Auf makroökonomischer Ebene hat die Diskussion über die Politik der Federal Reserve in letzter Zeit wieder an Fahrt gewonnen. Die neuesten Daten von CME „FedWatch“ zeigen, dass der Markt gegenüber einer Zinssenkung im Dezember zunehmend vorsichtiger wird. Derzeit schätzen die Anleger die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung um 25 Basispunkte auf etwa 39,6%, während die Wahrscheinlichkeit, dass die Zinssätze unverändert bleiben, leicht auf 60,4% gestiegen ist. Wenn der Zeitrahmen bis Januar nächsten Jahres verlängert wird, liegt die Wahrscheinlichkeit einer kumulierten Zinssenkung um 25 Basispunkte leicht höher bei 50,2%, während gleichzeitig fast ein Drittel der Erwartungen denkt, dass es keine Änderungen der Zinssätze geben wird.

Obwohl die veröffentlichten Wirtschaftsdaten kurzfristig die Wetten auf Zinssenkungen ankurbelten, bleibt das Signal des Zinsswap-Marktes nach wie vor vorsichtig: Eine Zinssenkung im Dezember ist kein grundlegendes Szenario.

Im Bereich der Meinungsumfragen bestätigen die Wahrscheinlichkeitsschätzungen von Polymarket die traditionellen Finanzindikatoren. Die Vorhersagewahrscheinlichkeit für eine Zinssenkung im Dezember ist auf 30% gefallen, während der Anteil, der eine Beibehaltung der Zinssätze befürwortet, 68% erreicht hat. Bislang hat das Prognoseprojekt ein kumuliertes Handelsvolumen von 123,6 Millionen Dollar erreicht, was zeigt, dass die Marktteilnehmer mit echtem Kapital ihre Einschätzung des politischen Kurses ausdrücken.

In der Zwischenzeit hat das japanische Krypto-Finanzunternehmen Metaplanet einen neuen Kapitalplan veröffentlicht, der die Ausgabe von 150 Millionen Dollar an Klasse-B-Vorzugsaktien vorsieht, mit einer Dividendenrendite von 4,9% und einem Umwandlungspreis von 1000 Yen. Diese Mittel werden verwendet, um die Bitcoin-Position weiter auszubauen; das Unternehmen verstärkt weiterhin seine strategische Ausrichtung auf BTC-Assets.

Auf der Ebene des Markt Handels gibt es ebenfalls neue Veränderungen. Der Vorsitzende von BitMine, Tom Lee, erwähnte in einem Interview, dass es deutliche Ähnlichkeiten zwischen der aktuellen Marktperformance und der Umgebung nach dem dramatischen Rückgang Mitte Oktober gibt. Damals führten Preisabweichungen bei Stablecoins zu einer Kettenreaktion von Liquidationen, bei der fast 2 Millionen Konten zwangsweise geschlossen wurden, und die Liquidität wurde schnell abgezogen. Lee glaubt, dass solche De-Leveraging-Zyklen in der Regel etwa acht Wochen dauern, und wir befinden uns derzeit in der sechsten Woche, daher könnte der Markt kurz vor der endgültigen Phase der Anpassung stehen.

On-Chain-Daten bieten auch eine weitere Perspektive zur Bestätigung. Die Analyse von CryptoQuant zeigt, dass der Handelsanteil von Altcoins auf Binance auf 60% gestiegen ist, während Bitcoin und Ethereum jeweils weniger als 20% ausmachen. Eine solche Struktur deutet normalerweise auf eine stärkere spekulative Aktivität hin und weist auch darauf hin, dass Hauptwährungen kurzfristig höheren Schwankungen ausgesetzt sind.

On-Chain-Daten zeigen, dass die Bitcoin-Umschlagshäufigkeit gestern weiterhin gesunken ist, was darauf hinweist, dass panische Verkäufe allmählich zurücktreten und der Markt sich in einer Phase des Übergangs von starken emotionalen Schwankungen zu relativ stabilen Bedingungen befindet.

URPD-Daten zeigen, dass im Bereich von 104.500–111.000 Dollar 2,166 Millionen Bitcoins angesammelt wurden; im Bereich von 93.500–98.500 Dollar wurden 1,245 Millionen Bitcoins angesammelt.

Zusammenfassend lässt sich sagen, dass Bitcoin sich kurzfristig weiterhin in einem Anpassungsprozess befindet, aber aus Sicht der Kursstruktur und der Zyklusregeln nähert sich der Markt schrittweise einer wichtigen Unterstützungszone. Verschiedene Indikatoren zeigen, dass, wenn Bitcoin in den Bereich von 60.000–70.000 Dollar eintaucht, ein potenzielles Bodenbereich entstehen könnte, was die Grundlage für zukünftige Kursbewegungen bilden würde. Für viele Anleger, die sich für langfristige Trends interessieren, wird dieser Preisbereich zu einem wichtigen Bezugspunkt für eine Neubewertung.