#USJobsData ocryptotrends #orocryptotrends #Write2Earn Wenn zentralisierte Market Maker dezentralisierte Vermögenswerte schädigen

Einführung

Der plötzliche Preisverfall von SAHARA, der auf die Liquidation eines großen Market Makers (MM) zurückzuführen ist, hebt ein kritisches Risiko hervor: Viele kleinere Token sind stark auf einzelne, professionelle Einheiten angewiesen, um die Liquidität aufrechtzuerhalten. Wenn diese MMs mit Liquidation oder Einschränkungen konfrontiert werden – oft aufgrund von Problemen im Zusammenhang mit anderen Token, die sie verwalten – leiden die Token, die sie unterstützen, unter sofortigen, akuten Preisrückgängen.

Der Mechanismus der Abhängigkeit von Market Makern

Marktmacher bieten kritische Unterstützung, indem sie kontinuierlich Gebote (Kauf) und Angebote (Verkauf) bereitstellen. Das sorgt für einen reibungslosen Handel. Wenn ein großer MM liquidiert oder eingeschränkt wird, zieht er sofort diese Unterstützung zurück. Die resultierende Lücke zwischen Käufern und Verkäufern, bekannt als sich verbreitender Spread, kann zu einem kaskadierenden Preisverfall führen, wie bei SAHARA zu sehen ist. Dieser Effekt verstärkt sich, wenn ein MM mehrere miteinander verbundene Projekte (wie MMT und SAHARA) verwaltet.

Wie man konzentrierte Liquiditätsrisiken erkennt

Dieses Ereignis dient als starke Erinnerung, die Liquiditätskonzentration, selbst bei kleineren Projekten, zu bewerten:

* Überprüfen Sie das Volumen im Vergleich zur Tiefe: Ein hohes Handelsvolumen, gepaart mit einer sehr dünnen Auftragsbuchtiefe (große Lücken zwischen Kauf- und Verkaufspreisen), kann auf eine hohe Abhängigkeit von MM hinweisen.

* Achten Sie auf Konsistenz: Wenn die Preisbewegung eines Tokens ungewöhnlich glatt oder vorhersehbar ist, könnte ein professioneller Marktmacher den Fluss dominieren.

Fazit: Diversifizieren Sie Ihre Exposition

Während Marktmacher für Liquidität notwendig sind, führt eine extreme Abhängigkeit von einem einzigen zu einem zentralisierten Risiko für einen dezentralen Vermögenswert. Die 45 Millionen Dollar, die aus den Gesamtschäden zurückgewonnen wurden, bieten denjenigen, die den Token während des starken Rückgangs hielten, kaum Trost.

Handlungstipp: Wenn Sie kleinere Tokens bewerten, suchen Sie nach Beweisen für diversifizierte Liquiditätsquellen (z. B. starke DeFi-Liquiditätspools oder mehrere Börsenlistungen mit unterschiedlichen Handelsmustern), um das Risiko eines einzelnen MM-Ausfalls zu mindern.

Die Analyse des Preisverfalls von SAHARA als Fallstudie für das Risiko konzentrierter Marktmacher und die Bereitstellung umsetzbarer Schritte für Händler, um abhängige Tokens zu identifizieren.

Haftungsausschluss: Dieser Inhalt dient nur zu Informations- und Bildungszwecken und stellt keine Finanzberatung dar. Führen Sie immer Ihre eigenen Recherchen durch.