Leitfaden zur tiefen Analyse des Orderbuchs – wie man Eisberg-Orders durchschaut, Fallen der Market-Maker erkennt und die "wahre Absicht" des Marktes versteht.
Dies ist der dritte Teil meiner Serie "Drei Ebenen der Asset-Bewertung".
Im ersten Teil ging es um die drei Ebenen der Asset-Bewertung – Preisebene, Volumenebene und die dritte Ebene. Der zweite Teil behandelte (Coinglass Funding Rate Practical Guide) – die Einstiegstools für die dritte Ebene.
Heute reden wir über die dritte Ebene, die am schwierigsten, aber auch am profitabelsten ist – das Orderbuch.
99% der Retail-Trader haben das Orderbuch nie wirklich "gelesen". Sie schauen nur auf die Preise, ignorieren die offenen Orders und laufen so in die Fallen, die die Market-Maker geschickt aufgestellt haben.
Nach dem Lesen dieses Artikels werden Sie Folgendes verstehen:
Warum kommt es vor, dass sich der Preis manchmal nicht ändert, die großen Marktteilnehmer aber bereits eine Gewinnmitnahmerunde abgeschlossen haben?
Was ist ein Eisbergmuster und wie erkennt man es?
Gängige „Bullenfallen“ und „Bärenfallen“, die von Market Makern eingesetzt werden
Wie lassen sich aus dem Orderbuch die tatsächlichen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus ermitteln?
Dies ist der entscheidendste Schritt vom „Privatanleger“ zum „semi-professionellen Anleger“.
I. Was ist ein Orderbuch? – Ein neues Verständnis von „Preis“
Öffnet man die Spot- oder Kontraktseite einer beliebigen Börse, sieht man in der Regel rechts eine Spalte mit grünen und roten Zahlen – das ist das Orderbuch.
Einfache Erklärung:
Die roten Zahlen stellen Verkaufsaufträge dar (jemand möchte BTC zu diesem Preis verkaufen).
Grüne Zahlen = Kaufaufträge (jemand möchte BTC zu diesem Preis kaufen)
Aktueller Preis = Mittelwert zwischen dem besten Angebotspreis und dem besten Briefkurs
Die Bedeutung von Tiefe:
Im Orderbuch geht es nicht nur um „Preis + Menge“, sondern viel wichtiger um die Tiefe – wie viele Aufträge zu einem bestimmten Preisniveau ausstehen.
Zum Beispiel:
Preis Menge 78.200 0,5 BTC (Verkaufsauftrag) 78.100 2,0 BTC (Verkaufsauftrag) 78.000 15,0 BTC (Verkaufsauftrag) ← Dies ist eine "Wand" ───────── Aktueller Preis 77.950 77.900 18,0 BTC (Kaufauftrag) ← Dies ist eine weitere "Wand" 77.800 3,0 BTC (Kaufauftrag) 77.700 0,8 BTC (Kaufauftrag)
Dies ist die „topografische Karte“ des Marktes.
Über 78.000 haben sich 15 BTC-Verkaufsaufträge angehäuft – dies ist die oben genannte „Druckwand“.
Unterhalb von 77.900 haben sich 18 BTC-Kaufaufträge angehäuft – dies fungiert als „Unterstützungswand“ darunter.
Die tatsächlichen Unterstützungs- und Widerstandsniveaus befinden sich im Orderbuch, nicht im Candlestick-Chart.
Das im Candlestick-Chart eingezeichnete „Unterstützungsniveau“ ist eine Schätzung basierend auf historischen Transaktionspreisen. Das „Widerstandsniveau“ im Orderbuch entspricht den aktuell ausstehenden Aufträgen. Das eine basiert auf der Vergangenheit, das andere auf der Gegenwart – es liegt auf der Hand, welches zuverlässiger ist.
II. Die vier „Formen“ der Orderbücher und ihre Bedeutungen
Ich unterteile die typischen Formen von Orderbüchern in vier Typen, von denen jeder Aufschluss über eine andere Marktlage gibt.
Typ 1: Ausgewogen (Gesunder Markt)
Merkmale: Die Kauf- und Verkaufsaufträge sind annähernd symmetrisch, es gibt keine besonders großen "Wände" zwischen ihnen, und die Tiefe ist gleichmäßig verteilt.
Bedeutung: Die Marktteilnehmer weisen eine ausgewogene Divergenz zwischen optimistischen und pessimistischen Ansichten auf, und ohne ein starkes Eingreifen großer Fonds werden die Preise wahrscheinlich schwanken.
Vorgehensweise: Dieser Zustand eignet sich nicht für Trendhandel, aber für Grid-Trading oder kurzfristige Hoch-Verkauf-Tief-Kauf-Strategien.
Form 2: Darüber befindet sich eine Druckwand.
Besonderheit: Es gibt eine enorme Anhäufung von Verkaufsaufträgen auf einem bestimmten Preisniveau oberhalb des aktuellen Preises (zum Beispiel mehr als das Zehnfache der durchschnittlichen Auftragsgröße).
Bedeutung: Große Fonds haben bei diesem Preisniveau eine Preisobergrenze erreicht – höchstwahrscheinlich wollen sie hier verkaufen oder wollen nicht, dass der Preis steigt.
Zwei mögliche wahre Absichten:
Mögliches Szenario A: Tatsächlicher Verkaufsdruck – Großinvestoren wollen ihre Bestände zu diesem Preis tatsächlich abstoßen. Der Kurs wird wahrscheinlich gedrückt. Mögliches Szenario B: Künstlicher Druck (Bullenfalle) – Großinvestoren platzieren absichtlich große Verkaufsaufträge, um bei Privatanlegern einen Verkaufsdruck vorzutäuschen. Nachdem die Aufträge jedoch zurückgezogen wurden, steigt der Kurs stattdessen sprunghaft an.
Wie lassen sie sich unterscheiden?
Wenn der Preis dieses Widerstandsniveau wiederholt testet, aber jedes Mal wieder nach unten gedrückt wird und die Anzahl der Verkaufsaufträge unverändert bleibt, deutet dies auf einen echten Widerstand hin.
Werden Verkaufsaufträge zurückgezogen, sobald sich der Kurs dem Zielpreis nähert, handelt es sich um ein Fehlsignal (eine Bärenfalle).
Formular 3: Stützwand unten
Besonderheit: Es gibt eine große Anhäufung von Kaufaufträgen auf einem bestimmten Preisniveau unterhalb des aktuellen Preises.
Bedeutung: Auf diesem Niveau ist ein großes Kapitalvolumen vorhanden, das den Preis stützt.
Zwei Möglichkeiten:
Mögliches Szenario A: Tatsächlicher Kaufdruck – Großinvestoren versuchen, Aktien auf diesem Kursniveau zu erwerben. Ein Kursrückgang unter dieses Niveau ist unwahrscheinlich. Mögliches Szenario B: Falsche Unterstützung (Bärenfalle) – Großinvestoren platzieren absichtlich große Kaufaufträge, um Privatanleger zu täuschen und ihnen vorzugaukeln, es gäbe Käufer und ein sicherer Kauf sei möglich. Der Kurs bricht jedoch ein, nachdem die Aufträge zurückgezogen wurden.
Wie lassen sie sich unterscheiden?
Wenn der Preis wiederholt getestet wird, aber jedes Mal standhält und Kaufaufträge nicht zurückgezogen werden, deutet dies auf eine echte Unterstützung hin.
Wenn die Kaufaufträge verschwinden, sobald sich der Kurs dem Unterstützungsniveau nähert, handelt es sich um eine falsche Unterstützung.
Muster 4: Einseitig (extrem unausgewogen)
Charakteristikum: Das Gesamtvolumen der Kaufaufträge ist wesentlich größer als das der Verkaufsaufträge (oder umgekehrt).
Bedeutung: Kurzfristig wurde die Entwicklung von einer Seite dominiert.
arbeiten:
Die Kaufaufträge überwiegen die Verkaufsaufträge bei weitem: Kurzfristig ist mit steigenden Preisen zu rechnen.
Die Verkaufsaufträge überwiegen die Kaufaufträge bei weitem: Kurzfristig dürften die Preise fallen.
Allerdings ist zu beachten, dass extreme Ungleichgewichte nicht länger als 30 Minuten andauern – entweder bewegt sich der Preis schnell, um eine Seite auszugleichen, oder es gibt einen gegenläufigen Zufluss zur Absicherung.
III. Eisberg-Orders – Die am meisten verborgene Kraft am Markt
Wir sind endlich an diesem Punkt angelangt.
Was ist eine Eisbergbestellung?
Eine Eisberg-Order ist eine „Split-Order“-Strategie.
Ein Großhändler hat Verkaufsaufträge im Wert von 100 Millionen Dollar auszuführen. Wenn diese direkt im Orderbuch platziert werden:
Privatanleger werden eine große Anzahl von Verkaufsaufträgen sehen und sofort in Panik geraten.
Die Preise werden sofort einbrechen.
Großinvestoren erlitten letztendlich Verluste, da der tatsächliche Transaktionspreis viel niedriger war als erwartet.
Großinvestoren nutzen daher die Eisbergstrategie: Sie teilen 100 Millionen in 100 Teile auf, jeder im Wert von 1 Million. Nur 1 Million wird im Orderbuch angezeigt, und das System füllt es automatisch wieder mit 1 Million auf, sobald ein Teil verkauft ist. Privatanleger sehen also immer nur 1 Million und ahnen nicht, dass sich dahinter 99 Millionen verbergen.
Der Zweck der Eisbergordnung:
Die wahren Absichten verbergen
Um eine Marktpanik zu vermeiden
Handelszeitpunkt für den Preis
Wie erkennt man Eisberg-Orders?
Signal 1: Ein Formular, das niemals ausgefüllt werden kann.
Bei einem bestimmten Preisniveau sind zunächst nur 1 Million Aufträge gelistet. Sobald dieser Preis erreicht ist, werden diese 1 Million Aufträge kontinuierlich abgearbeitet, und jedes Mal, wenn sie abgearbeitet sind, erscheinen automatisch weitere 1 Million Aufträge. Dies ist ein sogenannter Eisberg-Auftrag – im Hintergrund werden größere Aufträge in großen Mengen platziert.
Beispiel aus der Praxis:
Bei einem Kurs von 78.200 BTC wurde eine Verkaufsorder über 10 BTC platziert. Der Kurs stieg auf 78.200, die 10 BTC wurden gekauft, und sofort erschienen weitere 10 BTC. Der Kurs stieg weiter, die 10 BTC wurden erneut gekauft und der Bestand automatisch aufgefüllt. Dies wiederholte sich fünfmal hintereinander, jedes Mal mit 10 BTC.
Dies ist eine typische Eisberg-Order – dahinter könnten tatsächlich 100-500 BTC Verkaufsdruck stecken.
Signal 2: Abnormales Handelsvolumen im Vergleich zum normalen Orderbuch
Wenn bei einem bestimmten Preisniveau ein hohes Handelsvolumen vorliegt (zum Beispiel 10 Millionen Dollar in 5 Minuten gehandelt werden), das Orderbuch aber konstant nur 500.000 Dollar an ausstehenden Aufträgen ausweist, bedeutet dies, dass die ausstehenden Aufträge schnell absorbiert und wieder aufgefüllt werden.
Diese Preise sind zwar nicht sichtbar, aber der Markt wickelt im Stillen große Transaktionen ab.
Signal 3: Die Preise „stecken“ in einer bestimmten Spanne fest.
Der Preis schwankt wiederholt innerhalb einer Spanne von 50 $, wobei er jedes Mal, wenn er die Grenze erreicht, wieder zurückgedrängt wird. In dieser Situation besteht eine hohe Wahrscheinlichkeit für eisbergartige Positionen auf beiden Seiten der Grenze.
Vielleicht:
Der Market Maker kauft innerhalb dieser Spanne Aktien in Tranchen auf.
Große Händler versenden ihre Waren in Chargen innerhalb dieses Bereichs.
Marktmacher erhalten die Marktliquidität aufrecht.
Was verrät dir der Eisberg?
Ganz einfach: Folge dem Eisberg.
Es gibt eine Kaufgelegenheit weiter oben (jemand kauft immer an dieser Stelle): Starke Unterstützung am Boden, eine Long-Position ist möglich.
Darüber liegt ein Verkaufssignal vor (jedes Mal, wenn dies passiert, verkauft jemand): starker Widerstand, versuchen Sie nicht, den Preis weiter nach oben zu treiben.
Darunter verbirgt sich ein Kauf-Eisberg: Jemand sammelt still und leise Aktien an, ein Preisanstieg könnte unmittelbar bevorstehen.
Am Tiefpunkt findet ein Ausverkauf statt: Jemand verkauft still und leise seine Aktien; seien Sie auf einen möglichen Kurssturz gefasst.
Das Eisbergmuster repräsentiert die „wahren Absichten von Institutionen“ und ist genauer als jedes Candlestick-Signal.
IV. Fünf gängige Fallen im Orderbuch, die von Buchmachern verwendet werden
Kenne dich selbst und deinen Feind. Du musst verstehen, wie Market Maker Orderbücher nutzen, um Privatanleger zu täuschen.
Falle 1: Den Markt täuschen – Verwendung gefälschter Kaufaufträge
Aktion: Platzieren Sie eine große Kauforder (z. B. 50 BTC) unterhalb des aktuellen Preises.
Ziel: Privatanleger sollen glauben, dass „starke Unterstützung vorhanden ist, sodass sie mit Zuversicht kaufen können“. Daraufhin sollen Privatanleger diesem Beispiel folgen und Long-Positionen eingehen.
Ergebnis: Nachdem Privatanleger eingestiegen waren, zog der Market Maker die Kaufaufträge zurück und verkaufte gleichzeitig seine Bestände. Die Privatanleger saßen in der Falle.
Identifikationsmethode:
Bevor der Preis dieses Niveau erreicht, tauchen oft große Kaufaufträge auf und verschwinden genauso schnell wieder.
Große Kaufaufträge werden weit vom aktuellen Preis entfernt platziert (5-10% entfernt) – absichtlich so, dass Privatanleger sie sehen, aber der Verkäufer beabsichtigt nicht, den Handel tatsächlich auszuführen.
Falle zwei: Irreführende Verkaufsaufträge – Erteilung falscher Verkaufsaufträge
Umgekehrt handelt es sich hier um eine Bullenfalle. Ein riesiger Verkaufsauftrag wird über dem aktuellen Kurs platziert, was Privatanleger zu dem Schluss verleitet: „Es gibt starken Widerstand, jetzt shorten!“
Nachdem Privatanleger auf fallende Kurse gesetzt hatten, stornierte der Market Maker die Aufträge und trieb den Preis in die Höhe, wodurch die Privatanleger gezwungen waren, ihre Positionen zu liquidieren.
Falle Drei: Auftragsabwicklung – Schnelles Verbrauchen einer Seite
Funktionsweise: Der Händler nutzt eine große Marktorder, um schnell alle ausstehenden Aufträge auf einer Seite zu absorbieren.
Ziel: Die Illusion eines „Durchbruchs“ erzeugen.
Beispiel: Der Preis bewegt sich seit längerer Zeit um 78.000. Plötzlich werden durch eine Marktorder alle Verkaufsaufträge auf den fünf darüber liegenden Preisniveaus überschrieben, und der Preis schnellt schlagartig auf 78.500 hoch.
Kleinanleger, die diesen „Ausbruch mit hohem Handelsvolumen“ beobachteten, gerieten sofort in Panik und kauften ein. Infolgedessen nutzten die großen Marktteilnehmer diese Angst, etwas zu verpassen (FOMO), um ihre Aktien bei 78.500 abzustoßen – woraufhin der Kurs wieder auf 78.000 zurückfiel.
Dies ist ein typischer „falscher Ausbruch“.
Falle Vier: Akkumulation und Konsolidierung
arbeiten:
Phase 1: Der Market Maker platziert und storniert wiederholt Kaufaufträge zu niedrigen Preisen und erzeugt so die Illusion von „aktivem Handel bei stagnierenden Preisen“. Privatanleger verlieren die Geduld und verlassen den Markt.
Die zweite Phase: Nachdem Privatanleger den Markt verlassen haben, akkumulieren die großen Marktteilnehmer still und leise Aktien mithilfe von Eisberg-förmigen Einzelaktienstrategien.
Die dritte Phase: Nach dem Erwerb einer ausreichenden Anzahl von Aktien steigt der Preis.
Identifikationsmethode:
Die Preise bewegen sich seit längerer Zeit (Wochen bis Monate) seitwärts.
Das Handelsvolumen war zwar nicht groß, aber stabil.
Die Refinanzierungssätze sind seit längerer Zeit leicht negativ (was darauf hindeutet, dass Privatanleger auf fallende Kurse setzen).
Falle fünf: Steigerung des Traffics und der Markterschließung
Funktionsweise: Der Händler handelt mit sich selbst (indem er verschiedene Konten für den Hin- und Herhandel nutzt) und erzeugt so die Illusion eines "aktiven Handels".
Ziel: Privatanleger sollen glauben, dass jemand Interesse zeigt, um sie so zum Markteintritt zu bewegen.
Identifikationsmethode:
Untersuchen Sie die Preisunterschiede derselben Kryptowährung an verschiedenen Börsen. Wenn der Preis an einer Börse ungewöhnlich hoch ist (mehr als 5 % höher als an anderen Börsen), das Handelsvolumen aber sehr hoch, deutet dies wahrscheinlich auf Wash-Trading hin.
5. Wo finde ich Informationen zum Auftragsbuch?
Empfohlene praktische Hilfsmittel:
Tool 1: Das integrierte Orderbuch der Börse
Binance, OKX, Bybit und andere bieten alle ein Orderbuch auf der rechten Seite ihrer Handelsseiten an.
Vorteile: Echtzeit, kostenlos, höchste Genauigkeit
Nachteile: Man kann nur Daten von einer einzigen Börse einsehen; man hat keinen Überblick über den Gesamtmarkt.
Tool 2: Das Orderbuch-Plugin von TradingView
TradingView bietet eine Funktion namens „Tiefendiagramm“ an.
Vorteile: Hervorragende Visualisierung; die Kauf- und Verkaufswand ist deutlich sichtbar.
Nachteile: Begrenztes Datenvolumen in der kostenlosen Version
Tool 3: Coinglass Orderbuch-Heatmap
Coinglass stellt aggregierte Orderbuch-Heatmaps bereit.
Link: coinglass.com/pro/futures/OrderBookHeatMap
Vorteile: Es kann aggregierte Daten von mehreren Börsen gleichzeitig anzeigen.
Nachteil: Für die Anzeige von Echtzeitdaten ist eine kostenpflichtige Version erforderlich.
Werkzeug 4: Professionelle Qualität – HyblockCapital, Velo
Dies sind Werkzeuge, die von professionellen Händlern verwendet werden, und Sie können Folgendes sehen:
Eisberg-Einzelerkennung
Hoher Auftragsfluss
Aggregierte Tiefe über mehrere Börsen hinweg
Echtzeit-Cashflow
Eintrittshürde: Kostenpflichtig (monatliche Gebühr 100-500 US-Dollar), aber extrem hohe Renditen.
VI. Praktische Bedienung des Bestellbuchs
Gehen Sie vor jedem Handel wie folgt vor:
Schritt 1: Zuerst das große Bild ansehen (5 Sekunden).
Öffnen Sie das Auftragsbuch und werfen Sie einen kurzen Blick hinein:
Ist es ausgewogen oder einseitig?
Gibt es irgendwelche besonders offensichtlichen "Mauern"?
Schritt 2: Wichtige Preisniveaus identifizieren (30 Sekunden)
Ermitteln Sie den Preis innerhalb einer Spanne von 3-5% über und unter dem aktuellen Preis:
Größte Ansammlung von Verkaufsaufträgen (Druckwand)
Der größte Stapel von Kaufaufträgen (Stützwand)
Notieren Sie sich diese beiden Preisniveaus – sie werden Ihre kurzfristigen Handelsgrenzen darstellen.
Schritt 3: Prüfen Sie, ob diese Wände echt oder unecht sind (2-3 Minuten).
Als die Preise diese Grenzen erreichten, fielen die Grenzen oder hielten sie stand?
Gibt es Anzeichen für eine „automatische Wiederauffüllung“ (die Spitze des Eisbergs)?
Wie verändert sich das Handelsvolumen um diese Preisniveaus herum?
Schritt 4: Treffen Sie eine Entscheidung
Wenn die oben genannte Druckwand real ist:
Jagen Sie dem Preis nicht hinterher; warten Sie auf eine Kurskorrektur.
Sie können mit einer kleinen Position nahe dem Widerstandsniveau Leerverkäufe tätigen.
Wenn die unten stehende Stützwand real ist:
Sie können in der Nähe des Unterstützungsniveaus Long-Positionen eingehen.
Setzen Sie eine Stop-Loss-Order 0,5-1% unterhalb des Unterstützungsniveaus.
Wenn ein Eisbergmuster auftritt:
Folge der Richtung des Eisbergs
Eröffnen Sie keine Position entgegen der Richtung des Eisbergs.
Wenn es sich um einen ausgeglichenen Typ handelt:
Nutzen Sie Strategien wie High-Sell, Low-Buy oder Grid-Trading.
Vermeiden Sie einseitige Trends.
VII. Einige praktische Beispiele
Fall 1: Falsche Unterstützungsfalle bei BTC 78.000 (Irgendwann im Jahr 2025)
An diesem Tag bewegte sich der BTC-Kurs seitwärts um 78.500. Im Orderbuch befand sich eine riesige Kauforder bei 78.000 – 80 BTC.
Privatanleger erkannten diese „Unterstützung“ und gingen Long-Positionen ein, indem sie Stop-Loss-Orders bei 77.900 platzierten.
Ergebnis:
Die Preise sanken allmählich.
Als der Preis sich 78.000 näherte, verschwand die Kauforder über 80 BTC plötzlich.
Der Preis stürzte ab, was bei Privatanlegern zu Stop-Loss-Orders führte.
Der Kurs stürzte schnell auf 77.500 ab und begrub damit alle Kleinanleger, die auf Long-Positionen gesetzt hatten.
Dem Market Maker gelang es, durch einen gefälschten Kaufauftrag über 80 BTC weitere Käufer anzulocken und Stop-Loss-Orders auszulösen.
Lektion gelernt: Man sollte Stützwänden erst dann vertrauen, wenn sie überprüft wurden.
Fallbeispiel 2: ETH-Eisberg-Kauf (Irgendwann im Jahr 2025)
Der ETH-Kurs schwankt um 3.200. Das Orderbuch zeigt einen konstanten Kaufauftrag über 50 ETH bei 3.180.
Im Laufe von 6 Stunden wurde der Preis jedoch 5 Mal auf 3.180 getestet, und jedes Mal wurde er durch Kaufaufträge wieder aufgefüllt, wodurch die Kaufaufträge automatisch um 50 ETH nachgekauft wurden.
Dies ist ein typischer Eisbergkauf – dahinter könnte die Absicht stecken, 500-2000 ETH anzusammeln.
Ich habe bei etwa 3.180 eine Long-Position eröffnet, und der Kurs stieg in den nächsten zwei Tagen auf 3.400.
Fall 3: Ein falscher Ausbruch, verursacht durch Order Sweeping (Anfang 2026)
Der Bitcoin-Kurs bewegte sich drei Tage lang seitwärts bei 95.000. Dann, eines Tages um 4 Uhr morgens, wurden durch eine große Marktorder alle Verkaufsaufträge zwischen 95.000 und 95.500 schlagartig ausgelöscht.
Das Candlestick-Chart zeigt eine 0,5% bullische Kerze, die einen "Ausbruch" zu markieren scheint.
Viele Menschen jagen der FOMO (Fear of Missing Out – Angst, etwas zu verpassen) hinterher.
Ergebnis: Der Kurs fiel nach 5 Minuten wieder auf 95.000. Es stellte sich heraus, dass der Market Maker die Sweep-Order über sein eigenes Konto ausgeführt hatte, wodurch er eine Ausbruchsillusion mit Kosten von 500.000 US-Dollar erzeugte und anschließend mehr als das Fünffache seiner tatsächlichen Position bei 95.500 verkaufte.
Privatanleger gerieten beim Markteintritt sofort in die Falle.
VIII. Zusammenfassung Ihres kognitiven Upgrades
Nach dem Lesen dieses Textes sollten Sie Folgendes verstehen:
Erstens ist der Preis lediglich ein oberflächlicher Indikator. Das Orderbuch ist die wahre Landkarte des Marktes.
Zweitens müssen alle „Ausbrüche“ und „Einbrüche“ durch Überprüfung des Orderbuchs verifiziert werden. Zeigt der Candlestick-Chart einen Ausbruch an, das Orderbuch reagiert aber nicht, handelt es sich wahrscheinlich um einen Fehlausbruch.
Drittens ist der größte Feind von Privatanlegern nicht der Markt selbst, sondern die Marktmanipulatoren. Diese nutzen Orderbücher, um verschiedene falsche Signale zu erzeugen, denen Privatanleger folgen und so ihr Geld verlieren.
Viertens offenbart der Eisberg die wahren Absichten von Institutionen. Die Richtung des Eisbergs zeigt, wohin kurzfristig das größte Kapital fließen wird.
Fünftens ist das Orderbuch kein Prognoseinstrument, sondern ein Instrument zur Risikoidentifizierung. Es sagt Ihnen nicht, „wie stark der Kurs morgen steigen wird“, sondern es kann Ihnen sagen, „wie gefährlich die aktuelle Marktlage ist“.
IX. Schlussbemerkungen
99 % der Privatanleger haben das Orderbuch noch nie wirklich „gelesen“. Sie öffnen die Börse, um sich Candlestick-Charts anzusehen, den MACD zu analysieren und Gerüchten in Online-Gruppen zu folgen – sie sehen nicht, was sich tatsächlich unter der Oberfläche abspielt.
Professionelle Händler verbringen täglich Stunden damit, das Orderbuch zu beobachten – sie raten nicht die Richtung, sondern beobachten den tatsächlichen Geldfluss.
Deshalb wird es immer eine Kluft zwischen Privatanlegern und professionellen Anlegern geben – nicht aufgrund von Intelligenz, sondern aufgrund der unterschiedlichen Informationen, die ihnen zur Verfügung stehen.
Das Orderbuch ist ein kostenloses Echtzeit-Tool, das jeder nutzen kann. Aber 99 % der Menschen wissen nicht, wie man es benutzt.
Wer diese Fähigkeit beherrscht, kann eine Hürde überwinden, an der 99 % der Privatanleger scheitern.
Diese drei Artikel sind in einer Reihe miteinander verbunden:
Teil 1 (Die drei Ebenen der Vermögenspreisbildung) hilft Ihnen zu verstehen: Schein, Verifizierung und Wahrheit bilden eine dreischichtige Struktur. Teil 2 (Coinglass-Funding-Rate-Leitfaden) zeigt Ihnen, wie Sie die Marktstimmung anhand von Funding-Rates analysieren. Teil 3 (Orderbuchanalyse im Detail) (Dieser Teil) zeigt Ihnen, wie Sie die Absichten von Market Makern mithilfe von Orderbüchern durchschauen.
Im nächsten Artikel werde ich den vierten Teil schreiben – die Integration dieser drei Informationsebenen in einen kompletten Entscheidungsprozess für einen Handelstag, vom Einschalten des Computers am Morgen bis zur Überprüfung des Marktes am Abend, worauf man achten und welche Entscheidungen man in jedem Zeitabschnitt treffen sollte.
Das ist der letzte Teil. Bleibt dran.