SpaceX lässt für 60 Milliarden Yuan Cursor aufkaufen – dieses Vorgehen sendet ein sehr klares Signal: Die großen Anbieter von KI-Großmodellen konzentrieren ihre Kräfte derzeit massiv auf den Markt für Unternehmensdienstleistungen. Letztlich ist die Zahlungsbereitschaft einzelner Nutzer deutlich schwächer als die der Unternehmenskunden. Das lässt sich bereits an den Finanzdaten für dieses Jahr im Q2 erkennen: Anthropic ist bereits profitabel, während OpenAI derzeit noch defizitär ist.
Wenn wir diesem Trend entlang in die nachgelagerte Wertschöpfungskette schauen, lohnt es sich, nach jenen SaaS-Softwarefirmen zu suchen, die vom Markt fälschlicherweise abgewertet wurden – zum Beispiel $NOW, das sich dafür sehr gut als Beobachtungsobjekt eignet.
Zuvor gab es in der Marktstimmung allgemein eine Sorge: Unternehmen würden wahrscheinlich an servicenow vorbeigehen und stattdessen direkt mit Agent-Tools ihre eigenen Workflows aufbauen. Ich habe diese Denkweise zwar bei Privatnutzern für sinnvoll gehalten, aber für große Unternehmen ist die Lage grundverschieden. In ihren Kernsystemen für IT, Kundenservice und HR haben Unternehmen massenhaft Daten angesammelt; eine vollständige Migration ist entsprechend extrem kostspielig. Hinzu kommen die Bindung durch langfristige Verträge, das Vertrauen in die Plattform-Sicherheit sowie komplexe, zwischenmenschliche und kommerzielle Gepflogenheiten – all diese Barrieren verschaffen traditionellen SaaS-Anbietern reichlich Zeit als Puffer.
Unter diesem Hintergrund gilt: Solange $NOW es schafft, die Agent-Technologie relativ schnell zu integrieren und auch für Unternehmenskunden bereitzustellen, können sie nicht nur ihre solide Entwicklung fortsetzen, sondern sogar die verbleibenden Stellen, die noch mit manueller Arbeit besetzt sind, teilweise ersetzen – sehr wahrscheinlich beginnt das im Kundenservice.
Was die praktische Umsetzungsfähigkeit angeht, macht das Unternehmen einen sehr starken Eindruck. Sie haben bereits im Februar dieses Jahres die Agent-Funktion eingeführt und konnten sich dank der Unterstützung durch KI-Technologie durchaus schlüssig und angemessen einen Preisanpassungsspielraum schaffen. Dieser Service soll im Q2 dieses Jahres vollständig in den Markt eingeführt werden. Die Rückmeldungen, die ich von einigen an der Early-Phase beteiligten Unternehmen erhalten habe, sind durchweg sehr positiv und bestätigend.
Auch die Finanzkennzahlen belegen das. Die Ergebnisse im Q1 fielen äußerst überzeugend aus; das Management hat sogar die Guidance für die KI-Umsätze für das Gesamtjahr nach oben angepasst. Der nächste Meilenstein wird der Q2-Report sein, der am 22. Juli veröffentlicht wird: Wenn die Agent-Geschäfte in der Praxis die Erwartungen übertreffen, ist sehr wahrscheinlich, dass das die bis dahin vorherrschende, pessimistische Marktannahme endgültig umdreht.
Ein weiteres Phänomen, das man im Blick behalten sollte, ist, dass US-Politiker sowie Trump in diesem Jahr umfangreiche Kaufaktivitäten durchgeführt haben. Der Hauptgrund dürfte darin liegen, dass auf staatlicher Seite große Beschaffungsaufträge unterzeichnet wurden; vermutlich haben sie selbst beim Einsatz des neuen Systems die Wirkung tatsächlich unmittelbar gesehen. Alles in allem gilt: Wenn die Agents auf Unternehmensebene hinsichtlich ihres Automatisierungs- bzw. Intelligentheitsgrads nicht allzu weit hinter den persönlichen, am Markt erhältlichen Versionen zurückliegen, sind Firmenchefs in der Regel sehr gerne bereit, sie zu akzeptieren. Schließlich werden diese Tools vor allem in dienstleistungsorientierten Abteilungen eingesetzt – solange sie besser arbeiten können als normale Angestellte, reicht das oft schon.
Natürlich gibt es bei $NOW derzeit auch einige Schwächen. Erstens: Im Bereich der Talentgewinnung scheinen sie nicht so sehr darauf ausgerichtet zu sein, bei den führenden Technologiekonzernen in der Upstream-Industrie gezielt abzuwerben; stattdessen rekrutieren sie eher aus direkten Wettbewerbern oder setzen stark auf die interne Ausbildung. Zweitens: Hinsichtlich der tatsächlichen Anwendungseffekte ihres Agent-Produkts fehlt es dem Markt derzeit noch an ausreichender Medienpräsenz.
Alles zusammen betrachtet ist die Bewertung dieses Unternehmens derzeit insgesamt eher niedrig. Für Freunde, die gerade nach einer geeigneten Investitionsmöglichkeit suchen, ist es durchaus eine überlegenswerte Option, zu einem passenden Zeitpunkt eine Position aufzubauen.
Wenn wir diesem Trend entlang in die nachgelagerte Wertschöpfungskette schauen, lohnt es sich, nach jenen SaaS-Softwarefirmen zu suchen, die vom Markt fälschlicherweise abgewertet wurden – zum Beispiel $NOW, das sich dafür sehr gut als Beobachtungsobjekt eignet.
Zuvor gab es in der Marktstimmung allgemein eine Sorge: Unternehmen würden wahrscheinlich an servicenow vorbeigehen und stattdessen direkt mit Agent-Tools ihre eigenen Workflows aufbauen. Ich habe diese Denkweise zwar bei Privatnutzern für sinnvoll gehalten, aber für große Unternehmen ist die Lage grundverschieden. In ihren Kernsystemen für IT, Kundenservice und HR haben Unternehmen massenhaft Daten angesammelt; eine vollständige Migration ist entsprechend extrem kostspielig. Hinzu kommen die Bindung durch langfristige Verträge, das Vertrauen in die Plattform-Sicherheit sowie komplexe, zwischenmenschliche und kommerzielle Gepflogenheiten – all diese Barrieren verschaffen traditionellen SaaS-Anbietern reichlich Zeit als Puffer.
Unter diesem Hintergrund gilt: Solange $NOW es schafft, die Agent-Technologie relativ schnell zu integrieren und auch für Unternehmenskunden bereitzustellen, können sie nicht nur ihre solide Entwicklung fortsetzen, sondern sogar die verbleibenden Stellen, die noch mit manueller Arbeit besetzt sind, teilweise ersetzen – sehr wahrscheinlich beginnt das im Kundenservice.
Was die praktische Umsetzungsfähigkeit angeht, macht das Unternehmen einen sehr starken Eindruck. Sie haben bereits im Februar dieses Jahres die Agent-Funktion eingeführt und konnten sich dank der Unterstützung durch KI-Technologie durchaus schlüssig und angemessen einen Preisanpassungsspielraum schaffen. Dieser Service soll im Q2 dieses Jahres vollständig in den Markt eingeführt werden. Die Rückmeldungen, die ich von einigen an der Early-Phase beteiligten Unternehmen erhalten habe, sind durchweg sehr positiv und bestätigend.
Auch die Finanzkennzahlen belegen das. Die Ergebnisse im Q1 fielen äußerst überzeugend aus; das Management hat sogar die Guidance für die KI-Umsätze für das Gesamtjahr nach oben angepasst. Der nächste Meilenstein wird der Q2-Report sein, der am 22. Juli veröffentlicht wird: Wenn die Agent-Geschäfte in der Praxis die Erwartungen übertreffen, ist sehr wahrscheinlich, dass das die bis dahin vorherrschende, pessimistische Marktannahme endgültig umdreht.
Ein weiteres Phänomen, das man im Blick behalten sollte, ist, dass US-Politiker sowie Trump in diesem Jahr umfangreiche Kaufaktivitäten durchgeführt haben. Der Hauptgrund dürfte darin liegen, dass auf staatlicher Seite große Beschaffungsaufträge unterzeichnet wurden; vermutlich haben sie selbst beim Einsatz des neuen Systems die Wirkung tatsächlich unmittelbar gesehen. Alles in allem gilt: Wenn die Agents auf Unternehmensebene hinsichtlich ihres Automatisierungs- bzw. Intelligentheitsgrads nicht allzu weit hinter den persönlichen, am Markt erhältlichen Versionen zurückliegen, sind Firmenchefs in der Regel sehr gerne bereit, sie zu akzeptieren. Schließlich werden diese Tools vor allem in dienstleistungsorientierten Abteilungen eingesetzt – solange sie besser arbeiten können als normale Angestellte, reicht das oft schon.
Natürlich gibt es bei $NOW derzeit auch einige Schwächen. Erstens: Im Bereich der Talentgewinnung scheinen sie nicht so sehr darauf ausgerichtet zu sein, bei den führenden Technologiekonzernen in der Upstream-Industrie gezielt abzuwerben; stattdessen rekrutieren sie eher aus direkten Wettbewerbern oder setzen stark auf die interne Ausbildung. Zweitens: Hinsichtlich der tatsächlichen Anwendungseffekte ihres Agent-Produkts fehlt es dem Markt derzeit noch an ausreichender Medienpräsenz.
Alles zusammen betrachtet ist die Bewertung dieses Unternehmens derzeit insgesamt eher niedrig. Für Freunde, die gerade nach einer geeigneten Investitionsmöglichkeit suchen, ist es durchaus eine überlegenswerte Option, zu einem passenden Zeitpunkt eine Position aufzubauen.