Auf makroökonomischer Ebene zeigt das CME-Tool "FedWatch", dass die Marktprognosen für die amerikanische Geldpolitik erneut deutlich verzerrt sind. Derzeit glauben die Anleger allgemein, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte im Dezember durch die Fed auf 87,6% gestiegen ist, während die Wahrscheinlichkeit, den Status quo beizubehalten, nur 12,4% beträgt. Wenn man auf Januar nächsten Jahres blickt, bleibt die Wette auf kumulierte Zinssenkungen dominant: 69,3% erwarten einen Rückgang um 25 Basispunkte, 21,3% glauben, dass es eine Zinssenkung um 50 Basispunkte geben wird, und die Wahrscheinlichkeit, dass es unverändert bleibt, liegt nur bei 9,3%.

Institutionell hat die Global Research-Abteilung der Bank of America ihre Einschätzung des geldpolitischen Pfades aktualisiert und erwartet, dass im Dezember 2025 eine Zinssenkung um 25 Basispunkte umgesetzt wird, was einen deutlichen Kontrast zu der vorherigen Prognose darstellt, die von einer "Nicht-Zinssenkung" ausging.

In Bezug auf On-Chain- und Branchendynamik hat Uniswap Labs heute bekannt gegeben, dass das Uniswap-Protokoll seit seiner Einführung 2.586 Tage in Betrieb ist und das kumulierte Handelsvolumen offiziell 4 Billionen Dollar überschritten hat, was die wichtige Rolle von DeFi im globalen Finanzsystem weiter stärkt.

Eine weitere interessante Datenquelle stammt von BitMine. Die neuesten Quartalsdaten des Unternehmens zeigen, dass der Ethereum-Bestand in den letzten zwei Monaten von 2,65 Millionen auf über 3,72 Millionen angestiegen ist, was einem Anstieg von 1,075 Millionen entspricht. Gleichzeitig hält BitMine noch 192 BTC sowie Aktien von Eightco Holdings im Wert von 36 Millionen Dollar und unbesicherte Bargeldreserven von 882 Millionen Dollar. Bemerkenswert ist, dass trotz des Rückgangs von ETH in diesem Zeitraum von 4.142 Dollar auf etwa 2.811 Dollar, was einem Rückgang von etwa 32% entspricht, der Anstieg von BitMine nicht nachgelassen hat.

Ki Young Ju, der Gründer von CryptoQuant, erinnert die Anleger daran, dass im aktuellen Marktumfeld Kapital weiterhin auf Projekte konzentriert wird, die über neue Liquiditätseingänge wie ETFs und DAT verfügen. Er weist darauf hin, dass Altcoins, die keine Liquiditätsunterstützung erhalten, in Zukunft einem höheren Risiko ausgesetzt sein könnten.

Im Hinblick auf Bitcoin zeigen Marktberichte, dass Strategy (ehemals MicroStrategy) kürzlich erneut 130 BTC erworben hat, mit einer Investitionssumme von etwa 11,7 Millionen Dollar.

On-Chain-Daten zeigen, dass die Bitcoin-Umschlagshäufigkeit gestern gestiegen ist, wobei der Verkaufsdruck hauptsächlich von kurzfristigen Investoren kommt, die in den letzten zwei Tagen in den Markt eingestiegen sind, während die Stimmung in der historischen Haltergruppe insgesamt stabil bleibt und keine signifikante Panikverbreitung auftritt.

URPD-Daten zeigen, dass im Preisbereich von 104.500-112.000 Dollar 2,557 Millionen Bitcoin angesammelt wurden; im Preisbereich von 91.000-96.000 Dollar wurden 1,181 Millionen Bitcoin angesammelt.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Bitcoin kurzfristig eine zweite Bodenbildung auf Tagesniveau durchläuft. Trotz der kurzfristigen Volatilität ist die Panikordnung in geordneter Weise vom Markt absorbiert worden, was einen wichtigen Bestandteil des Bodenbildungsprozesses darstellt, und der Markt zeigt keine Anzeichen einer deutlichen Verschlechterung. Betrachtet man die Zyklen, könnte innerhalb der nächsten 1-2 Monate eine trendstarke Erholung bevorstehen, und die derzeitige Korrekturphase ist noch nicht ausreichend, um das Ende des Bullenmarktes zu verkünden.#比特币走势分析