Citadel Securities hat gewarnt, dass die Federal Reserve möglicherweise später in diesem Jahr die geldpolitischen Maßnahmen wieder verschärfen muss, da der Inflationsdruck in der US-Wirtschaft hoch bleibt. Die neueste Einschätzung des Unternehmens deutet darauf hin, dass Zinserhöhungen der Fed bereits im September 2026 beginnen könnten, wenn die Inflation weiterhin die Zielvorgaben der Entscheidungsträger übersteigt.

Die Prognose kommt vor dem Treffen des Federal Open Market Committee am 17. Juni. Die Marktteilnehmer erwarten allgemein, dass die Officials die Zinssätze unverändert lassen. Dennoch glaubt Citadel, dass Investoren sich auf zukünftige politische Signale konzentrieren sollten, anstatt auf die unmittelbare Entscheidung.

Quelle: FedWatch

Anhaltende Inflation weckt politische Bedenken

Der Leiter der Makrostrategie von Citadel, Frank Flight, erklärte, dass die Inflationsrisiken trotz sinkender Energiepreise weiter zunehmen. Laut der Analyse des Unternehmens hat sich die Inflation auf breitere Sektoren der Wirtschaft ausgeweitet, anstatt sich auf Rohstoffe zu konzentrieren.

Flight schrieb, dass die Wirtschaft dem Risiko gegenübersteht, in ein „hysteretisches Gleichgewicht“ einzutreten, wo temporäre Schocks dauerhafte inflationäre Effekte erzeugen. Citadel identifizierte starke Arbeitsmärkte, lockere Finanzbedingungen und Störungen in der Lieferkette als wichtige Faktoren, die das Preiswachstum unterstützen.

Die jüngsten wirtschaftlichen Indikatoren unterstützen diese Bedenken. Die headline Verbraucherpreisindex-Inflation erreichte im Mai 4,2 %, während die Produzentenpreisindex-Inflation auf 6,5 % anstieg. Citadel stellte auch fest, dass ein größerer Anteil der Kern-CPI-Komponenten jetzt jährliche Steigerungen über 3 % verzeichnet, was darauf hindeutet, dass die Inflation weit verbreitet bleibt.

AI-Investitionsboom erhöht den Nachfrage-Druck

Citadel hob auch den wachsenden Einfluss der Ausgaben für künstliche Intelligenz auf die Wirtschaft hervor. Das Unternehmen schätzt, dass die kapitalbezogenen Ausgaben im Zusammenhang mit KI bis 2026 etwa 750 Milliarden Dollar erreichen könnten, bevor sie 2027 auf 1,25 Billionen Dollar steigen.

Große Investitionen von Unternehmen wie OpenAI, Anthropic und SpaceX erhöhen weiterhin die Nachfrage nach Infrastruktur, Rechenressourcen und qualifizierten Arbeitskräften. Infolgedessen könnte die Entwicklung von KI in den kommenden Jahren zusätzlichen inflationären Druck ausüben.

Vor diesem Hintergrund erwartet Citadel, dass die Federal Reserve-Offiziellen eine hawkische Haltung beibehalten. Flight erklärte: „Wir denken, die Risiken neigen zu einer Zinserhöhung beim September-Treffen.“ Das Unternehmen erwartet auch, dass die Politiker jegliche verbleibende Lockerungsneigung aus zukünftigen Prognosen entfernen.

Märkte erhöhen Wetten auf Zinserhöhungen der Fed

Die Prognose von Citadel stimmt mit den sich ändernden Markterwartungen überein. Daten des Kalshi-Vorhersagemarkts weisen derzeit eine 60%ige Wahrscheinlichkeit aus, dass die Federal Reserve die Zinssätze vor Juli 2027 erhöhen wird. Die Erwartungen für eine Straffung haben in den letzten Monaten stetig zugenommen.

Quelle: Kalshi

In der Zwischenzeit ergab eine kürzlich durchgeführte Umfrage unter Fondsmanagern von Bank of America, dass fast 40 % der Befragten erwarten, dass es im nächsten Jahr mindestens eine Zinserhöhung geben wird. Dieser Wert lag einen Monat zuvor nur bei 16 %.

BNP Paribas hat auch seinen Ausblick überarbeitet. Die Bank erwartet nun drei Zinserhöhungen der Fed, die im Dezember beginnen, und verweist auf anhaltende Inflation und anhaltende Stärke des Arbeitsmarktes.

Citadel prognostiziert potenzielle Zinserhöhungen im September und Dezember 2026, gefolgt von einem weiteren Schritt im März 2027. Das Unternehmen warnte, dass höhere Kreditkosten und engere Liquiditätsbedingungen Herausforderungen für Risikoanlagen, einschließlich Bitcoin und den breiteren Kryptowährungsmarkt, schaffen könnten, wenn Investoren zukünftige Zinserhöhungen der Fed zunehmend einpreisen.

Dieser Artikel wurde ursprünglich als Citadel Signals Fed Rate Hike Risk Rising In 2026 auf Crypto Breaking News veröffentlicht – Ihre vertrauenswürdige Quelle für Krypto-Nachrichten, Bitcoin-News und Blockchain-Updates.