Für die Analyse werde ich folgende Quellen verwenden:
Zunächst dachte ich, über $STABLE zu schreiben, aber nachdem ich den Preisverfall von mehr als 65% und die Marktkapitalisierung von etwa 100 Millionen gesehen habe, wurde mir klar: Es macht keinen Sinn, dies separat zu betrachten.
Lass uns mit der anfänglichen Verteilung beginnen.
Bei $XPL sind das 10 Milliarden, bei $STABLE - 100 Milliarden Token.
1. Bei beiden Projekten gehen jeweils 25% an Investoren und das Team, was > 10% ist – das ist schlecht.
Das Stable-Team erhält die Tokens nach einem Jahr und für die nächsten 48 Monate ab dem Zeitpunkt des TGE.
Das Plasma-Team erhält nach einem Jahr ein Drittel der Token, und die restlichen innerhalb der nächsten zwei Jahre – das ist ein Nachteil, weil das einen großen Peak bei den Unlocks erzeugt.
Das Vesting für Plasma-Investoren deckt sich mit dem Vesting ihres Teams. Dasselbe gilt auch für Stable – nur entspricht es den Entsperrungen des Teams.
(hoffentlich habe ich nicht verwirrt).
Kurz gesagt: Bei den ersten gibt es im ersten Jahr eine Wartezeit – dann wird ein Drittel freigeschaltet und die restlichen zwei Drittel nach weiteren zwei Jahren; bei den zweiten sind es 48 Monate nach dem Jahr der Wartezeit.
3. Bei Stable gehen 40% in Ecosystem & Community, bei Plasma heißt dieser Bereich „Ecosystem and Growth“ (prozentual gleich).
Vesting ist gleich: 8% beim TGE, 32 Prozent linear über drei Jahre (0,9% pro Monat).
3. Bei Plasma gehen 10% in einen öffentlichen Token-Sale, bei Stable ist das die Genesis Distribution – die anfängliche Verteilung für Liquidität, Airdrops, die Belohnung von Partnern und dergleichen.
Alle 100% beim TGE.
Bei Plasma werden die ICO-Unlocks hingegen unterschiedlich freigegeben: Investoren außerhalb der USA erhalten sie beim TGE, Investoren aus den USA – nach einem Jahr (Juni 2026).
In Stable gibt es keine Inflation (es gibt nur Vesting, im Rahmen dessen nach und nach alle 100 Mrd. Token verfügbar werden), und bei Plasma gibt es:
sie unterstützen Validatoren und Staker $XPL.
Die Höhe der Belohnungen für Validatoren beginnt mit einer jährlichen Inflation von 5% und sinkt dann jedes Jahr um 0,5%, bis sie eine langfristige Basis-Rate von 3% erreicht.
Aber sie wird erst gestartet, nachdem mit der DPoS-Unterstützung begonnen wurde (Delegation des Stakes an Validatoren).
Gesperrtes XPL, das in der Verfügung des Teams liegt, und Investoren haben kein Recht auf die Auszahlung der entsperrten Belohnungen.
Bei Plasma sind in einem konkreten Abschnitt keine Token-Utilities beschrieben. Es wird nur gesagt, dass es ein Gas-Token und ein Asset für Staking ist, um Validatoren auszuwählen und Gewinne aus der Inflation zu erzielen.
Und bei Stable sind sie beschrieben. Laut Daten aus der Dokumentation handelt es sich um einen Token für die Steuerung. Er kann verwendet werden, um Validatoren auszuwählen, über Protokoll-Updates abzustimmen, und Vorschläge zur Steuerung zu verarbeiten. Außerdem kann die Gas-Kommission proportional zu den vorhandenen Token verteilt werden: Der Gas-Token USDT0 wird in $STABLE umgewandelt und an die Staker verteilt).
Preis (über Coingecko via @price_informerBot):
$STABLE ist um 65,06% gefallen, und $XPL um 92,38% zum Zeitpunkt des 24. Dezember, 19 Uhr nach MSK!
Dabei ist der Token des ersten Projekts nur um 2,47% vom Minimum aus gestiegen (also kann man sagen: auf den Minimalwerten), und der zweite um gut 10%.
Kapitalisierung:
$ 169'335'595 und $ 250'447'555 (bei $XPL mehr).
Aber die Zahl der noch nicht entsperrten Token ist fast gleich: bei Stable 82%, bei Plasma 80%.
Fazit:
Beide Tokenomics sind nicht besonders gut.
Stable hat aber mehr Chancen, sich zu halten, weil es nach dem TGE kein scharfes Aufkommen an Entsperrungen nach einem Jahr gibt, und weil es außerdem keine Inflation gibt.
Aber die Kapitalisierung von $STABLE ist geringer, und man hört auch weniger von dem Projekt. Beispielsweise ist bei Plasma der Start eines Neo-Banks geplant.
Andererseits muss man bei Plasma $XPL haben, um im Netzwerk arbeiten zu können, was äußerst unbequem ist! Stable ermöglicht hingegen die Nutzung von USDT.
Also wird es in vielem davon abhängen, wie sich die Produkte entwickeln und wie rentabel sie sind.
Ich lasse beide Projekte aus, da es fraglich ist, in sie zu investieren, wenn man die Tokenomics berücksichtigt.
Wie findet ihr den Vergleich und die Projekte? Schreibt in die Kommentare.
Besitzt ihr $XPL oder $STABLE?
Ich freue mich auf die Verbreitung des Artikels und auf Reaktionen.