Die größte Bedrohung für dein Krypto-Portfolio heute ist nicht ein schlechtes Protokoll-Upgrade oder dass ein Projektteam seinen Treasury-Bestand verkauft, sondern ein traditioneller Aktienindex in Südkorea.

Es ist unglaublich frustrierend, zuzusehen, wie dein Portfolio blutet, nur weil Legacy-Trader auf der anderen Seite der Welt in Panik geraten. Du bekommst den Drang, alles in $USDT zu verkaufen, nur damit die roten Zahlen aufhören – in der Befürchtung, dass diese Volatilität der Start eines tieferen Bärenmarkts ist.

Während Makro-Verkäufen, wie beim jüngsten Rückgang, bei dem der südkoreanische KOSPI-Index abrutschte, sehen sich institutionelle Akteure plötzlich mit Margin Calls konfrontiert. Um diese Verluste zu decken, verkaufen sie nicht ihr illiquides Immobilien- oder Private-Equity-Portfolio; sie werfen ihre liquidesten Assets auf den Markt – was oft bedeutet, $BTC zu verkaufen. Das ist eine klassische Liquiditätsklemme, ein Phänomen, das ich während des Crashs im März 2020 beobachtet habe und das sich auch bei den Leverage-Flushes früherer Zyklen wiederholte.

Der häufigste Fehler, den die meisten Privatanleger machen, ist, diese makrogesteuerten Liquidationen als ein Scheitern von Krypto selbst zu betrachten. In Wahrheit ist es nur ein vorübergehender Korrelationseffekt. Sobald die erzwungenen Verkäufe in den traditionellen Märkten ihren Lauf genommen haben, erholt sich Krypto historisch betrachtet viel schneller als traditionelle Aktien, weil die zugrunde liegende Technologie von der ausländischen Margin-Schuld unberührt bleibt.

Wie managen Sie Ihr Risiko während dieser globalen Markterschütterung?

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