Auf makroökonomischer Ebene hat sich die Einschätzung des Marktes bezüglich der Zinspolitik der Federal Reserve erneut verändert. Daten von CME zeigen, dass die Wahrscheinlichkeit einer Zinssenkung im Dezember erheblich gesunken ist, während die Erwartungen an eine Beibehaltung der Zinssätze schnell gestiegen sind. Bis Januar nächsten Jahres zeigen die kumulierten Erwartungen an Zinssenkungen ebenfalls einen deutlichen Rückgang. Diese Veränderung steht in direktem Zusammenhang mit dem jüngsten veröffentlichten Protokoll der Federal Reserve.

Im Protokoll wird deutlich, dass die Differenzen innerhalb der Federal Reserve bezüglich der Zinssenkungsentscheidung ausgeprägter sind, als von außen angenommen. Die Befürworter einer Zinssenkung sind der Ansicht, dass die Anzeichen einer wirtschaftlichen Abschwächung bereits ausreichend offensichtlich sind und durch politische Anpassungen Puffer geschaffen werden müssen, während die Gegner befürchten, dass die Schwierigkeiten zur Eindämmung der Inflation zunehmen und eine anhaltende Lockerung möglicherweise frühere Erfolge rückgängig machen könnte. Im Protokoll wird sogar erwähnt, dass eine drastische Neubewertung von mit künstlicher Intelligenz verbundenen Vermögenswerten möglicherweise zu unordentlichen Schwankungen an den Aktienmärkten führen könnte.

In Bezug auf die Regulierung hat die US-Krypto-Industrie neue Fortschritte erzielt. Der Vorsitzende des Bankenausschusses des Senats erklärte, dass im Dezember ein Gesetz zur Struktur des Krypto-Marktes weiter vorangetrieben werden soll, mit dem Ziel, es Anfang 2026 zur Unterschrift des Präsidenten einzureichen. Sollte der Plan umgesetzt werden, wird das US-Krypto-Regulierungssystem eine systematische Umstrukturierung erfahren.

Weltweit hat sich Lateinamerika als die überraschendste Wachstumsregion herausgestellt. Daten von Bitso zeigen, dass die Akzeptanzrate von Krypto in dieser Region 2024 um 116% gestiegen ist und im ersten Halbjahr dieses Jahres erneut um 65% zugenommen hat, wobei die Nutzerzahl 57 Millionen überschreitet. Brasilien, Chile, Mexiko und andere Länder verbessern kontinuierlich den regulatorischen Rahmen, um eine stabile Grundlage für die großflächige Anwendung von Krypto-Assets zu schaffen. Das Wachstum in Lateinamerika könnte die nächste Runde der globalen digitalen Finanzexpansion ankurbeln.

In Bezug auf die On-Chain-Leistung sind die Einnahmen der Bitcoin-Miner weiterhin stark von den Blockbelohnungen abhängig. Die Transaktionsgebühren sind auf den niedrigsten Stand seit einem Jahr gefallen und liegen nur bei etwa 300.000 Dollar, was weniger als 1% der Gesamteinnahmen ausmacht, was zeigt, dass das Aktivitätsniveau im Netzwerk niedrig bleibt.

In der Zwischenzeit beschleunigt Europa die Umwandlung traditioneller Finanzanlagen in digitale Form. Ondo Global Markets hat die Regulierungsgenehmigung erhalten, um Tokenized-Aktien und ETF-Dienste an Privatanleger im gesamten Europäischen Wirtschaftsraum anzubieten, mit einem potenziellen Zielpublikum von über 500 Millionen. Tokenisierte Finanzen bewegen sich von einem Konzept hin zu einer größeren Skalierung.

Die On-Chain-Daten zeigen, dass die Bitcoin-Umsatzrate gestern gesunken ist, was darauf hindeutet, dass die Verkaufsaktivitäten auf hohem Niveau zurückgehen und die Panikstimmung etwas nachlässt. Obwohl die Gesamtumsatzrate weiterhin in einem Rückgangsbereich liegt, sucht der Markt allmählich nach Stabilität.

URPD-Daten zeigen, dass im Bereich von 104.500-111.000 Dollar 2,174 Millionen Bitcoin angesammelt wurden; im Bereich von 93.500-98.500 Dollar wurden 1,272 Millionen Bitcoin angesammelt.

Insgesamt befindet sich Bitcoin kurzfristig weiterhin auf einem Anpassungskurs, doch die Rücksetzhöhe und die Zyklusstruktur deuten darauf hin, dass der Markt sich einem entscheidenden Unterstützungsbereich nähert. Sollte Bitcoin weiter auf etwa 87.000 Dollar sinken, könnte dies den vorübergehenden Tiefpunkt erreichen und die Dynamik für die nächste Phase des Marktes aufbauen.#比特币走势分析