Citi hat heute eine Blockchain-Plattform gelauncht, die sich auf den Handel mit Eigenkapital nicht börsennotierter Unternehmen spezialisiert.
Das ist in Wahrheit größer, als es auf den ersten Blick klingt. Citi gehört zu den weltweit fünf größten Banken und wählt tokenisierte Verwahr-/Depotbescheinigungen (Tokenized Depositary Receipts), um die Anteile von Pre-IPO-Unternehmen zu verpacken. Investoren können die Anteile so wie Aktien von Apple direkt on-chain halten. In der Anfangsphase richtet man sich an ausländische Investoren; der US-Markt wird später geöffnet.
Warum tokenisierte Verwahr-/Depotbescheinigungen statt einer SPV-Struktur? In den Worten des Leiters für digitale Vermögenswerte bei Citi, Artem Korenyuk: „transparenter“. Klassische SPV-Strukturen verschachteln sich mehrfach; die zugrunde liegenden Vermögenswerte sind dadurch weniger klar. Tokenisierte Verwahr-/Depotbescheinigungen schreiben die Eigentumsverhältnisse dagegen direkt in die Blockchain, wodurch sowohl die Audit- als auch die Vertrauens-/Trust-Kosten sinken.
Das ist keine Aktion nur von Citi. In den vergangenen 12 Monaten haben Goldman Sachs, JPMorgan und Franklin Templeton jeweils ihre eigenen tokenisierten Produkte vorangetrieben. Der globale Private-Equity-Markt umfasst über 18 Billionen US-Dollar; derzeit liegt der Großteil der Anteile in intransparenten SPVs und in Kommanditgesellschafts-/Limited-Partnership-Verträgen. Citi signalisiert mit seinem heutigen Schritt im Kern: Dieser Markt sollte auf die Blockchain verlegt werden.
Nebenbei: Auch LG Electronics aus Korea hat heute bekanntgegeben, mit Arbitrum zusammenzuarbeiten, um mit Blockchain-Technologie den 6790 Milliarden US-Dollar schweren digitalen Werbemarkt umzugestalten. Zwei völlig unbezogene Unternehmen haben am selben Tag denselben Weg gewählt – die Abwicklungs- und Settlement-Schicht traditioneller Vermögenswerte auf die Blockchain zu verlagern.
Schaut man auf das Chartbild: BTC springt heute bis in die Nähe von 63.650 US-Dollar zurück. Der RSI auf Tagesbasis (33) befindet sich noch im überverkauften Bereich, aber der MACD-4h-Balken hat bereits gedreht und steht wieder positiv; der kurzfristige Momentum-Effekt repariert sich. Der Funding-Satz liegt nur bei 0,0024% – der Hebel ist extrem niedrig. Der Rebound wird also nicht durch ein „Short-Squeeze“ der Bären angetrieben. ARB steigt heute um 4,5%, der Funding-Satz liegt bei -0,01%; die Short-Seite baut zwar weiter Positionen auf, aber der Kurs fällt nicht. Wenn dieser Zustand anhält, ist es wahrscheinlicher, dass Short-Covering ausgelöst wird.
Institutionen bauen Infrastruktur, während der Preis unten „schmort“ – wenn diese beiden Dinge gleichzeitig passieren, ist das oft ein günstiges Zeitfenster für Set-ups/Positionierung. Natürlich ist auf Tagesbasis die Trendwende noch nicht bestätigt; Geduld ist wichtiger als die Richtung.
Das ist in Wahrheit größer, als es auf den ersten Blick klingt. Citi gehört zu den weltweit fünf größten Banken und wählt tokenisierte Verwahr-/Depotbescheinigungen (Tokenized Depositary Receipts), um die Anteile von Pre-IPO-Unternehmen zu verpacken. Investoren können die Anteile so wie Aktien von Apple direkt on-chain halten. In der Anfangsphase richtet man sich an ausländische Investoren; der US-Markt wird später geöffnet.
Warum tokenisierte Verwahr-/Depotbescheinigungen statt einer SPV-Struktur? In den Worten des Leiters für digitale Vermögenswerte bei Citi, Artem Korenyuk: „transparenter“. Klassische SPV-Strukturen verschachteln sich mehrfach; die zugrunde liegenden Vermögenswerte sind dadurch weniger klar. Tokenisierte Verwahr-/Depotbescheinigungen schreiben die Eigentumsverhältnisse dagegen direkt in die Blockchain, wodurch sowohl die Audit- als auch die Vertrauens-/Trust-Kosten sinken.
Das ist keine Aktion nur von Citi. In den vergangenen 12 Monaten haben Goldman Sachs, JPMorgan und Franklin Templeton jeweils ihre eigenen tokenisierten Produkte vorangetrieben. Der globale Private-Equity-Markt umfasst über 18 Billionen US-Dollar; derzeit liegt der Großteil der Anteile in intransparenten SPVs und in Kommanditgesellschafts-/Limited-Partnership-Verträgen. Citi signalisiert mit seinem heutigen Schritt im Kern: Dieser Markt sollte auf die Blockchain verlegt werden.
Nebenbei: Auch LG Electronics aus Korea hat heute bekanntgegeben, mit Arbitrum zusammenzuarbeiten, um mit Blockchain-Technologie den 6790 Milliarden US-Dollar schweren digitalen Werbemarkt umzugestalten. Zwei völlig unbezogene Unternehmen haben am selben Tag denselben Weg gewählt – die Abwicklungs- und Settlement-Schicht traditioneller Vermögenswerte auf die Blockchain zu verlagern.
Schaut man auf das Chartbild: BTC springt heute bis in die Nähe von 63.650 US-Dollar zurück. Der RSI auf Tagesbasis (33) befindet sich noch im überverkauften Bereich, aber der MACD-4h-Balken hat bereits gedreht und steht wieder positiv; der kurzfristige Momentum-Effekt repariert sich. Der Funding-Satz liegt nur bei 0,0024% – der Hebel ist extrem niedrig. Der Rebound wird also nicht durch ein „Short-Squeeze“ der Bären angetrieben. ARB steigt heute um 4,5%, der Funding-Satz liegt bei -0,01%; die Short-Seite baut zwar weiter Positionen auf, aber der Kurs fällt nicht. Wenn dieser Zustand anhält, ist es wahrscheinlicher, dass Short-Covering ausgelöst wird.
Institutionen bauen Infrastruktur, während der Preis unten „schmort“ – wenn diese beiden Dinge gleichzeitig passieren, ist das oft ein günstiges Zeitfenster für Set-ups/Positionierung. Natürlich ist auf Tagesbasis die Trendwende noch nicht bestätigt; Geduld ist wichtiger als die Richtung.