Was passiert mit dem Kryptomarkt nach dem Zusammenbruch einer Bank?

Am 10. März 2023 beschlagnahmten die US-Aufsichtsbehörden die Vermögenswerte der Silicon Valley Bank. Zuvor kam es bei den Einlegern der Silicon Valley Bank aus Sorge um die Finanzlage der Bank zu massiven Ausfällen. Finanzaufsichtsbehörden auf der ganzen Welt bemühen sich darum, Maßnahmen zu ergreifen, um die Auswirkungen des Zusammenbruchs der Banken im Silicon Valley zu mildern und das Vertrauen in das globale Finanzsystem zu stärken. Externer Nachrichtenkommentar: Dies ist die größte Bankenpleite in den Vereinigten Staaten seit 2008.
Die Silicon Valley Bank (SVB) verfügt über eine breite Präsenz im Technologiesektor, verfügt über gute Kontakte zur Elite des Silicon Valley und ist dafür bekannt, Startups zu unterstützen, deren Kreditvergabe größere Institutionen möglicherweise als zu riskant erachten. Zwei Tage nach dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank froren die US-Aufsichtsbehörden die Vermögenswerte der Signature Bank ein. Die Signature Bank, eine in New York ansässige Bank, die für ihre Arbeit im Bereich der Kryptowährungen bekannt ist, ist die drittgrößte Bankpleite in der Geschichte der USA.
Man kann sagen, dass der Zusammenbruch der Silicon Valley Bank nicht nur die Finanz- und Technologiewelt, sondern auch Web3 schockiert hat.
 
Die Federal Reserve greift ein, um das Blatt zu wenden
Die US-Aufsichtsbehörden gaben am Sonntag bekannt, dass sie alle Einlagen bei den beiden Banken garantieren würden. Die Fed kündigte außerdem ein neues „Bank Term Financing Program“ (BTFP) an, das es Banken ermöglichen soll, Kredite direkt bei der Fed aufzunehmen, um nicht zu verlustbringenden Anleiheverkäufen gezwungen zu werden und so das Vertrauen in das Finanzsystem zu stärken.
Die Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) übertrug alle Einlagen der Silicon Valley Bank (einschließlich Einlagen ohne Einlagensicherung) und nahezu alle Vermögenswerte der Deposit Insured National Bank (DINB, gegründet von der FDIC) an die Bridge Bank. Die direkteste Auswirkung ist, dass Einleger bereits am 13. März alle ihre Einlagen bei der Silicon Valley Bank bei der Übergangsbank abheben können. Zu diesem Zeitpunkt ergriff die Federal Reserve Maßnahmen, darunter die Silicon Valley Bank und die Signature Bank, um den Schock zu stabilisieren.
Werden die Maßnahmen der Fed den Trend dieses Kryptomarktes und die Anlegerstimmung beeinflussen? Einige sind der Ansicht, dass die Rettung staatlicher Banken durch die Federal Reserve das Marktvertrauen stärken und auch der Kryptoindustrie zugute kommen kann. Andere sind jedoch der Meinung, dass die Federal Reserve den traditionellen Finanzinstituten übermäßig geholfen hat und so die Begeisterung des Marktes für dezentrale Finanzen verringert hat die Kryptoindustrie.
Die vierte Ausgabe von TinTin Weekly fand am Dienstag, 14. März 2023, um 21 Uhr Pekinger Zeit erfolgreich statt und lockte fast 4049 Menschen zum Mitmachen und Zuhören an. Das Thema dieser TinTin Weekly lautet: „Welche Auswirkungen wird die Rettung der Silicon Valley Bank auf den Kryptomarkt haben?“ SharkTeam-Mitbegründer Adam, dForce-Gründer Mindao Yang, Vorsitzender der Asian Digital Bank, Assistent Xiaosong HU, Xinhuo Technology Senior Forscher Loki und DODO-Strategieforscher Bruce diskutierten gemeinsam den Vorfall mit der Silicon Valley Bank. Freunde, die die Live-Übertragung verpasst haben, können auf den Link unten klicken, um sie noch einmal anzusehen.
🚩Twitter Space-Wiedergabelink: https://twitter.com/i/spaces/1eaJbrmMLARJX
Bild
Die hochrangigen Gäste teilten viele wundervolle Ansichten über die entschlossene Rettungsaktion der Federal Reserve hinter dem Schock und über den Preis von USDC auf dem Kryptomarkt, der aufgrund dieses Vorfalls einbrach und dann wieder stieg. Im Folgenden finden Sie einen Rückblick auf die Highlights dieser Ausgabe von TinTin Weekly.
Hinter der Rettung
Die Aussage von Lehrer Mindao, dass „die Federal Reserve die Silicon Valley Bank retten wird“, ist umstritten und kann nicht als Rettungsaktion für die Silicon Valley Bank verstanden werden. „Rettungsaktion: (bezieht sich normalerweise auf die finanzielle) Hilfe (einer Person oder Institution) aus Schwierigkeiten.“ Ob es sich dabei um offizielles Kaliber oder um die Offenlegung von Informationen durch maßgebliche Medien, den reflektierten Kontext und die offizielle Reaktion auf die letzte Finanzkrise handelt Einen Unterschied machen. Hinter der „Rettung“ steht nicht eine bedingungslose und unter dem Strich umfassende Rettungsaktion, sondern die Aufrechterhaltung der Stabilität des gesamten Marktes und der Schutz der Vermögenswerte der Sparer.
„Rettung“ des Marktes und der Sparer, nicht einer Bank
Lehrer Xiaosong wies darauf hin, dass die Rettungsaktion der Federal Reserve auch dazu diente, größere systemische Risiken zu vermeiden. Angesichts des Marktabschwungs haben die Behörden rechtzeitig Maßnahmen ergriffen, um die Vermögenswerte der Einleger zu schützen und die Stabilität des Finanzmarkts aufrechtzuerhalten, um die Folgen zu verhindern Vorfall. Ein Dominoeffekt auf den Finanzmärkten. Lehrer Loki stimmt auch zu, dass der Schritt der Fed auch das Marktvertrauen wiederbeleben kann.
Sparzinspolitik, keine Bank
Gemessen an den fundamentalen Ursachen des Bankrotts der Silicon Valley Bank wurde dieser durch interne Faktoren wie die eigene Vermögensinkongruenz und externe Faktoren wie die Zinserhöhungen der Federal Reserve verursacht. Die „Rettung“ der Fed ist auch eine „Selbstrettung“, um die Risiken ihrer eigenen Politik zu kontrollieren.
Seit die USA in einen Zinserhöhungszyklus eingetreten sind, wurde die Geldpolitik weiter gestrafft, was dazu führte, dass Finanzinstitute, die verschiedene auf US-Dollar lautende Anleihen wie US-Staatsanleihen, staatlich unterstützte Agenturanleihen und MBS halten, große variable Verluste erlitten. Lehrer Bruce wies darauf hin, dass die schwankenden Verluste der Silicon Valley Bank besonders hervorstechen, da ihre Anleihenbestände einen großen Teil ihres Gesamtvermögens ausmachen. Es lässt sich vorhersagen, dass die US-Notenbank künftig bei der Formulierung ihrer Politik vorsichtiger sein und das Gesamttempo der Zinserhöhungen wahrscheinlich anpassen wird.
Woher kommt die Volatilität des Kryptomarktes?
Sobald der Vorfall mit der Silicon Valley Bank ausbrach, kam der größte Schock für den Kryptomarkt durch den Zusammenbruch des Stable Coin USDC. Sein Rückgang ist bei Stable Coin sehr selten, was die direkteste Reaktion des Kryptomarktes auf diesen Vorfall darstellt.
Lehrer Adam erklärte uns die Beziehung zwischen der Silicon Valley Bank und der Kryptowährungsbranche – die Silicon Valley Bank ist nicht wie die Signature Bank und hat keine direkte Beziehung zu Web3. Mit anderen Worten: Die Silicon Valley Bank ist keine Kryptowährungsbank, sondern eine innovative digitale Bank, die Unicorn-Unternehmen und innovative Unternehmen bedient. Zu den Branchen gehören zwar die Verschlüsselungsindustrie und die Internettechnologie, es gibt aber auch andere Unternehmen wie die Biomedizin.
Lehrer Xiaosong wies auch direkt darauf hin, dass die Silicon Valley Bank eine kryptofreundliche Bank sei, aber keine direkte Beziehung zu Kryptounternehmen unterhalte. Dieser USDC-Schock ist auf die Tatsache zurückzuführen, dass die Silicon Valley Bank einer der sechs Bankpartner von Circle ist, der Emittent von USDC. Circle hält etwa 40 Milliarden USDC-Barreserven bei diesen sechs Banken und etwa 3,3 Milliarden US-Dollar sind in Silicon angelegt Talbank. Obwohl Circle offiziell erklärte, dass es sicherstellen würde, dass Circle und USDC weiterhin normal funktionieren, während es darauf wartete, dass sich die Übernahme der Silicon Valley Bank durch die FDIC auf ihre Einleger auswirkte, erholte sich das Vertrauen der Kryptonutzer zusammen mit dem Preis, nachdem die Federal Reserve Maßnahmen ergriffen hatte.
Alles in allem ist hier der Grund für diese Turbulenzen auf dem Kryptomarkt: Ein großer Stable Coin verlor kurzzeitig seine Bindung an den US-Dollar, nachdem seine Reserven in einer Pleitebank gefangen waren.
 
Krypto-Inspiration: Dezentrale Vermögenswerte basieren auf zentralisierten Krypto-Banken
Rückblickend auf den gesamten Vorfall war es ein Fehlalarm für Bankeinleger und USDC-Inhaber, und es gab keinen tatsächlichen Verlust an persönlichem Vermögen für den gesamten Kryptomarkt, es zeigte sich eine allgemeine Erholung innerhalb von drei Tagen. Aber wird sich die dezentrale Welt, die von Verschlüsselungsbegeisterten und Pionier-Web3-Entwicklern verfolgt wird, so sehr auf die Stabilität und Liquidität stark zentralisierter Banken/Institutionen verlassen, wird sie Potenzial für den wirklich dezentralen Verschlüsselungsmarkt mit sich bringen? Was ist mit den Risiken?
Herr Loki wies deutlich auf die Zweifel hin, die dieser Vorfall auf dem Markt in der Kryptowährungsbranche geweckt hat: Wenn sich Kryptowährungen von zentralisierten Vermögenswerten unterscheiden und Dezentralisierung und Vertrauen betonen, wodurch Anerkennung und Konsens unter Benutzern geschaffen werden, die nicht den zentralisierten Banken vertrauen, sondern wann Banken können Kryptowährungen direkt beeinflussen? Wie bleibt das Vertrauen der Nutzer bestehen? Wie wird sich die Situation auf dem Kryptomarkt entwickeln?
Stable-Coin-Kategorie
Lehrer Adam schlug vor, dass es anhand verschiedener Arten von Stable Coins analysiert werden muss. Stable Coins können in drei Haupttypen unterteilt werden: Stable Coins, die durch Fiat-Währung besichert sind, Stable Coins, die durch Kryptowährungen besichert sind, und Stable Coins ohne geringe Sicherheiten.
Der durch die gesetzliche Währung besicherte Stable Coin ist eins zu eins an den US-Dollar gekoppelt. Bei Verwendung des US-Dollars als Maßeinheit unterliegt der Wert der Sicherheit keinen Beschränkungen Zu den Merkmalen dieser stabilen Münze gehören Zentralisierung, Undurchsichtigkeit, keine Speichermittel oder Garantie für Einlösungs-Token, Sicherheitenkosten.
Mit Kryptowährung besicherter Stable Coin, eine dezentrale Schuldtitelemission, die durch Kryptowährung und/oder mehrere Vermögenswerte mit Sicherheiten unterlegt ist und Kryptowährung als Überbesicherung verwendet. In diesem Modell ist die Sicherheit, die Stable Coin unterstützt, selbst ein dezentrales Krypto-Asset. Ihre Grenzen liegen in der Volatilität der Sicherheiten, die wenig Widerstand gegenüber „Black Swan“-Ereignissen (wie dem Zusammenbruch der Silicon Valley Bank) bieten und überschüssige Sicherheiten erfordern.
Stabiler Coin ohne geringe Einsätze: Seigniorage Staking/Dezentrales Banking/Algorithmischer Stabilitätsmechanismus. Es funktioniert, indem es den Preis algorithmisch an das Angebot an Stable Coins anpasst und schrumpft, ähnlich wie es Zentralbanken bei Fiat-Währungen tun. Die Grenzen bestehen darin, dass die Stabilität oft durch zentralisierte Mechanismen aufrechterhalten wird, die Geldpolitik komplex, unklar und unbewiesen bleibt und die Anreize möglicherweise unzureichend sind. Die meisten dieser Projekte sind sehr volatil und die Preise fallen.
Wir können sehen, dass das Scheitern der Silicon Valley Bank sehr direkte Auswirkungen auf die zentralisierte Stable Coin hat, was ihr inhärentes Risiko darstellt. Für algorithmische Stable Coins wird es keine offensichtlichen Marktschwankungen geben.
Wie Sie Risiken bei Stable Coin vermeiden können, hören Sie, was Experten sagen
Lehrer Bruce schlug vor, dass wir eine dezentralere Stable-Coin-Lösung benötigen. Lehrer Adam sagte, dass er für den zentralen Stable Coin seine eigene Glaubwürdigkeit und Sicherheit durch Vermögenstransparenz und Vermögensreserven fördern müsse, ein gutes Geschäftsmodell könne Liquiditätsrisiken oder Todesspiralenrisiken besser vermeiden Größe sind die Voraussetzungen für eine gute Marktrisikokontrolle.
Lehrer Xiaosong legte seine Aussichten und Annahmen für die Zukunft dar. Ob es in Zukunft eine lizenzierte digitale Bank geben wird, kann nicht nur eine rechtliche und Compliance-Überwachung erreichen, sondern auch Stable Coin offener und transparenter machen die Offenheit und Transparenz von On-Chain-Daten.
Aus Projektsicht, insbesondere bei Projekten im DeFi-Bereich, machte Herr Bruce mehrere Vorschläge: 1. Reduzieren Sie die übermäßige Abhängigkeit von zentralisierten Stable Coins. 2. Entwerfen Sie Maßnahmen, um externen Risiken im DeFi-Protokoll zu widerstehen Erkundung dezentralerer Lösungen; 3. Risikokontrolle von Reservefonds, schnelle Reaktion und Einfrieren von Vermögenswerten entsprechend der Marktsituation sowie Kontrolle der Auswirkungen von Risiken.
 
Von Web2 zu Web3 braucht es noch Zeit
Der Sprung von Web2 zu einer vollständig Web3-Welt ist keine leichte Aufgabe. Während der Übergangsentwicklungsphase von Web2 zu Web3 benötigen wir eine „Web5“-Lösung (Web2 + Web3). Wie Herr Xiaosong sagte, muss der Kryptowährungsmarkt in dieser Zeit die Regulierung übernehmen, um die ideale Glaubwürdigkeit und Transparenz zu erreichen.
Von der Zentralisierung zur Dezentralisierung braucht es noch Zeit.