwindigkeit und Erfahrung am nächsten kam, war das, was ich sah, als ich Anfang der 2010er Jahre PayPal nutzte. Die Einheitsökonomie von Solana ermöglicht es Entwicklern, für Benutzerinteraktionen in der Kette zu bezahlen, ohne ein klaffendes Loch in ihrer Bilanz zu hinterlassen. Die Einheitsökonomie von Solana ermöglicht die Entwicklung von Anwendungen im Verbrauchermaßstab, die über den heutigen kryptonativen Benutzerbereich hinausgehen.
Das bedeutet nicht, dass Produkte wie MarginFi oder Jupiter irrelevant sind. Sie stellen eine kritische Infrastruktur dar, doch um die ersten Nutzer anzulocken, müssen ihre Bedürfnisse erfüllt werden, und der Ersatz der bestehenden Finanzinfrastruktur ist ein schwieriges, aber lohnendes Ziel. Aber wenn ich auf das nächste Jahrzehnt schaue, werden wir Schwierigkeiten haben, außerhalb einer kleinen und immer kleiner werdenden Gruppe von Spekulanten an Bedeutung zu gewinnen, solange die Facebooks und Substacks unserer Zeit nicht etabliert sind.
Blockchain ist eine Finanzinfrastruktur. In der aktuellen Form legen wir zu viel Wert auf die Transaktionen des Benutzers und nicht auf den Werteaustausch im Backend. Welche Formen des Werteaustauschs kann die Blockchain von Solana ermöglichen (den Benutzern unbekannt)? Diese Antworten würden den Rahmen dieses Artikels sprengen.
Wie bei den meisten Preiserhöhungen führt eine mangelnde Fokussierung auf das Wesentliche (Bauen) und eine zu starke Konzentration auf den Preis dazu, dass das Netzwerk seinen langfristigen Vorteil verliert. Infolgedessen muss Solana seine Bemühungen, mit seinen EVM-Konkurrenten zu konkurrieren, verlangsamen und sich auf die Verbraucher konzentrieren. Es erfordert eine neue Generation von Risikokapitalfirmen, die bereit sind, neben Gründern, die in der Vergangenheit Web2 entwickelt haben, in Kryptoanwendungen für Verbraucher zu investieren. In einer Zeit, in der der Markt hartnäckig um einen Anteil der 10 Millionen aktiven On-Chain-Benutzer kämpft, könnte dieser Ansatz, andere Richtungen zu finden, Solana auf einen völlig anderen Weg bringen.
In einem hart umkämpften Markt befindet sich Solana in einer relativ starken Position. Ob dies zu einer sinnvollen Verankerung und anhaltenden Dynamik führen wird, ist unklar. Aber vorerst sind ein paar Dinge klar: Der SVM-Ansatz hat Vorteile bei der Entwicklung von Netzwerken, Entwickler bauen coole Sachen im Ökosystem und die Community kümmert sich darum.
Nichts davon geschieht über Nacht. Solana hat viel durchgemacht und ist zurückgekommen. Beachten Sie jedoch, dass dies nicht bedeutet, dass Sie nicht abwarten müssen, wohin es führt.
Ursprünglicher Link: https://www.decentralised.co/p/the-solana-ecosystem
Originaltitel: Das Solana-Ökosystem: Ein aufsteigender Phönix
Ursprünglicher Autor: SAURABH, JOEL JOHN UND SIDDHARTH
Zusammengestellt von: Huohuo