Der CEO von Binance, Richard Teng, sagte gegenüber Reuters, dass der jüngste Rückgang von Bitcoin ein Zeichen für die einzigartige Instabilität im Kryptowährungsmarkt sei und betonte, dass die Volatilität des Vermögenswerts jetzt engere Parallelen zu den breiteren Finanzmärkten aufweist.

Teng erwähnte, dass das erhöhte Deleveraging und eine globale Risikoaversion die Haupttreiber des Verkaufs sind, und fügte hinzu, dass Bitcoin immer noch mehr als doppelt so viel wert ist wie zu Beginn des Jahres 2024. Er beschrieb die aktuelle Korrektur als „gesunde Konsolidierung“, die übermäßige Hebelwirkung abbaut und die Grundlage für nachhaltiges Wachstum schafft.

Am 21. November 2025 handelte Bitcoin bei etwa 82.414 $, was einem Rückgang von 34,3 % von einem Allzeithoch von 126.198 $ am 6. Oktober 2025 entspricht. Die gesamte Marktkapitalisierung der Kryptowährungen ist um 33,8 % von ihrem Höchststand von 4,28 Billionen $ auf 2,83 Billionen $ gefallen, laut Daten von CoinMarketCap.

Ein zentrales Element von Tangs Argument ist das Volatilitätsprofil von Bitcoin. Die 30-tägige realisierte annualisierte Volatilität des Vermögenswerts liegt derzeit zwischen 52 % und 58 %, ein Rückgang von ihrem Höchststand von 181 % im Jahr 2013 und ihrem Tiefpunkt von 2025 nahe 23 %.

Obwohl es immer noch über den derzeit etwa 16 % des S&P 500 liegt, hat Bitcoin bemerkenswerterweise eine geringere Volatilität im Vergleich zu mehreren führenden Wachstumsaktien in den Vereinigten Staaten, einschließlich Tesla mit 66 % bis 68 %, AMD mit 73–75 %, Super Micro Computer derzeit mit 74–78 % und Palantir zwischen 62 % und 65 %.

Während zwei kurzer Momente intensiven Marktdrucks in diesem Jahr, Anfang August und Ende Oktober, übertraf die kurzfristige, oder 20-tägige, realisierte Volatilität des S&P 500 tatsächlich die von Bitcoin für einige Handelssitzungen, ein sehr ungewöhnliches Vorkommnis, das Marktteilnehmer als Beweis für wachsende makroökonomische Korrelation anführen.

Teng und führende Marktanalysten argumentieren, dass tiefere Liquidität, institutionelle Teilnahme und die Reifung regulierter Produkte wie Spot-Bitcoin-ETFs im Einklang mit dem Risikoprofil von Bitcoin und dem von innovativen Wachstumsaktien stehen, anstatt mit den wilden Schwankungen seiner früheren Jahre.

Obwohl die Korrektur Milliarden von Dollar an Liquidationen über die Märkte für perpetuelle Futures ausgelöst hat, sehen Branchenquellen den Schritt größtenteils als konventionelles Risiko-averse Ereignis und nicht als Anzeichen für systemischen Stress bei digitalen Vermögenswerten.

Dieser Artikel wurde ursprünglich veröffentlicht als Richard Teng nennt Bitcoins 35 % Rückgang „gesund“ und sagt, dass es nicht wilder ist als Tech-Aktien auf Crypto Breaking News – Ihre vertrauenswürdige Quelle für Krypto-Nachrichten, Bitcoin-Nachrichten und Blockchain-Updates.