Wenn dieses seltene Signal auftaucht – so wie jetzt – liegt die Wahrscheinlichkeit für einen Bärenmarkt an der Börse bei 67%
Laut einer Analyse des langjährigen MarketWatch-Autors Mark Hulbert beträgt die Differenz in der 7-Tage-rollierenden Performance zwischen Dow und Nasdaq inzwischen 5,5 Prozentpunkte (Dow +0,5% vs. Nasdaq −5,0%) – eine seltene Abweichung zwischen Dow und Nasdaq.
Das ist eine extreme Abweichung, wie sie seit 1971 nur in etwa 1% der Handelstage vorkam. Die Daten zeigen: Wenn diese Abweichung auftritt, liegt die Wahrscheinlichkeit bei 66,9%, dass der Markt innerhalb von 3 Monaten in einen Bärenmarkt gerät.
Zum Vergleich: Der Höhepunkt der Internetblase im Jahr 2000. In den 10 Handelstagen vor dem Höhepunkt der Blase gab es an 7 Tagen eine gleich große oder größere Abweichung. Danach brach der Nasdaq um fast 80% ein. Daher: Wer sagt, „das ist nur ein gesundes Rotationsspiel zwischen Branchen“, betrügt entweder andere – oder betrügt sich selbst. Die aktuelle Abweichung ist ein nahezu 3-Sigma-Ereignis, kein kleines Schwanken.
Anlagegedanken: Dieser Indikator ist keine Zeitbombe, aber man sollte ihn ernst nehmen. Ich werde meine Long-Positionen überprüfen, insbesondere solche mit hoher Einzelaktien-Konzentration, und erwäge sogar, ein paar Absicherungen zu kaufen (z. B. VIX-Optionen oder S&P-Put-Spreads).
Laut einer Analyse des langjährigen MarketWatch-Autors Mark Hulbert beträgt die Differenz in der 7-Tage-rollierenden Performance zwischen Dow und Nasdaq inzwischen 5,5 Prozentpunkte (Dow +0,5% vs. Nasdaq −5,0%) – eine seltene Abweichung zwischen Dow und Nasdaq.
Das ist eine extreme Abweichung, wie sie seit 1971 nur in etwa 1% der Handelstage vorkam. Die Daten zeigen: Wenn diese Abweichung auftritt, liegt die Wahrscheinlichkeit bei 66,9%, dass der Markt innerhalb von 3 Monaten in einen Bärenmarkt gerät.
Zum Vergleich: Der Höhepunkt der Internetblase im Jahr 2000. In den 10 Handelstagen vor dem Höhepunkt der Blase gab es an 7 Tagen eine gleich große oder größere Abweichung. Danach brach der Nasdaq um fast 80% ein. Daher: Wer sagt, „das ist nur ein gesundes Rotationsspiel zwischen Branchen“, betrügt entweder andere – oder betrügt sich selbst. Die aktuelle Abweichung ist ein nahezu 3-Sigma-Ereignis, kein kleines Schwanken.
Anlagegedanken: Dieser Indikator ist keine Zeitbombe, aber man sollte ihn ernst nehmen. Ich werde meine Long-Positionen überprüfen, insbesondere solche mit hoher Einzelaktien-Konzentration, und erwäge sogar, ein paar Absicherungen zu kaufen (z. B. VIX-Optionen oder S&P-Put-Spreads).
