In einem Bericht von Hindenburg Research im Anschluss an eine zweijährige Untersuchung wurde dem digitalen Zahlungsunternehmen Block vorgeworfen, „systematisch die demografischen Gruppen auszunutzen, denen es angeblich hilft“. Dem Unternehmen wurde vorgeworfen, seine Nutzerzahlen aufgebläht und Betrug ermöglicht zu haben.

Laut dem Bericht vom 23. März sagte Hindenburg Research, dass die Praktiken von Block es Nutzern ermöglichten, betrügerische Konten einzurichten, was vielen Kriminellen zugutekam, die die Plattform nutzten, um Gelder zu stehlen. Der Bericht deutete an, dass Insider von Block, darunter die Mitbegründer Jack Dorsey und James McKelvey, Finanzvorstand Amrita Ahuja und Cash App-Manager Brian Grassadonia, mehr als 1 Milliarde Dollar an Aktien des Unternehmens verkauft hatten, deren Preis „aufgrund der Erleichterung des Betrugs“ stieg.

„Die ‚Magie‘ hinter Blocks Geschäft war nicht die bahnbrechende Innovation, sondern die Bereitschaft des Unternehmens, Betrug an Verbrauchern und der Regierung zu ermöglichen, Regulierungen zu umgehen, Wucherkredite und Gebühren als revolutionäre Technologie zu verkleiden und Investoren mit überhöhten Kennzahlen in die Irre zu führen“, sagte Hindenburg. „Selbst wenn Benutzer bei Betrug oder anderen verbotenen Aktivitäten erwischt wurden, setzte Block das Konto auf die schwarze Liste, ohne den Benutzer zu sperren.“

NEU VON UNS: Block – Wie aufgeblähte Benutzermetriken und die „reibungslose“ Erleichterung des Betrugs es Insidern ermöglichten, über 1 Milliarde US-Dollar auszuzahlenhttps://t.co/pScGE5QMnX $SQ (1/n)

— Hindenburg Research (@HindenburgRes) 23. März 2023

Der Bericht zitierte eine Verschiebung in Blocks Geschäft, die in den frühen Tagen der Pandemie im Jahr 2020 begann, als viele Menschen Cash App-Konten aktivierten, um Konjunktur- und Arbeitslosenzahlungen von der US-Regierung zu erhalten. Interviews mit ehemaligen Mitarbeitern durch Hindenburg deuteten darauf hin, dass etwa 40 bis 75 Prozent der überprüften Konten gefälscht, in Betrug verwickelt oder mit einer einzelnen Person verbunden waren.

„Wie traditionelle Finanzdienstleister scheint [Blocks] Hauptaugenmerk darauf zu liegen, Wucherkredite und Gebühren als revolutionäre Produkte zu verkleiden, Regulierungen zu umgehen und die schlechtesten Compliance-Richtlinien zu übernehmen, um von der Förderung des Betrugs gegen Verbraucher und die Regierung zu profitieren“, sagte Hindenburg. „Das Unternehmen scheint darauf zu wetten, dass die Konsequenzen entweder ‚Geschäftskosten‘ sein oder zumindest später eintreten werden.“

Hindenburg gab im Rahmen seines Berichts bekannt, dass es eine Short-Position in Block eingegangen sei. Zum Zeitpunkt der Veröffentlichung war der Kurs der Block-Aktie in den letzten 24 Stunden um mehr als 13 % auf 63,38 USD gefallen.

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