Gerade als ich einen enttäuschten Freund in der A-Aktien-Märkte beruhigt habe, schau ich um und sehe – auch an der US-Börse gibt es Probleme.

Der US-Aktienmarkt hat sich ohnehin in der Korrektur befunden, und dann kam noch eine große negative Nachricht:

Die Verhandlungen über die Finanzierung von Oracle für das Datenzentrum von OpenAI in Höhe von mehreren Milliarden Dollar (Finanzierer Blue Owl) sind gescheitert.

Infolgedessen ist der Aktienkurs von Oracle weiter gefallen, und er ist von seinem Höchststand aus fast halbiert.

Es gibt sogar Leute, die anfangen, sich Sorgen zu machen: Kann OpenAI bei so großen Aufträgen am Ende das Geld nicht bezahlen?

Eine Welle ist noch nicht vorbei, da entzündet sich die Sorge des Marktes über KI erneut.

Ehrlich gesagt, es hat jetzt nicht viel Sinn, die KI-Finanzberichte anzusehen – sie sind schon längst gestiegen, die Blase ist schon längst da.

Noch dazu, es gibt momentan kaum Unternehmen im KI-Anwendungsbereich, die stabil profitabel sind, das Geld verdienen immer noch die Firmen wie NVIDIA, die "Schaufeln verkaufen".

Ich kann auch nicht vorhersagen, wann KI profitabel sein wird oder ob es einen großen Rückgang geben wird; die Leute, die es vorhersagen können, raten meistens auch nur.

Aber wir können auch anders denken: Wenn die KI-Blase wirklich platzt, welche Unternehmen sind relativ sicher?

Ich denke, es gibt zwei Arten:

Zuerst Google – Warren Buffett hat stark investiert, ein natürlicher sicherer Hafen.

Google arbeitet an einer vollständigen KI-Wertschöpfungskette: Gemini-Großmodell, Android-Ökosystem, Cloud-Dienste, Werbung, Chrome, YouTube, Karten, autonomes Fahren mit Waymo…

Das Spannendste ist, dass sogar die selbstentwickelten TPU-Chips schrittweise geöffnet werden, um ein eigenes Software- und Hardware-Ökosystem aufzubauen.

Zweitens sind es die Unternehmen, die "KI + traditionelle Industrie" kombinieren.

Sie haben ihre Hauptgeschäftsbereiche zur Unterstützung, selbst wenn KI vorübergehend nicht profitabel ist, können sie dennoch die Effizienz steigern, die Kosten senken und das Geschäft optimieren.

Deshalb ist es jetzt am besten, nicht auf die hohen Preise in der KI-Branche zu spekulieren, es ist noch zu früh für Schnäppchen.

Wenn es weiterhin Korrekturen gibt, kann man sich die beiden oben genannten Arten genauer ansehen; für die anderen, einfach mal abwarten.

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Seit der ersten erfolgreichen Mission der Zhenzhu-3, die die kommerzielle Raumfahrt in Schwung brachte, haben die Diskussionen nicht aufgehört. Später, als die Wiederverwendung fehlschlug, gab es wieder Stimmen, die das als negative Nachricht sahen.

Ich mag es nicht, über kurzfristige positive oder negative Nachrichten zu sprechen – das ist nur Spekulation, macht keinen Sinn.

Aber ich möchte eine viel sicherere Einschätzung abgeben: 2026 wird das "Jahr der Raketenstarts für wiederverwendbare Raketen" sein.

Warum? Weil es zu viele Raketen in der Warteschlange gibt. Laut öffentlich zugänglichen Informationen:

· Die Long March 12-A-Rakete (Shanghai 8. Institut) war ursprünglich für den 17. geplant, könnte aber wetter- oder technologiebedingt auf Januar verschoben werden – die Staatsmannschaft ist stabiler als kommerzielle Raketen;

· Die Long March 12-B-Rakete (kommerzielle Raketenfirma) wird voraussichtlich im ersten Halbjahr nächsten Jahres starten;

· Die Long March 10-A und -B (Beijing 1. Institut) planen ebenfalls, Anfang 2026 ihren ersten Flug zu machen – das ist noch mehr das Ass im Ärmel der Staatsmannschaft;

· Der Zhenzhu-3-Rakete hat bereits zwei Starts produziert, die für das erste Halbjahr des nächsten Jahres in der Warteschlange stehen.

Es gibt so viele Raketen in der Warteschlange auf ihren Start, einige sind sogar schon aufgerichtet.

Die wiederverwendbare Technologie wird im nächsten Jahr mit hoher Wahrscheinlichkeit realisiert, und der Markt wird sicher wieder angeheizt.

Die spezifischen Ziele können sich auf den Luft- und Raumfahrt-ETF (159227) konzentrieren.

Dieser Sektor hat Rückhalt – es geht nicht nur um das Konzept der "wiederverwendbaren Raketen", sondern um die gesamte Raumfahrtindustrie.

Schauen wir uns die Zahlen an: Letztes Jahr gab es landesweit über 50 Raketenstarts, in diesem Jahr sind es fast 100. Selbst ohne Berücksichtigung der Wiederverwendbarkeit wächst die Anzahl der Einweg-Raketenstarts stark.

Mit einer Staatsmannschaft im Rücken und hohem industriellen Wachstum – der kommerziellen Raumfahrtmarkt ist weit mehr als nur eine Welle.